после публикации данных о притоке капитала в США в январе
Январские данные о притоке капитала в США, опубликованные во вторник в 9 утра по времени Нью-Йорка, вызвали повышение курса доллара. Спустя полтора часа после выхода данных о притоке капитала курс доллара по отношению к единой европейской валюте повысился до уровня $1,3326 за евро, против $1,3400 за евро непосредственно перед публикацией.
Накануне вечером в Нью-Йорке доллар торговался на уровне $1,3368 за евро. На ранних американских торгах во вторник курс доллара понизился до $1,3410 в связи с воздействием ряда факторов. Участники валютного рынка отреагировали на данные о повышении индекса экономического оптимизма в Германии, рассчитываемого ZEW, на данные о розничных продажах в США, которые по заголовкам оказались хуже прогнозов, и на падение нескольких составляющих индекса производственной активности в Нью-Йорке.
Индекс экономического оптимизма ZEW, рассчитываемый на основе опроса профессионалов немецкой финансовой индустрии, повысился в марте до 36,3 по сравнению с 35,9 в феврале (в январе индекс равнялся 26,9). Отчасти повышение индекса было связано с февральским ростом экспорта из Германии. Но респонденты ZEW дали в марте менее оптимистичную оценку текущим экономическим условиям по сравнению с февралем.
Министерство торговли США сообщило, что объем розничных продаж в США увеличился в феврале на 0,5% по сравнению с январем, а без учета автомашин повысился на 0,4% . Полученные цифры оказались ниже средних прогнозов экономистов, 0,6% и 0,8% соответственно. Но министерство торговли пересмотрело в сторону повышения данные о розничных продажах за декабрь и январь. Так, согласно пересмотренным данным, в январе розничные продажи увеличились на 0,3%, а не уменьшились на 0,3%, как было доложено в предыдущем отчете. Продажи автомашин, по новым подсчетам, упали в январе на 2,1%. Ранее считалось, что они упали на 3,3%. Розничные продажи без учета автомашин выросли в январе на 1,0%, а не на 0,6%, как считалось ранее. Пересмотр январских данных компенсировал "недобор" февральских показателей относительно прогнозов, но валютный рынок отреагировал на заголовки.
В случае с производственной активностью в Нью-Йорке, напротив, заголовок был лучше содержания новости. Федеральный резервный банк в Нью-Йорке сообщил во вторник, что рассчитываемый им индекс деловых условий в производственном секторе Нью-Йорка и северо-восточного региона США, Empire State Manufacturing Survey, составил в марте 19,6, повысившись по сравнению с февралем, когда он равнялся 19,2 (??. ??????? ?? 15 ?????
). Индекс Empire State Manufacturing Survey подсчитывается на основе опроса менеджеров производственных компаний региона. Положительное значение индекса означает, что количество компаний, указывающих на улучшение деловых условий, превышает количество компаний, указывающих на их ухудшение. При том, что индекс Empire State Manufacturing повысился в марте, составляющая индекса, отражающая уровень новых заказов в производственном секторе Нью-Йорка и его региона, упала с 17,3 в феврале до 7,9 в марте. Составляющая, отражающая уровень текущих поставок, упала с 33,3 до 21,3. Правда, составляющая индекса, отражающая уровень занятости в производственном секторе региона, повысилась с 8,9 до 11,4. Но составляющая, отражающая длительность рабочей недели, понизилась с 9,3 до 8,4.
Наконец, в 9 утра казначейство США опубликовало данные о потоках капитала, или TIC, за январь. По подсчетам казначейства, приток капитала в Америку в январе составил $91,5 млрд., увеличившись по сравнению с декабрем, когда соответствующая сумма равнялась $60,7 млрд. (??. ??????? ?? 15 ????? ). Полученный показатель немного превысил прогнозы экономистов, которые, согласно Reuters, находились в диапазоне $55 млрд. - $75 млрд. Но, главное, приток капитала намного перекрыл дефицит торгового баланса США за январь. В январе торговый дефицит США составил $58,3 млрд. На торговый дефицит приходится основная доля дефицита счета текущих операций США.
В нетто-исчислении, в январе иностранцы приобрели у резидентов США американские долгосрочные ценные бумаги на $92,5 млрд. и продали им иностранные бумаги на сумму около $1,1 млрд. Кстати, объем нетто-покупки американцами иностранных бумаг в январе оказался намного меньше, чем в декабре, когда американцы купили иностранные бумаги на сумму $21,6 млрд. в нетто-исчислении.
Из указанной выше суммы в $92,5 млрд., на которую иностранцы купили американские бумаги в нетто-исчислении в январе, $78,2 млрд. пришлось на частных инвесторов, т.е. негосударственные организации, и $14,3 млрд. пришлось на официальные институты, т.е. на зарубежные центральные банки. Таким образом, в январе, как и на протяжении прошлого года, частные иностранные инвестиции в американские бумаги намного превышали инвестиции центральных банков. Тем не менее, в финансовом сообществе и в финансовых СМИ широко распространено мнение, что дефицит счета текущих операций США финансируется за счет азиатских центральных банков, и как только эти банки перестанут покупать казначейские облигации, Америка не сможет финансировать торговый дефицит и доллар рухнет.