Инвесторы стран «большой двадцатки» ждут от Китая плана борьбы с замедлением экономики и оттоком капитала и прогноза курса юаня.
Всех интересует как Китай собирается решать свои экономические и финансовые проблемы. В качестве фона саммиту служит очередной обвал китайских индексов. По итогам торгов в четверг, 25 февраля, индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite упал на 6,41%, шэньчжэньский индекс Shenzhen Composite потерял 7,34%. Причина — рост ставок на межбанковском кредитном рынке из-за отмены Народным банком Китая льгот по резервированию.
Но дело в том, что это уже не первое масштабное падение в этом году. И настроение у инвесторов и регуляторов довольно мрачное. Американский Федрезерв на своем последнем заседании назвал китайские проблемы и турбулентность на финансовых рынках одной из главных причин, которая помешает ему поднимать ключевую ставку в этом году.
Экономика Поднебесной тормозит. В прошлом году ВВП страны вырос на 6,9%, и это минимальные темпы роста за последнюю четверть века.
Падали объемы внешней торговли, рос долг компаний, центрального правительства и муниципалитетов, который, по некоторым оценкам, уже в 2,5 раза превышает объем ВВП страны. Консалтинговая компания McKinsey ранее оценивала совокупный долг Китая в $28 трлн.
Китайские власти вынуждены были вкачивать деньги в рынки, снижать ключевую ставку и девальвировать юань пока примерно на 5%. Аналитики полагают, что и в этом году власти КНР продолжат девальвировать юань, чтобы поддержать своих производителей и экспортеров. Этот фактор сегодня воспринимается многими почти как главная угроза глобальной финансовой стабильности и «валютная война». Министр финансов США Джек Лью в интервью Wall Street Journal перед саммитом G20 говорил, что китайские власти должны дать четкий сигнал, что сильной девальвации юаня не будет. И такие сигналы поступили. Сначала министр финансов КНР Лоу Цзивэй назвал ожидания новой девальвации «шумихой в прессе» и сказал, что «двадцатка» валютный вопрос обсуждать не будет. В пятницу, 26 февраля, глава Народного банка Китая Чжоу Сяочуань выступил с более развернутым сообщением. «Китай выступает против того, чтобы конкурентная девальвация валют использовалась как средство стимулирования экспорта», — сказал он. По его мнению, у Китая по-прежнему очень большой объем экспорта, в прошлом году сальдо торгового баланса было положительным и составило около $600 млрд. Глава НБК полагает также, что нет оснований для устойчивого ослабления юаня с точки зрения экономических перспектив КНР. Он считает, что темпы роста сейчас хоть и ниже, чем раньше, но более устойчивые. «Основы экономики КНР остаются сильными», — уверен он, а финансовый регулятор не исчерпал возможности поддержки экономики с помощью мер денежно-кредитной политики.
Биржи откликнулись на «вербальные интервенции» ростом — китайские индексы на открытии торгов 26 февраля находились в зеленой зоне.
Впрочем, это можно считать локальным прорывом. Китайские проблемы, а также низкие цены на сырье и сильный доллар несут угрозу стабильности всей мировой экономике.
«G20 будет решительно укреплять борьбу с финансированием террористов. Страны G20 обсудят такие вопросы, как повышение уровня понимания существующей угрозы и обмена оперативной информацией посредством более тесного сотрудничества», — говорится в пресс-релизе Народного банка Китая.
В целом аналитики убеждены в том, что решительных шагов в регулировании глобальных финансов после встречи министров финансов и глав центральных банков G20 не последует. Но если в итоге всё же удастся снять часть опасений в отношении перспектив Китая, то уже можно будет считать встречу в Шанхае весьма полезной.