Совет по наблюдению за финансовой стабильностью (FSOC) США отмечает наличие потенциальных рисков для финансовой системы, включая вызовы функционированию обслуживающих систем — такие как кибератаки или природные катастрофы, недостаток частного капитала и системе финансирования рынка жилья и побочные эффекты от экономических проблем за рубежом.
Рынки краткосрочного финансирования, используемые большинством фирм с Уолл Стрит, продолжают оставаться риском для финансовой стабильности, так как попытки перестройки финансовой системы после кризиса остались незавершенными.
Особое беспокойство в годовом отчёте FSOC, который одобрен в четверг, отмечается в связи с риском от уязвимых трехсторонних РЕПО и других рынков краткосрочных рынков финансирования. Хотя зависимость от однодневных кредитов у некоторых фирм снизились, регуляторы выражают обеспокоенность тем что коллапс крупного брокера-дилера может привести к панической распродаже активов в финансовой системе
«Дефолт крупного брокера-дилера может угрожать финансовой стабильности, если кредиторы брокера-дилера будут ликвидировать залоги по трехсторонним РЕПО. Панические продажи залогов могут дестабилизировать финансовые рынки и усилить негативные последствия такого дефолта», - отмечает FSOC.
Неопределенность на финансовых рынка и сжатие ликвидности были ключевыми факторами финансового кризиса 2008 г., и проблемы краткосрочных рынков кредитования были центральными. Официальные лица ФРС, Казначейства и других агентств не раз высказывал обеспокоенность на протяжении последних лет, но резкого снижения риска так и не произошло.
Казначейство сообщило журналистам, что регуляторы и участники рынка должны вместе работать над ликвидацией риска, связанного с краткосрочными рынками капитала, «в течение времени».
В докладе отмечаются проблемы, с которыми сталкиваются регуляторы, пытаясь контролировать сложные финансовые рынки и в то же время применять новые правила, установленные законом Додда-Фрэнка, и осуществлять координацию с иностранными партнёрами.
Секретарь Казначейства Джейкоб Лью в выступлении на обсуждении годового отчёта, заявил что закон Додда-Фрэнка и другие усилия регуляторов сделали финансовую систему более устойчивой. Однако он признал, что усилия не завершены, и регуляторы борются за введение широкого набора новых правил: «Как все здесь знают, большая часть работы еще предстоит», - сказал Лью.
В докладе отмечаются также такие риски, как:
- положение в Еврозоне;
- медленный роста в Японии, высокий уровень долга и дефляция;
- устойчивость экономического роста Китая.