Испания, вероятно, столкнётся с необходимостью выплачивать рекордные проценты по бумагам, которые планируется разместить на аукционах во вторник и четверг, после того как ситуация после выборов в Греции не снизила обеспокоенность участников рынка о будущем еврозоны, а также неопределенность, придется ли Испании прибегать к программе помощи.
Доходность по 10-летним облигациям побила рекорд и превысила 7% в понедельник, так как несмотря на победу консервативной партии в Греции, есть опасения что она не сможет сформировать коалицию в парламенте.
7% - это слишком большая доходность для того, чтобы страна могла выплачивать ее долгое время. Подобный уровень доходности ранее приводил к программам помощи Греции, Ирландии и Португалии.
Министр финансов Кристобаль Монторо в процессе слушаний о бюджете в понедельник заявил, ЕЦБ должен снизить давление на рынке, а именно призвать покупать банки покупать обязательства Испании снова, что уже раньше делалось с большой неохотой.
Испанское Казначейство выпустит бумаги на сумму от 2 до 3 млрд. евро со сроком погашения 12 и 18 месяцев во вторник, и в четверг — от 1 до 2 млрд. евро с погашением в 2014, 2015 и 2017 годах.
«Похоже, рынок уже не работает. Я не считаю, что Испания что-то может сделать чтобы развернуть ситуацию. Я не считаю, что ЕЦБ может развернуть ситуацию (предотвратить необходимость программы помощи Испании), - отмечает Харвиндер Сиан, экономист из RBS, - Саммит (Двадцатки) скорее не сделает ничего особенного для помощи в ситуации кризиса, я считаю что рынок показал свое отношение. Необходимы изменения в способах, которыми европейцы преодолевают кризис».
Ожидается, что саммит Двадцатки подтолкнёт европейских лидеров к выработке стратегии для сохранения евро и прекращения финансовых потрясений.
Испания, как четвертая по величине экономики страна еврозоны, которая превосходит по этому показателю в два раза Грецию, Португалию и Ирландию вместе взятых, находится в центре страхов на рынке, вызванных рецессией и реструктуризацией банковского сектора.
12-месячные бумаги на торгах в понедельник на вторичном рынке показали доходность 4,9%, что является ориентиром для ставки, которая определится в ходи аукциона. В прошлом месяце по результатам аукциона доходность составила 2,985%.
В понедельник облигации с погашением в 2014 году торговались с доходностью около 5,5%, по сравнению с 2,069% по результатам аукциона 1 марта. Облигации с погашением в 2015 году торговались выше 6%, по сравнению с результатом аукциона 17 мая в 4,876%. Облигации с погашение в 2017 году торговались с доходностью 6,7%, по сравнению с 4,96% на аукционе 3 мая.
Испанская экономика также испытывает серьезные проблемы, так как они вошла в рецессию в 2009 году, а пузырь на рынке недвижимости при сокращении поставил в трудное положение банки. Ожидается, что экономика будет сокращаться по крайней мере еще один год.
Безработица составила выше 24%, и около половины молодых испанцев не имеют работы. Ожидается, что сокращение расходов бюджета с целью сократить один из крупнейших дефицитов в еврозоне продлит спад, так как инвестиции сокращаются.