Доллар упал до нового 7-месячного минимума к йене в понедельник и протестировал сопротивление 1.3000 против евро на фоне активных продаж со стороны хеджевых фондов. Среди причин укрепления йены называется спрос на японские акции, что вызывает рост фондового индекса Nikkei, и повышение агентством Moody's рейтинга четырех крупнейших японских банков. "Иностранные инвесторы по-прежнему рады вкладывать деньги в японскую экономику, а это позитивно сказывается на курсе йены", - говорит представитель сингапурского отделения Dresdner Kleinwort Wasserstein Сабрина Якобс. Эксперты отмечают, что рынок все больше разочаровывается в долларе, так как считает, что США равнодушны к его падению. Агентство Dow Jones сообщает о том, что неназванный источник в министерстве финансов США описал недавние движения валют как "очень упорядоченное". Инвесторы с Ближнего Востока и Азии продолжают покупать евро за доллары, эта тенденция не только не замедляется, но продолжает набирать обороты. Тем самым подтверждается бытующая точка зрения о том, что ближневосточные экспортеры нефти, опасаясь падения цен на "черное золото", хеджируют риски путем диверсификации активов. "Заявление источника в Казначействе США было интерпретировано рынком как признание слухов о том, что администрация Буша стремится ослабить доллар", - говорит Кацухиро Канеко из Mitsubishi Securities. Падение доллара против йены приостановилось на подходе к уровню 105.00, что связано как с покупками импортеров, так и с опасениями интервенции. Теперь рынок готовится к решающему тестированию 105.00. На этой неделе истекает большое количество опционов в районе 104.00, что должно подтолкнуть трейдеров к более агрессивным движениям. "Рынок не успокоится, пока не пробъет 105.00", - говорит один из трейдеров в Токио.
Ослаблению доллара, по мнению аналитиков, способствовал и пятничный отчет ФРС по денежной политике (Fed minutes). Он показал, что Fed обсуждал возможные изменения, которые могут произойти в случае возвращения американских дефицитов на приемлемые уровни. "Валютные игроки интерпретировали отчет Fed как намерение американского правительства использовать слабый доллар для снижения дефицита текущего платежного баланса", - говорит Канеко из Mitsubishi Securities. "Тем не менее не стоит ждать резкого обвала доллара. По доллар/йене ситуация неоднозначна - все боятся интервенции, кроме того, последние данные по японской экономике разочаровали", - считает эксперт. Напомним, что сегодня утром министр финансов Японии Садаказу Танигаки заявил, что "если будет необходимо, мы предпримем действия в подходящее время". "Негативное отношению к доллару будет сохраняться", - уверен Кенжи Кобаяши из Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd. "Причина - застаревшие проблемы дефицитов в США". "При этом рынок начинает считать, что эти проблемы будут решаться как раз при помощи слабого доллара", - говорит Рикия Такебе из Traders Securities. "Поэтому доллар будут продавать и при сильных экономических данных, как это происходит сейчас".
63% аналитиков, опрошенных Bloomberg в пятницу, рекомендовали продавать доллар и покупать евро. 66% экспертов рекомендовали продавать доллар за йену. "Снижение курса доллара может быть ограничено политикой ЕЦБ и Банка Японии, направленной на искусственное снижение курсов евро и йены к доллару", - считает представитель лондонского отделения Citigroup Inc. Мартин Барт. Поддержать доллар на этой неделе могут и данные по притоку капитала в США (TIC). Но, по мнению некоторых экспертов, этого ждать не стоит. Во-первых, данные могут оказаться слабыми, во-вторых, рынок может продавать доллар и в случае хорошего отчета, как это часто происходит в последние недели.
Главное событие текущей недели - публикация отчета по притоку капитала в США (TIC). В августе зарубежный спрос на долгосрочные ценные бумаги США составил $59 млрд. против $63.1 млрд. в июле. Если данные за сентябрь покажут приток менее $50 млрд., то у медведей по доллару появится новый повод для продаж. Эксперты считают, что минимальный приток, необходимый для финансирования дефицита текущего платежного баланса США, составляет $45-50 млрд. "Я думаю, что нынешний отчет будет хуже предыдущих по 2 причинам", - отмечает Ричард Франулович из Westpac. "Первая - скандал с Fannie Mae в сентябре мог снизить зарубежный спрос на бумаги федеральных агентств (agencies). Вторая - данные Fed показали снижение иностранного спроса в сентябре". Франулович прогнозирует приток в районе $45-50. "Буду удивлен, если увижу цифру выше $50". /www.forexpf.ru/