Фондовый рынок США упал в четверг, не выдержав давления цен на нефть, падения фармацевтических акций и скромных результатов сентябрьских продаж в розничном секторе. Кроме того, подъем рынка в предыдущие дни создал основу для фиксации прибыли, которой способствовало нервное напряжение перед публикацией отчета о занятости за сентябрь. Отчет будет опубликован в пятницу 8 октября до открытия бирж. В четверг вышли очередные еженедельные данные о количестве первичных обращений за пособиями по безработице в Америке, которые показали крупное сокращение этого показателя на прошедшей неделе. Министерство труда США сообщило, что на неделе, закончившейся 2 октября, количество первичных обращений за пособиями по безработице составило 335 тысяч, сократившись на 37 тысяч по сравнению с предыдущей неделей. Согласно разным опросам, экономисты в среднем прогнозировали, что число первичных обращений безработных понизится до 350 тысяч - 355 тысяч. В предыдущие несколько недель показатель прирастал на значительные величины, но это было связано с последствиями серии ураганов, которые один за другим обрушились на юго-восточные штаты Америки в период с середины августа по вторую половину сентября, вызвав рост безработицы в этом регионе. На неделе, закончившейся 2 октября, последствия ураганов, как сказало министерство труда, мало повлияли на данные о первичных обращениях безработных. Но экономисты не были убеждены. Как сказал Ник Бенненброк (Nick Bennenbroeck) из Brown Brothers Harriman & Co. в Нью-Йорке, он бы подождал еще двух-трех сводок еженедельных данных о первичных обращениях безработных, прежде чем считать, что последствия ураганов больше не сказываются на этом показателе и он вновь обрел смысл как индикатор процессов на рынке труда. "Из-за больших искажений, которые ураганы внесли в данные о первичных обращениях в последние недели, этот показатель дает нам мало информации о состоянии рынка труда и никакой информации о завтрашнем отчете о занятости", - сказал в четверг экономист по американским финансовым рынкам в Lehman Brothers Дрю Мейтус (Drew Matus).
Цены на нефть марки WTI, стандарта для американского рынка, поднялись в первые минуты торгов на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX до $53,00 за баррель. Правда, цены не удержались на этой рекордной отметке, но все равно существенно выросли по итогам торгов. Накануне рынок акций спокойно перенес подъем цен на нефть выше $52, но новый рывок цен на энергоносители вызвал у инвесторов чувство дискомфорта.
Заместитель директора аналитического отдела МВФ Дэвид Робинсон (David Robinson) выразил в четверг серьезную озабоченность по поводу растущих цен на нефть. По его словам, ввиду стремительного роста цен на нефть в последние недели сентябрьский прогноз МВФ по росту мировой экономики в 2005 г. уже устарел. Прогноз предполагает, что мировая экономика вырастет в 2005 г. на 4,3%. Согласно оценкам Робинсона, если бы прогноз пересматривался при нынешнем уровне цен на нефть, то он бы понизился до 4%.
Очень большой удар по рынку нанесли события в фармацевтическом секторе. В среду вечером и в четверг утром появились статьи в авторитетных медицинских журналах, посвященные истории с препаратом от артрита Vioxx, который на прошлой неделе был отозван из продажи его производителем, фармацевтической компанией Merck. Компании пришлось отозвать препарат, поскольку данные недавних клинических испытаний показали, что с ним связан высокий риск кардиологических осложнений, включая внезапную смерть. Авторы медицинских статей затронули несколько острых вопросов. Один из авторов публикации в "New England Journal of Medicine" обвинил Merck в безответственности. Лекарство Vioxx было выпущено на рынок в 1999 г., но уже в 2000 г. дополнительные клинические испытания дали основания полагать, что с этим препаратом связан повышенный риск сердечных приступов. Автор подчеркнул также, что Управление по пищевым продуктам и медицинским препаратам, FDA, не защитило больных от риска. Более того, авторы "New England Journal of Medicine", медицинские светила, высказали предположение, что опасность может исходить и от других лекарств класса ингибиторов COX-2, к которому относится Vioxx. В частности, в этот класс входят оба лекарства от артрита, выпускаемые компанией Pfizer, Celebrex и Bextra. Когда Merck объявила об отзыве Vioxx, многие аналитики и инвесторы думали, что отзыв будет выгоден Pfizer, как производителю конкурирующих лекарств с меньшим риском осложнений. Сама Pfizer сделала заявление, что ее лекарства от артрита не имеют значимых побочных эффектов. Но некоторые известные кардиологи выступили с предостережениями, а регулирующие органы в Европе сообщили, что планируют провести исследование, чтобы выяснить, насколько безопасны все лекарства класса COX-2. Авторов "New England Journal of Medicine" поддержал английский медицинский журнал Lancet, который выступил с критикой Merck и FDA.
