Доллар в четверг существенно снижается после комментариев председателя ФРС Бена Бернанке, так как инвесторы пересмотрели ожидания сроков сокращения ФРС действующей сейчас программы выкупа облигаций. Бернанке пытался снизить опасения на рынке, заявив что ФРС будет продолжать мягкую денежную политику из-за низкой инфляции и слабости рынка труда.
Программа покупки облигаций на 85 млрд. долларов в месяц серьезно увеличивает ликвидность на рынке, и инвесторы, в ожидании ее сокращения, после заседания ФРС накапливали длинные позиции по доллару.
В вышедшем протоколе заседания ФРС говорится, что примерно половина членов FOMC считает, что программа должна прекратиться к концу года, однако многие хотят дождаться сначала уверенного восстановления на рынке труда, перед сворачиваем мер стимулирования.
Данные по числу первичных заявок на пособие по безработице, которые вышли сегодня, показывают что число заявок по сравнению с прошлой неделей увеличилось, хотя само число заявок указывает на улучшение обстановки на рынке труда.
Доллар снизился против корзины основных валют: индекс доллара DXY снизился до 83, что существенно ниже трехлетнего максимума около 84,75, достигнутого 9 июля.
«Резкое снижение доллара показывает, как односторонний (бычий по доллару) рынок может развернуться и как быстро трейдеры стремятся закрыть длинные долларовые позиции», - отмечает Камилла Саттон из Scotiabank.
В долгосрочной перспективе, доллар должен укрепиться так как позиция ФРС по сокращению стимулирования отличается от позиции других крупнейших центральных банков, которые прогнозируют, что их политика останется стимулирующей.
«Долгосрочный прогноз остаётся неизменным, различие денежной политики между США и Европой должно поддержать доллар концу года: тем не менее, рынок старается позиционироваться быстрее», - считает Саттон.
Данные по индексам цен на импорт и экспорт в июне (индексы снижаются четыре месяца) являются признаком замедления экономического роста в мире, что может оказать влияние на американскую экономику и действия регуляторов.
Общее мнение рынка — в том, что ФРС может начать сокращение программы выкупа облигаций в сентябре, но на рынке стали менее уверены в этой дате после выхода протокола ФРС и комментариев Бернанке.
«Я не считаю, что степень распродажи была оправдана, поэтому думаю что доллар вернёт эти потери относительно быстро», - полагает Крис Тёрнер из ING.
Да момент написания заметки пара евро/доллар выросла до 1,3038, после роста до трехнедельного максимума на 1,3211 после комментариев Бернанке.
Тёрнер считает, что спред в доходностях суверенных облигаций Германии и США соответствуют снижению евро до 1,28, возможно даже в течение нескольких следующих дней.
Евро находится под давление после того как ЕЦБ дал понять, что оставит процентные ставки на низком уровне «продолжительное время». Иенс Вейдман из ЕЦБ, тем не менее, в четверг заявил, что ЕЦБ может поднять ставки если инфляционное давление усилится.
Против иены доллар также снизился до 98,83. Пока тренд по паре доллар/иена является растущим. Несмотря на то, что Банк Японии оставил политику без изменений, а прогноз по состоянию экономики повысил, аналитики считают, что снижение пары, скорее, кратковременное.