Фондовый рынок США завершил волатильный месяц ростом в понедельник, Nasdaq едва избежал худшего начала года в истории, и индекс S&P 500 показал наиболее слабый результат января с 2009 г.
Оценки "акций роста" и технологических акций стали объектом более пристального внимания, так как инвесторы беспокоились в отношении высоких оценок в период, когда ФРС собирается начать повышение процентных ставок для борьбы с инфляцией, и убирать меры стимулирования, введённые в пандемию.
В начале сессии в понедельник индекс Nasdaq двигался к тому, чтобы поставить рекорд падения (наиболее сильное месячное снижение было в 2008 г. 9,89%). Однако после наиболее сильного дневного роста с марта 2021 г., индекс закрылся в январе со снижением 8,99%.
"В конце концов, процентные ставки будут расти, и компании с высокими мультипликаторами будут торговаться ниже", - считает Десио Насименто, инвестиционный директор из Norbury Partners.
Он добавил, что при росте таких затрат, как заработная плана, инвесторы будет всё более сосредотачиваться на секторах, которые могут лучше справиться с этим инфляционным давлением, с меньшими возможностями для компаний, которые обещают будущий рост, но сейчас генерируют отрицательный денежный поток.
Все 11 основных секторов S&P выросли, наиболее сильный рост был у сектора потребительских товаров неповседневного спроса, на 3,8%. Рост возглавили акции Tesla, которые подскочили на 10,7% на фоне повышения Credit Suisse оценки акций до "лучше рынка".
В январе индекс сектора потребительских товаров неповседневного спроса снизился на 9,7%. В целом, только индекс акций энергетического сектора завершил месяц на позитивной территории, чем помог рост цен на нефть до наиболее высокого с октября 2014 г.
Индекс S&P 500 показал худший месяц с краха в период пандемии в марте 2020 г.
ФРС США на прошлой неделе дала сигнал, что намерена бороться с инфляцией повышая процентную ставку более агрессивно, чем ожидали многие участники рынка.
Фьючерсы на ставку по федеральным фондам предполагают почти пять повышений ставки ФРС до конца 2022 г., при этом некоторые банки, такие как Bank of America, планируют в этом году семь повышений ставки.
"ФРС на прошлой неделе расширила спектр возможностей того, где могут быть процентные ставки через год или два, таким образом, когда они сделали это, они создали волатильность в акциях", - отмечает Насименто.
Dow Jones Industrial Average +1,17%
S&P 500 +1,89%
Nasdaq Composite +3,41%
Акции Boeing выросли на 5,1% на информации о заказе Qatar Airways грузовой версии 777X и о предварительном заказе на 737 MAX.
Объём торговли на биржах США был 12,67 млрд. акций, по сравнению с 12,37 млрд. в среднем за 20 последних торговых дней.