Казначейские облигации США в четверг остались в целом на прежнем уровне, что оставило доходность по двухлетним облигациям около почти девятилетнего максимума, который был достигнут после того, как ФРС в среду показала, что по-прежнему планирует очередное повышение процентной ставки по федеральным фондам в 2017 г.
ФРС оставила ставку без изменения в диапазоне 1-1,25%, но сообщила, что начнёт сокращение размера баланса в октябре, как и ожидалось. Это укрепило недавнюю распродажу облигаций, ранее повысившую доходность.
Доходность двухлетних казначейских облигаций, наиболее чувствительных к изменению денежной политики ФРС, мало изменилась на 1,443%, после достижения максимального уровня с 3 ноября 2008 г. Доходность 10-летних казначейских облигаций осталась на 2,276%, удерживаясь около максимального уровня с 8 августа. Доходность 30-летних облигаций снизилась на 1,4 базисных пункта до 2,807%, по сравнению с 2,821% в среду.
С начала месяца доходность двухлетних облигаций выросла на 10 базисных пунктов, 10-летних облигаций — на более чем 12 базисных пунктов, доходность 30-летних облигаций выросла на 6 базисных пунктов.
12 из 16 членов FOMC показали, что они ожидают ещё одного повышения процентной ставки ФРС до конца 2017 г.
Согласно данным CME, оценка рынком вероятности повышения процентной ставки ФРС до конца года повысилась до 73%, по сравнению с 52% на прошлой неделе.
ФРС планирует ужесточить денежную политику несмотря на сдержанную инфляцию, которыя была ниже целевого уровня центробанка 2%.
На пресс-конференции после заседания FOMC председатель ФРС Иеллен признала, что снижение инфляции ниже целевого уровня более устойчивое и объяснимое, но сказала, что ФРС осознаёт риск повышения ставок слишком медленно, позволяя экономике перегреться и втягивая её в рецессию.
Реакция на более сильные, чем ожидалось, экономические данные в четверг помогла ослабить покупку облигаций, наблюдавшуюся ранее. Число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе резко снизилось, несмотря на ураганы в Техасе и Флориде. В тоже время индекс условий в промышленности от ФРБ Филадельфии в сентябре вырос, что предполагает ускорение в экономике.