Основные фондовые индексы США резко выросли на торгах в среду, при этом индекс "голубых фишек" Dow взлетел более чем на 100 пунктов второй день подряд. Накануне рынок акций поднялся "на вздохе облегчения", вызванном смягчением юридических проблем страхового сектора). В среду катализатором роста акций стал обвал цен на нефть, случившийся после публикации очередных еженедельных данных о товарных запасах нефти и нефтепродуктов в Америке. Начало торгов на американских фондовых биржах было вялым. После открытия основные фондовые индексы США торговались вблизи нейтральной линии, индекс Dow находился в небольшом минусе. В 10:30, как обычно по средам, появились еженедельные данные о товарных запасах топлива в Америке. Как сообщило министерство энергетики США, на неделе, закончившейся 22 октября, товарные запасы нефти выросли на 4,0 млн. баррелей до 283,4 млн. баррелей. Однако товарные запасы топочного мазута, ключевого нефтепродукта в зимний сезон, уменьшились на 600 тысяч баррелей до 48,9 млн. баррелей. Это на 8,4 млн. баррелей или на 14,7% меньше, чем в то же время прошлого года. Похожие данные в предыдущие октябрьские недели вызывали бурный рост цен на нефть и мазут, поскольку сокращение запасов мазута увеличивало риск дефицита топлива в предстоящий зимний отопительный сезон и тем самым укрепляло уверенность участников рынка в надежности "бычьих" факторов.
Однако на этот раз, взметнувшись вверх в первые мгновения после публикации данных о запасах, топливные фьючерсы резко развернулись вниз. Уже через 35 минут после публикации данных декабрьские фьючерсы на нефть марки WTI на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX упали более чем на $2. По итогам торгов декабрьские фьючерсы на нефть WTI на бирже NYMEX обвалились на $2,71 до $52,46 за баррель, или на 4,9%. Накануне, во вторник, они закрылись на отметке $55,17. Это рекорд в ценах на нефть WTI при закрытии, впервые установленный в пятницу 22 октября.
В инверсии с нефтяными фьючерсами, основные фондовые индексы США двинулись вверх спустя несколько мгновений после публикации данных о запасах нефти и нефтепродуктов. Быстро достигнув впечатляющей высоты, основные фондовые индексы сохранили и упрочили прирост к финальному звонку. По итогам дня индекс Dow вырос на 113,55 пункта до 10002,03, или на 1,15%. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, взлетел на 41,20 пункта до 1969,99, или на 2,14%. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 поднялся на 14,31 пункта до 1125,40, или на 1,29%. Широта рынка и объемы торгов дали основания полагать, что инвесторы "включились" в подъем очень активно. Количество компаний, акции которых повысились в среду, превысило количество компаний, акции которых понизились, более чем в два раза - как на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE, так и на бирже Nasdaq. Обороты на NYSE достигли 1,741 млрд. акций, а на бирже Nasdaq - 2,103 млрд. Для сравнения, среднедневные обороты в 2003 г. находились на уровнях 1,4 млрд. и 1,6 млрд. акций соответственно.
Безудержный подъем цен на нефть, с его угрозой замедления экономического роста, стал в октябре значительным фактором сдерживания для рынка акций. На данный момент не ясно, был ли обвал цен на нефть в среду началом серьезного отступления или недолгой коррекцией. В пользу коррекции говорит сохраняющийся фактор низких запасов мазута в США в условиях приближающейся зимы, высокий спрос на нефть в мире и все те же террористические и политические риски в нефтяных державах. Но для масштабного отступления тоже имеются основания - высокий уровень нефтедобычи в мире, сохраняющаяся возможность увеличения товарных запасов мазута в США до наступления зимы и присутствие в ценах на нефть множества премий, накрученных с осени прошлого года, включая прошлогоднюю премию на холодную зиму и премию на риск дефицита бензина в США в уже прошедший летний автомобильный сезон.
В любом случае, эффектное падение цен на нефть от рекордных уровней произвело большое впечатление на рынок акций. Директор отдела трейдинга на фондовых биржах в Wells Fargo Securities Тодд Кларк (Todd Clark), хотя и высказал сомнения относительно дальнейшего падения нефтяных фьючерсов, отметил следующее: "Два дня сильного подъема на рынке акций подряд предполагают две вещи: первое, люди недоинвестированы в акции, и второе, многие люди имеют короткие позиции по акциям".
