Ожидается, что в ближайшие несколько месяцев банки ужесточат свои правила кредитования, в то время как количество займов среди организаций и частных лиц остается низким, что вновь ставит ЕЦБ перед выбором направления по восстановлению темпов роста экономики Еврозоны.
Опасения по поводу будущего евро заставляют компании и других заемщиков осторожнее брать кредиты для инвестиций в свой бизнес, что, несомненно, подрывает и без того слабую экономику Еврозоны.
При этом, последние 3 года банки значительно ужесточают стандарты кредитования в связи с долговым кризисом в регионе.
В среду ЕЦБ опубликовал ежеквартальный отчет по банковскому кредитованию, в котором говорится, что 11% банков, участвовавших в опросе ужесточили во втором квартале условия кредитования для компаний, и только 1% сообщил о послаблениях. Чистый баланс вырос до 10% во втором квартале против 9% в первом.
Опрос, проведенный к саммиту ЕС 28-29 июня, показал, что даже исключительные меры политики, такие как ввод ЕЦБ на 3 года дополнительного 1 триллиона евро в банковский сектор в период с декабря по февраль, не могут снять напряженность на кредитном рынке.
В исследовании ЕЦБ говорится, что в третьем квартале ожидается снижение чистого спроса на кредиты как со стороны предприятий, так и со стороны населения. При этом, банки намерены продолжать ужесточение условий кредитования.
ЕЦБ не исключает еще один раунд дешевых кредитов, однако многие аналитики сходятся во мнении, что это перспективы далекого будущего. По мнению аналитиков, сегодня, когда на рынке сильны опасения по поводу будущего Еврозоны, ЕЦБ может сделать очень мало для стимулирования спроса на кредит.
Участники опроса отметили, что долговой кризис оказал гораздо большее влияние на условия фондирования во втором квартале, чем в первом. Однако спрос на ипотечные кредиты, часто рассматриваемый как предвестник более значительных тенденций в кредитовании, недавно показал снижение. Согласно отчету, во втором квартале 21% банков сообщили о падении спроса против 43% в первом квартале. Более общий потребительский спрос на кредиты оставался в целом неизменным: 27 процентов банков сообщили о спаде.
Одновременно вышел отчет Bundesbank, согласно которому, в Германии банки не ужесточали условия кредитования для организаций в апреле-июле, и о падение спроса сообщило всего 6% банков, а это значительно ниже, чем в других регионах. Из-за долгового кризиса экономика Германия пострадала гораздо меньше, чем в странах на периферии Еврозоны, которые столкнулись с ростом стоимости фондирования.
Неутешительные данные сектора кредитования, по мнению аналитиков, могут означать приближение второй рецессии в Еврозоне. Бизнес опросы показали, во вторник, что сектор частного предпринимательства Еврозоны ожидает длительного спада. Многие обеспокоены, тем, что ЕЦБ может снизить текущую ставку по кредитам и прибегнуть к нестандартным или не опробованным мерам.