На утренних торгах на фондовых биржах США в четверг все выглядело так, как будто рынок вернулся к будням после праздничного фейерверка, ознаменовавшего победу Джорджа Буша (George Bush) на президентских выборах. Накануне, в среду, когда соперник Буша сенатор Джон Керри (John Kerry) признал поражение, индекс "голубых фишек" Dow взвился на 217,54 пункта. Инвесторы были счастливы, что не произошло повторения тягостной истории 2000 г., и что они могут ожидать продолжения политического курса республиканцев, считающегося более дружественным для бизнеса по сравнению с политикой демократической партии. Правда, "выборное" ралли в среду завершилось далеко от заоблачных высот, достигнутых в ходе торгов. Прирост индекса Dow к закрытию сократился более чем вдвое по сравнению с дневным максимумом - по итогам сессии Dow вырос на 101,32 пункта до 10137,05, или на 1,01%. Значимую роль в сокращении прироста сыграл подъем цен на нефть, возобновившийся благодаря победе Буша. В среду цены на нефть в Нью-Йорке поднялись на $1,26 до $50,88, вернувшись на уровни выше $50.
В четверг рынок был готов к business as usual. Технологические акции с утра торговались с понижением, отражая реакцию инвесторов на разочаровывающий финансовый прогноз компании Qualcomm, держателя основных патентов на технологии беспроводной связи стандарта CDMA, и понижение рейтингов акций ведущих производителей оборудования для полупроводниковой промышленности аналитиком Banc of America Securities. Прогнозы Qualcomm по доходам и прибыли за текущий квартал оказались существенно ниже средних прогнозов Уолл-стрит, а аналитик Banc of America Securities предсказал понижение доходов у производителей оборудования для выпуска полупроводников. В секторе "голубых фишек" торги шли смешанно, и индекс Dow в первые полтора часа после открытия сессии находился у нейтральной линии. На подъеме среди "голубых фишек" были, в частности, акции нефтяной компании Exxon Mobil и розничного гиганта Wal-Mart. С понижением торговались акции полупроводниковой корпорации Intel и фармацевтических компонентов Dow, которые снова стали жертвой истории, связанной с лекарством от артрита Vioxx. В конце сентября компания Merck, выпускавшая это лекарство, отозвала его из продажи, признав, что с ним связан повышенный риск кардиологических осложнений. В четверг канадские газеты написали, что в министерство здравоохранения Канады поступили данные о 14 случаях смерти пациентов, принимавших лекарство от артрита Celebrex, которое производится компанией Pfizer и относится к тому же классу ингибиторов, что и Vioxx. Представители министерства здравоохранения Канады и компания Pfizer заявили, что утверждения о якобы имеющейся связи между приемом Celebrex и смертью больных являются абсолютно голословными. Но фармацевтические акции упали. Этому способствовали и комментарии аналитиков Merrill Lynch, предположивших, что судебные расходы Merck в связи с исками пациентов, принимавших Vioxx, или их родственниками, могут достичь колоссальной суммы.
Между тем, акции розничного гиганта Wal-Mart пошли вверх в ответ на заявление компании о том, что ее прибыль за текущий квартал окажется на верхней границе диапазона прогнозов. В целом, розничный сектор был одним из фокусов внимания инвесторов в четверг. В этот день американские розничные компании доложили о результатах продаж в октябре. Результаты оказались смешанными. Как и в предыдущие месяцы, дисконтные сети и сети, торгующие товарами низкой и средней ценовой категории, показали в октябре слабый или умеренный рост продаж. У сетей, торгующих дорогими товарами, продажи выросли на солидные цифры. Потребителей, делающих покупки в дорогих сетях, мало беспокоит рост цен на бензин, тогда как для потребителей с низкими и средними доходами заоблачные цены на бензин являются серьезной финансовой нагрузкой. Тем не менее, в целом результаты розничных продаж в октябре оказались гораздо лучше ожиданий и ослабили тревожные опасения в отношении приближающегося рождественского сезона. По подсчетам аналитиков International Council of Shopping Centers и инвестиционного банка UBS, основанным на данных 75 розничной сети, сравнимые продажи, т.е. продажи в магазинах, открытых не менее года назад, выросли в октябре на 4,1% относительно того же месяца прошлого года. Не далее чем во вторник аналитики ICSC/UBS понизили свою оценку роста сравнимых розничных продаж в октябре с 3% - 4% до 3%. Полученные в реальности данные оказались приятной неожиданностью. Акции большинства розничных компаний в четверг заметно выросли.
Но на широком рынке рост начался, когда двинулись вниз цены на нефть. С утра нефтяные фьючерсы колебались вблизи уровня закрытия предыдущего дня, но на поздних утренних торгах устремились вниз. Потери нефтяных фьючерсов нарастали по ходу биржевой сессии, и в инверсии с ними увеличивался прирост основных фондовых индексов. По итогам торгов цены на нефть в Нью-Йорке упали на $2,06 до $48,82 за баррель, закрывшись ниже $49 впервые после 24 сентября. Индекс Dow вырос к закрытию в четверг на 177,71 пункта до 10314,76, или на 1,75%. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 вырос на 18,47 пункта до 1161,67, или на 1,62%. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, поднялся на 19,30 пункта до 2023,63, или на 0,96%. Рост "технологического" индекса сдержали акции Qualcomm и полупроводниковые акции. Тем не менее, многие полупроводниковые акции повысились по итогам торгов, в том числе и акции корпорации Intel (+0,93%).
Подъем рынка в четверг был очень широким. Наиболее значимыми аутсайдерами в этот день, помимо фармацевтических компаний, были домостроительные компании. Их акции понизились после сообщения компании Lennar о том, что, возможно, ей придется отложить продажу 600 новых односемейных домов, которую она планировала завершить в текущем квартале. Среди разных факторов, Lennar указала на ослабление спроса на жилые дома в Южной Калифорнии и Лас-Вегасе. Это самые "горячие" региональные рынки жилья в США.
Однако неприятности в домостроительном секторе не повлияли на рынок акций в целом. Следует сказать, что индивидуальным героем дня стала компания Altria, компонент индекса Dow. Она сообщила о возможном создании двух или трех независимых компаний из принадлежащих ей табачных и пищевых подразделений. Аналитики подсчитали, что совокупная стоимость акций тех двух или трех компаний, на которые может разделиться Altria, значительно превысит текущую стоимость ее акций. По итогам дня акции Altria выросли на 8,46%, чем способствовали впечатляющему подъему индекса Dow.
По мнению рыночных аналитиков, оптимистичный настрой на рынке акций поддержало, как это ни "плохо" звучит в сочетании с оптимизмом, известие о смерти или коме палестинского лидера Ясира Арафата. Инвесторы связывают с его кончиной возможность стабилизации на Ближнем Востоке.
Сможет ли праздник на рынке акций продолжиться третий день, в пятницу, будет зависеть от данных отчета о занятости за октябрь, который появится до открытия американских фондовых бирж.///www.k2kapital.com