Прошедший торговый день ознаменован значительными движениями валютных курсов. Во-первых, психологический уровень 1.3000, в конце концов, сдался на милость покупателей единой валюты, во-вторых, японская йена совершила стремительное ралли, пробив ключевую поддержку на 105.00. Резюмируя произошедшее одним предложением, можно сказать, что доллар потерпел поражение по всем фронтам. Стоит отметить, что рынок в очередной раз проигнорировал довольно сильную макроэкономическую статистику из США. Рост промышленного производства в октябре составил 0.7%, что значительно превысило прогнозы экономистов. Показатель использования производственных мощностей также оказался лучше ожиданий аналитиков (77.7% против прогноза 77.4%). Даже инфляционный рост (индекс потребительских цен 0.6% и core CPI +0/2%), который в недавние месяцы воспринимался в качестве позитивного для доллара фактора, поскольку усиливал шансы повышения процентной ставки, оказался позади внимания участников рынка. Причина наблюдаемого бойкота долларовых позитивных факторов кроется в том, что рынок пробил уровни, важные с точки зрения долгосрочной перспективы. В такие моменты участникам рынка свойственно обращать первостепенное внимание на изменения фундаментальных представлений в политических и экономических взглядах высокопоставленных должностных лиц ведущих мировых держав.
Именно поэтому главный фокус направлен на берлинскую встречу G20. Что же решат в отношении валютных курсов должностные лица представленных на ожидаемой встрече государств? В среду официальные источники в правительстве Германии сообщили, что создание инструкции в отношении движений валютных курсов не входит в планы начинающихся в пятницу межнациональных переговоров. Аналитики прогнозируют, что основное давление со стороны министров финансов и руководителей центральных банков испытает на себе Китай. С середины 1990-х годов курс юаня привязан к доллару США в среднем на уровне 8.28. Это в данный момент дает Поднебесной существенное конкурентоспособное экспортное преимущество, что находит определенное недовольство, как в США (в первую очередь) так и в Европе (в меньшей степени). Стоит добавить, что потенциально наблюдаемое в этом вопросе давление на Китай со стороны Европы, скорее всего, станет политическим шагом, поскольку представители единого экономического союза в своих желаниях валютной интервенции пока не имеют поддержки со стороны Америки. При этом, каждый раз, когда возобновляются разговоры о том, что Китай должен позволить своей национальной валюте укрепляться против доллара, это, в первую очередь оказывает поддержку японской йене, что исходит из конъюнктуры торговых связей между этими азиатскими странами.
Каков же взгляд на продолжающееся падение своей национальной валюты с той стороны Атлантики? Сейчас ответ на этот вопрос практически очевиден. "Хронология усилий навязывания нерыночной оценки валют весьма разнообразна и в лучшем случае малоэффективна", - сказал на выступлении в Лондоне Джон Сноу, министр финансов США, тем самым, дав понять, что он не собирается заключать соглашения с европейскими монетарными властями в отношении сдерживания падения курса доллара. "Очевидно, что администрация Буша играет в грубую политическую игру с "европейцами". Если Европа перестанет стимулировать экономику США, то для последних это может иметь серьезные последствия", - прокомментировал ситуацию Джереми Франд, старший трейдер из WestLB AG. Эксперт считает, что достижение курсом евро/доллара отметки 1.35 - вполне возможное явление.
В заключении кратко оценим техническую картину, которую нарисовал рынок в среду. Так индекс доллара достиг нового 3.5-годичного минимума на 83.26. Оценивая графики долгосрочных периодов, теперь цель стоит расположить в районе поддержек 82.80/82.25. К апрелю следующего года вполне возможно более глубокое падение с достижением уровня 77.70. Такое негативное положение доллара против корзины валют оказывает поддержку технических взглядов в евро/долларе. В указанной паре мы увидели пробитие сопротивления на 1.3025, что для среднесрочных инвесторов делает весьма привлекательным активацию длинных позиций с целью в районе 1.3420 и защитным стоп приказом у 1.2930 или немногим ниже. А вот в доллар/йене, не смотря на столь стремительное ралли, картина для доллара не столь удручающа. Так как ключевая область поддержки содержится между 103.65 и 103.40, что пока еще ниже текущих уровней спот-рынка, то есть вероятность корректирующего отхода в область 104.60. Решающее значение, с точки зрения среднесрочных перспектив, несет в себе фигура 103.00. Только ее пробитие позволяет рассчитывать на достижение 98.85. Но это уже цифры из следующего, 2005 года. /www.forexpr.ru/