Азиатские фондовые рынки в пятницу снижаются, так как рост доходности облигаций в США привел к росту курса доллара до максимума за 13,5 лет против корзины основных валют. Это происходит не фоне ожиданий, что политика победившего на выборах в США Дональда Трампа будет вести к более высоким процентным ставкам.
Изменение ожиданий после выборов сделало азиатские акции уязвимыми к тому, что инвесторы потенциально перенаправляют средства с развивающихся рынков в США.
Индекс MSCI азиатско-тихоокеанского региона без учёта Японии снизился на 0,4% и он находится немного выше четырёхмесячного минимума, достигнутого на неделе. Индекс движется к четвёртой неделе снижения подряд.
Укрепление доллара, однако, поддержало Nikkei, так как относительное снижение иены выгодно японским экспортёрам. Nikkei вырос на 1,0% до 10-месячного максимума.
В США индекс S&P 500 в четверг вырос на 0,5% и находится около исторического максимума, так как перспектива более высоких процентных ставок приводит к росту акций банков и компаний потребительских товаров, которым помогают благоприятных экономические данные и данные по прибыли.
По вышедшим ранее в США данным за октябрь, индекс потребительских цен показал максимальный рост за шесть месяцев, а число закладок домов выросло до 9-летнего максимума, число заявок на пособие по безработице достигло минимального уровня с ноября 1973 г.
Данные поддерживают доминирующую на рынке тему, что экономический рост и инфляция в США, вероятно, ускорятся ещё сильнее, если администрация Трампа снизит налоги, увеличит бюджетные расходы, и станет более протекционистской по вопросам торговли.
Так как инвесторы подстраиваются к новой обстановке, доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 2,338%, максимального уровня с января, и сравнению с 1,86% до выборов.
Доходность двухлетних казначейских облигаций США выросла до максимума за 10,5 месяцев до 1,071%.
Рост доходности облигаций также отражает пересмотр участниками рынка оценки будущего пути повышения процентных ставок ФРС, хотя председатель ФРС Джанет Иеллен сказала экономическому комитету конгресса в четверг, что выбор Трампа не изменил планы ФРС по повышению процентных ставок «довольно скоро». Тем не менее, рыночные представления явно изменились, и денежный рынок оценивает вероятность повышения процентной ставки ФРС в декабре около 90%. Он также закладывает в цены одно или несколько повышений процентной ставки в следующем году, что является заметным изменением с оценкой до выборов (тогда вероятно повышения ставки в 2017 г. оценивали ниже 50%, предполагая что «мягкий» настрой Иеллен приведёт к осторожной полиции по повышению ставок).
Доллар вырос до 110,70 иен, это наивысший уровень с начала июня. Евро снизился до 1,0600 и тестирует этот уровень, евро находится на минимальном уровне почти за год.
Индекс доллара вырос выше «двойной вершины» образованной в марте и декабре 2015 г. Индекс сейчас находится на максимальном уровне с апреля 2003 г. Преодоление «двойной вершины» рассматривается обычно как бычий технический сигнал.