Инвесторы почувствовали сильную тревогу. Последствия истории с Vioxx могут включать ужесточение подхода регулирующих органов к выдаче разрешений на выпуск новых лекарств, проблемы для производителей препаратов класса COX-2 и ухудшение настроя фондового рынка к фармацевтическим акциям. Для Merck, которая уже лишилась одного из своих самых популярных лекарств, ситуацию ухудшает угроза множества судебных исков от больных, принимавших Vioxx, и родственников пациентов, принимавших этот препарат и умерших от сердечного приступа. Акции Merck опустились в четверг на 2,18%. Акции Pfizer упали на 3,82%. Обе компании входят в состав индекса "голубых фишек" Dow. Акции компании Johnson & Johnson, еще одного фармацевтического компонента Dow, упали в четверг на 3,17%. Потери акций Merck в этот день были меньше, чем у других "пострадавших", поскольку они сильно упали в предыдущие дни. Так, в четверг 30 сентября, когда Merck объявила об отзыве Vioxx, акции компании рухнули на 26,78%. В среду 6 октября, когда резко усилились ожидания, что Merck завалят судебными исками, ее акции упали на 5,25%. Индекс фармацевтического сектора DRG опустился в четверг на 2,7%.
Еще одним событием дня стала публикация данных розничных компаний о результатах продаж на американском рынке в сентябре. Данные оказались смешанными, отчасти хорошими, отчасти плохими. На утренних торгах инвесторы проявили благосклонность к розничным акциям, и индекс розничного сектора RLX повысился. Но позднее верх взяли сомнения, тревоги, и общее нервное напряжение. По итогам дня индекс RLX понизился на 0,52%. Как и в предыдущие месяцы, хороший рост сравнимых продаж, т.е. продаж в магазинах, открытых не менее года назад, показали розничные компании, работающие в дорогом сегменте рынка. Их покупателей мало затронули высокие цены на бензин и вялость на рынке труда - факторы, повлиявшие на уровень розничных продаж в последние месяцы. Но у ряда дисконтных сетей и сетей, работающих в нижнем и среднем сегментах рынка, сравнимые продажи понизились или выросли не очень впечатляющим образом. Так, у Wal-Mart Stores, крупнейшей дисконтной сети, сравнимые продажи в американских магазинах увеличились в сентябре на 2,4% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. В начале сентября компания прогнозировала рост в диапазоне 2% - 4%. Общие продажи Wal-Mart в Америке выросли в сентябре на 10,8% до $25,74 млрд. По подсчетам информационно-аналитической компании Thomson First Call, сравнимые продажи в американском розничном секторе выросли в сентябре на 2,1% относительно того же месяца прошлого года. Прогноз предполагал 2,4%. По данным International Council of Shopping Centers/UBS, сравнимые продажи, подсчитанные на основе данных от 71 розничной компании, выросли в сентябре на 2,4%, против прогноза в 2%. Полученная цифра оказалась лучше, чем в августе, когда сравнимые продажи в американских магазинах увеличились, по данным ICSC/UBS, на 1,3% относительно того же месяца прошлого года. Но оба показателя, и за август, и за сентябрь, были намного ниже среднего показателя за период январь-май, когда он равнялся 6%. Скромный рост продаж в сентябре был отчасти связан с последствиями ураганов во Флориде и теплой погодой во многих регионах, из-за которой американцы не спешили с покупкой новой осенней одежды. Кроме того, на показателе роста сказалось невыгодное сравнение с сентябрем прошлого года, когда покупателей стимулировали и холодная погода, и чеки от налоговой службы, полученные в соответствии с законом о сокращении налогов, который вступил в силу летом 2003 г. Но, помимо этих факторов, на розничные продажи повлияли высокие цены на бензин, которые ударили по кошелькам американцев с низкими и средними доходами. Аналитики указали и на неуверенность американцев в отношении ситуации на рынке труда. По данным аналитической группы Conference Board, рассчитывающей индекс потребительской уверенности в США, оценка американцами ситуации с занятостью ухудшилась в сентябре по сравнению с августом. Данные Conference Board были опубликованы 28 сентября.
По итогам торгов в четверг индекс Dow упал на 114,52 пункта до 10125,40, или на 1,12%. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, упал на 22,51 пункта до 1948,52, или на 1,14%. Перед этим Nasdaq Composite вырос по итогам семи сессий подряд, что случается редко. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 опустился в четверг на 11,40 пункта до 1130,65, или на 1,00%.
В ближайшей перспектив многое будет зависеть от данных отчета о занятости за сентябрь. Экономисты в среднем полагают, что в сентябре в американской экономике было создано 148 тысяч - 150 тысяч рабочих мест.////www.k2kapital.com