Аналитики из Goldman Sachs предполагают, что оценивая влияние неожиданностей в экономических данных, новостей денежной политики и политических новостей на цены активов в Великобритании, они нашли, что цены активов более чувствительны к новостям, связанным с Brexit, чем к неожиданностям макроэкономических данных или шокам денежной политики после голосования по Brexit:
«Реакция рынка на политические новости, связанные с Brexit, зависит от того, как объявление влияет на экономические перспективы. Эти эффекты идут далее того, будет ли Brexit «мягким» или «жестким», влияет ли Brexit на реальный обменный курс или влияет ли он на внутренний спрос или уверенность иностранных инвесторов в активах Великобритании.
Это позволяет нам классифицировать политические новости, связанные с Brexit, по силе влияния Brexit на внутренний спрос, относительно «эффекта премии за риск». В целом, связанные с Brexit новосте не включают большой эффект премии за риск (или в этом преобладали другие эффекты). Пока были исключения из этого правила. Наиболее стоящее внимание исключение — выступление премьер-министра Мэй в октябре 2016 г., за которых последовало более агрессивная позиция Банка Англии и отбрасыванием им направленности на смягчение политики в следующем месяце.
Что ободряет Банк Англии, дополнительное ослабление фунта на 2% (по взвешенному по внешней торговле курсу) в прошлом месяце не совпало с эпизодом премии за риск. Это дало Банку Англии больше гибкости смотреть более далеко по его инфляционному влиянию. Мы ожидаем, что связь Банка Англии с общественностью, включая заседание по денежной политике на следующей неделе, сигнализирует, что ослабление фунта, в целом, «относится к политике». Пока недавнее ослабление фунта не добавило существенным образом оснований для немедленного повышения процентной ставки. Нашим модальным прогнозом остаётся, что Банк Англии сохраняет ставки без изменений до 4 кв. 2018 г. и фунт ослабляется немного далее в будущем. Как показывают наши результаты, связанная с Brexit политика на фоне общего ослабления фунта представляет собой риск более раннего повышения ставки банка.»