План по спасению финансовых рынков, который рассматривается сейчас в Конгрессе США, приблизит финансовую систему к выздоровлению. Об этом в пятницу заявил президент Федерального резервного банка в Сент-Луисе Джеймс Буллард.
"Такой план, вероятно, сделает многое для улучшения ситуации на неликвидных рынках ценных бумаг, обеспеченных активами, - сказал Буллард. – Таким образом, он будет способствовать упорядоченной консолидации финансовых рынков".
Он назвал последний финансовый кризис "сильным" и указал на понижательный риск для экономики, связанный с нестабильностью рынков. По словам Булларда, стабильная финансовая система и стабильный жилищный рынок имеют ключевое значение для экономического роста.
Буллард сказал, что основная проблема в нынешней ситуации "заключается в том, как пройти через сильную нестабильность финансового рынка, не создавая новую и трудноразрешимую инфляционную проблему".
По словам Булларда, любая поддержка, которая будет оказываться финансовому сектору, должна осуществляться разумно и таким образом, чтобы она не стимулировала инфляции.
Тем не менее, согласно его прогнозу, экономический рост во втором полугодии должен быть положительным, хотя и более медленным, чем в первом полугодии.
В настоящее время законодатели работают над принятием правительственного плана по спасению финансовых рынков общей стоимостью в 700 млрд долларов. Этот план предполагает выкуп безнадежных активов у финансовых институтов.
Рынки получили еще один удар, когда в четверг вечером был названа последняя жертва кризиса кредитования - банк Washington Mutual. Регулирующие органы взяли WaMu под свое управление и достигли договоренности о его продаже J.P. Morgan.
Мировые центральные банки также объявили о дополнительных мерах по вливанию ликвидности для улучшения ситуации на рынках к концу квартала.
Законодатели поспешили обсудить детали плана спасения, учитывая новый виток нестабильности на финансовом рынке в этом месяце, который возник, несмотря на неимоверные усилия, предпринятые правительством в поддержку некоторых крупных участников финансового рынка США. Межбанковские ставки кредитования выросли, учитывая сохраняющиеся опасения относительно риска контрагента, а также ввиду того, что банки, имеющие трудности с балансом, запасают денежные средства. Ситуация на краткосрочных рынках также стала напряженной, тогда как инвесторы воздерживаются от покупок коммерческих бумаг - главного источника финансирования для банков - и отдают предпочтение наиболее безопасным ценным бумагам.
Власти заявили, что план спасения очень важен для улучшения балансов банков. По их словам, этот план будет стимулировать банки на предоставление кредитов друг другу и потребителям, а также поможет предотвратить дальнейшее ослабление и без того уже слабой экономики.
В ходе своего выступления Буллард назвал рост уровня безработицы "пугающим".
За прошедший год уровень безработицы вырос с 4,7% до 6,1%, причем основная часть роста пришлась на последние три месяца. Безработица растет из-за неблагоприятной ситуации в экономике, и, по словам Булларда, есть угроза того, что слабый рынок труда приведет к еще большему замедлению расходов потребителей.
Он также отметил "высокий" и "волатильный" уровень инфляции и указал на доказательства того, что производители могут перекладывать издержки на потребителей. В августе годовой рост потребительских цен составил более 5%, а рост индекса цен расходов на личное потребление в июле составил чуть меньше 5%.
"Это не соответствует ценовой стабильности, - сказал Буллард. - Эти показатели очень далеки от того, чтобы соответствовать какому-либо определению ценовой стабильности".
По его словам, дальнейшее снижение цен на нефть должно помочь домашним хозяйствам и компаний, но такие перспективы окружает неопределенность.
Буллард сменил Уильяма Пула на посту главы ФРС-Сент-Луис в этом году. Буллард сейчас не имеет права голоса в Комитете по операциям на открытом рынке ФРС.