Торги на фондовом рынке США во вторник прошли под знаком осторожности. Инвесторы не имели серьезных намерений продавать акции после недавнего мощного подъема, чувствуя возможность его продолжения, но и не хотели активно покупать, опасаясь "подвоха" со стороны монетарных властей. В среду 10 ноября состоится очередное заседание комитета ФРС. Широко ожидается, что комитет повысит ставку ФРС на 0,25 процентного пункта до 2%. Кроме того, после выхода сильного октябрьского отчета о занятости, показавшего впечатляющий рост числа рабочих мест в США, многие инвесторы и аналитики стали полагать, что комитет ФРС может повысить ставку и на следующем заседании, которое состоится 14 декабря. Так, согласно опросу , некоторые экономисты финансовых компаний, входящих в группу первичных дилеров по казначейским облигациям США, изменили свои представления о действиях ФРС в декабре после публикации октябрьского отчета о занятости. Согласно предыдущему опросу, который состоялся в начале октября, экономисты всех 22 компаний-первичных дилеров полагали, что комитет ФРС повысит ставку на заседании 10 ноября, но только шестеро ожидали, что ставка будет повышена и 14 декабря. Согласно последнему опросу, повышения ставки в декабре ожидают 11 из 20 опрошенных экономистов компаний-первичных дилеров.
Неожиданности, которых опасается рынок акций, могут быть связаны с заявлением комитета ФРС, традиционно сопровождающем его решения о ставке. Начиная с майского заседания, комитет ФРС указывает в своих заявлениях на вероятность "взвешенного" режима повышения ставки в обозримой перспективе. Если 10 ноября комитет повторит эту формулировку, то рынок акций, вероятно, вздохнет с облегчением. Если же в заявлении появится намек на возможность более агрессивного ужесточения монетарной политики, то рынок почувствует тревогу.
Значимых экономических новостей во вторник не было. Корпоративные новости были неприятными. Компания Marsh & McLennan, которая в середине октября оказалась в центре скандала, связанного с расследованием деловой практики в страховой индустрии генеральным прокурором штата Нью-Йорк Эллиотом Спитцером (Elliot Spitzer), сообщила о тяжелых последствиях этой истории. Квартальная прибыль Marsh & McLennan, крупнейшего страхового брокера, упала на 94% по сравнению с III кварталом прошлого года - в основном из-за расходов, связанных с юридическими проблемами. Кроме того, в связи с планируемой реформой бизнеса, обусловленной судебным преследованием, Marsh & McLennan планирует сократить 3 тысячи рабочих мест. Акции компании опустились во вторник на $0,56 до $26,80. С 14 октября, когда прокурор Спитцер объявил, что подал гражданский иск против Marsh & McLennan, акции компании потеряли 41,9% стоимости. При закрытии 13 октября они стоили $46,13.
Из компонентов индекса "голубых фишек" Dow самые заметные потери во вторник понесли акции фармацевтической компании Merck. По итогам торгов они упали на 2,15%. Как и случае с Marsh & McLennan, акции Merck находятся под давлением уже длительное время - в связи с историй отзыва лекарства от артрита Vioxx, выпускавшегося этой компанией. В конце сентября Merck отозвала Vioxx из продажи, признав, что продолжительный прием препарата несет с собой повышенный риск кардиологических осложнений. В понедельник вечером Merck сообщила, что является объектом расследований со стороны SEC и министерства юстиции США. Расследования касаются вопроса о том, когда компания обнаружила повышенный риск, связанный с Vioxx, и как она действовала после этого.
Положительные чувства у инвесторов вызвала во вторник корпорация Microsoft. В этот день состоялось годовое собрание ее акционеров, на котором был утвержден план выплаты специального разового дивиденда в размере $3 на акцию. В результате выплаты разового дивиденда председатель совета директоров Microsoft Билл Гейтс (Bill Gates) получит около $3 млрд. По словам Гейтса, он передаст эти деньги в благотворительный фонд Bill & Melinda Gates Foundation. Кроме того, во вторник была выпущена в продажу новая видео-игра корпорации Microsoft, "Halo-2", предназначенная для ее игровой консоли Xbox. Старт продаж оказался очень успешным - $100 млн. в первый день. Акции Microsoft, компонента индекса Dow, выросли по итогам торгов на $0,49 до $29,77, или на 1,7%.
Помимо корпорации Microsoft, положительные эмоции у инвесторов вызвало во вторник новое падение цен на нефть. Нефтяные фьючерсы на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX весь день торговались с понижением, но ближе к закрытию их потери стали увеличиваться, что вызвало радостный отклик на рынке акций. По итогам сессии декабрьские фьючерсы на нефть марки WTI на бирже NYMEX упали на $1,72 до $47,3. Исторический номинальный внутридневной максимум в ценах на нефть WTI был достигнут на электронных внебиржевых торгах 25 октября - он составил $55,67. Исторический максимум при закрытии - $55,17 - был установлен 22 октября и повторен 26 октября. Новый и крупный виток в падении нефтяных фьючерсов смягчил для рынка акций напряженное ожидание заявления ФРС.
По итогам торгов во вторник индекс Dow опустился на 4,94 пункта до 10386,37, или на 0,05%. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 понизился на 0,81 пункта до 1164,08, или на 0,07%. S&P 500 понизился второй день подряд - с минимальными потерями - после непрерывного подъема в течение девяти сессий. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, повысился во вторник на 4,08 пункта до 2043,33, или на 0,20%. "Технологический" индекс повысился седьмую сессию подряд.
Однако в среду технологическому сектору может не поздоровиться. После закрытия биржевых торгов во вторник компания Cisco Systems, крупнейший мировой производитель сетевого оборудования, представила отчет за прошедший финансовый квартал. Прибыль совпала со средним прогнозом аналитиков, но доходы, $6,0 млрд., немного не дотянули до среднего прогноза, который предполагал $6,02 млрд. Кроме того, инвесторы привыкли к тому, что прибыль Cisco, хоть на 1 цент на акцию, превышает средний прогноз Уолл-стрит. Так было в девяти из 10 последних кварталов и в последние три квартала. На этот раз прибыль всего лишь совпала с прогнозом. В придачу, в интервью глава Cisco Джон Чеймберс (John Chambers) сказал, что его оптимизм в отношении экономической перспективы стал более умеренным, чем раньше.///www.k2kapital.com