Что для рынка акций повод для подъема, то для рынка казначейских облигаций причина для уныния. В октябре, когда нефтяные фьючерсы безудержно рвались вверх, стоимость казначейских облигаций росла, а их доходность, соответственно падала. Не обращая внимания на возможность повышения инфляции в связи с ростом цен на нефть, рынок казначейских облигаций "упивался" растущим риском ослабления экономики. В среду, в ответ на падение нефтяных фьючерсов, стоимость казначейских облигаций упала, их доходность повысилась. Стоимость 10-летних казначейских облигаций понизилась на 23/32. Их доходность, главный ориентир для американских рынков долгосрочного кредита, повысилась до 4,09%, по сравнению с 3,99% накануне.
Экономические данные, опубликованные в среду, не произвели значимого воздействия на рынки, но были интересными. Министерство торговли США сообщило, что объем заказов на товары длительного пользования повысился в сентябре на 0,2% по сравнению с августом. Полученная цифра оказалась ниже среднего прогноза экономистов, который, по данным опроса , предполагал повышение на 0,5%. К тому же, министерство торговли пересмотрело в сторону ухудшения данные за август. Согласно пересмотренным данным, в августе заказы понизились на 0,6%, а не на 0,3%, как было сказано в отчете о заказах на промышленные товары.
Однако и в августе, и в сентябре большое негативное влияние на данные о заказах на товары длительного пользования оказало падение заказов на транспортные средства, а именно на самолеты. Заказы на гражданские самолеты упали на 46,3% в августе и на 16,3% в сентябре. Без учета транспортных средств, заказы на товары длительного пользования выросли на 2,8% в августе и на 1,7% в сентябре.
Заказы на капитальные товары необоронного назначения, исключая заказы на гражданские самолеты, выросли в сентябре на 2,6%. Этот показатель считается индикатором корпоративных капитальных расходов. При этом заказы на компьютеры и другую электронную продукцию выросли на 9,3%, что стало их самым большим месячным приростом после июня 2000 г., когда показатель составил 17,2%. Заказы на промышленное оборудование увеличились в сентябре на 2,9%.
Смешанные данные о заказах на товары длительного пользования вызвали неоднородную реакцию у экономистов. Как пишет , некоторые экономисты задумались о понижении прогноза по росту ВВП США за III квартал в связи с падением заказов на гражданские самолеты и пересмотром в сторону понижения данных о заказах на товары длительного пользования за август. С другой стороны, пишет, что солидный рост заказов на товары длительного пользования без учета транспортных средств и в сентябре, и в августе, и особенно рост заказов на капитальные товары необоронного назначения, укрепил уверенность экономистов в том, что показатель роста ВВП за III квартал будет сильным, после "слабой полосы" во II квартале. Как известно, во II квартале американская экономика выросла на 3,3% в годовом исчислении. Согласно недавнему опросу , экономисты в среднем полагают, что в III квартале ВВП США вырос на 4,2% в годовом исчислении. Говоря о значительном росте заказов на капитальные товары в сентябре, главный специалист по стратегиям на рынке облигаций в Miller Tabak & Co. Энтони Крессенци (Anthony Crescenzi) сказал, что этот показатель "предполагает, что отчет о ВВП за III квартал покажет почти двузначный рост корпоративных капитальных расходов, сообразный с устойчивым экономическим ростом, который будет держать ФРС на траектории размеренного повышения ставки". Предварительные данные о ВВП США за III квартал будут опубликованы в пятницу.
Кроме того, министерство торговли США сообщило в среду, что продажи новых односемейных домов выросли в сентябре на 3,5% по сравнению с августом, до 1,206 млн. единиц в годовом исчислении. Это третий по величине месячный показатель продаж за всю историю. Полученная в сентябре цифра намного превысила прогнозы. Экономисты объясняют значительный рост продаж жилья низким уровнем ипотечных ставок, которые понижались в последние месяцы вслед за доходностью долгосрочных казначейских облигаций. Низкая доходность казначейских облигаций США, будучи отражением экономического/политического пессимизма или неопределенности, обеспечивает в то же время механизм для потенциальной поддержки американской экономики, создавая основу для низких ставок долгосрочного кредита, в том числе ипотечного.///www.k2kapital.com