Бундесбанк опубликовал исследование по высокочастотной торговле, основывающееся на данных по германским облигациям и фьючерсам DAX:
“Высокочастотная торговля имеет потенциал как увеличить ликвидность на рынке, так и убрать её в моменты более высокой волатильности.
В ситуации спокойного рынка, участники высокочастотной торговли вносят значительное количество ликвидности.
Тем не менее, в периоды высокой волатильности на рынке, исследование показывает что выскочастотные маркетмейкеры как по германским гособлигациям, так и по фьючерсам DAX временно сокращают ликвидность. Участники высокочастотной торговли особенно активы во времена сильных движений на рынке и могут тем самым внести вклад в изменение цены в сторону тренда.
С одной стороны, результат показывает, насколько важно внедрение механизма стимулирования таким образом, чтобы высокочастотные маркетмейкеры поддерживали ликвидность в периоды более выского стресса.
Будущие исследования от центральных банков, регуляторы, и академические учреждения может получить выгоду от доступа к подобным данным.”