Торги на международном валютном рынке в среду прошли волатильно. Доллар бодро двинулся вверх на дневных европейских торгах и, продолжив подъем в Америке, к полудню в Нью-Йорке вырос до $1,2224 за евро - трехнедельного максимума. Накануне вечером в Нью-Йорке курс доллара к евро находился на уровне $1,2305. Но подъем доллара в среду продолжался недолго. Во второй половине дня американская валюта снова опустилась ниже $1,23 за евро и на вечерней сессии в Нью-Йорке торговалась на уровне $1,2338.
Движущей силой раннего подъема доллара в среду стало падение цен на нефть, промышленные металлы и золото. Ноябрьские фьючерсы на нефть марки WTI упали на утренних торгах на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX на $1,01 до $51,50 за баррель, продолжив снижение предыдущего дня и отодвинувшись от недавнего рубежа в $54. Цены на металлы обвалились, подкошенные фиксацией прибыли, толчком для которой стали данные о снижении спроса на медь в Китае. В конце прошедшей недели, на волне мощного спроса со стороны хеджевых фондов, цены на медь выросли до 15-летнего максимума на отметке $1,482 за фунт. По итогам торгов в среду декабрьские фьючерсы на медь на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX обвалились на 15,80 цента до $1,2880 за фунт, или на 10,9%. Вместе с ценами на медь упали цены и на другие металлы.
Кроме событий на товарных рынках, подъему доллара в ходе торгов в среду способствовал эффект, связанный с недавним одобрением в Конгрессе законопроекта об отечественных инвестициях, Homeland Investment Act, который стал частью более масштабного законопроекта о сокращении корпоративных налогов. Конгресс одобрил законопроект в понедельник. В части "отечественных инвестиций" новый закон предоставляет американским компаниям значительную налоговую льготу сроком на один год для репатриации прибылей, полученных их зарубежными подразделениями. Согласно принятому законопроекту, в 2005 г. ставка налога на репатриируемую прибыль будет понижена до 5,25%, по сравнению с обычными 35%.
Как ожидается, закон вызовет массовую репатриацию прибыли американскими компаниями, что приведет к крупномасштабным покупкам доллара на валютном рынке. По оценкам разных банков, общая сумма иностранных активов, которая будет обращена в доллары благодаря налоговому закону, составит от $72 млрд. до $140 млрд. Принятие закона Конгрессом оказало некоторую поддержку американской валюте на торгах во вторник, усилив коррекцию курса доллара после его падения в пятницу, вызванного слабым сентябрьским отчетом о занятости в США.
Тем не менее, Homeland Investment Act вызвал больше разговоров, чем реальной реакции на валютном рынке. Аналитики банка J.P. Morgan Chase высказали предположение, что реакцию рынка приглушило то обстоятельство, что, как следует из структуры закона, репатриация прибылей будет "размазана" по 2005 г., с активизацией к концу года, и "поддержка доллару, связанная с этим источником, может быть ограничена в будущем году другими вопросами, которые привлекают большее внимание рынка и тоже влияют на потоки капиталов".
В среду интерес к Homeland Investment Act оживила новость о том, что компания Johnson & Johnson, один из крупнейших в мире производителей лекарств, медицинских устройств и товаров личной гигиены, планирует репатриировать в 2005 г. от $7 млрд. до $10 млрд. прибыли. Но ведущую роль на валютном рынке играли в среду цены на нефть. Упав утром в Нью-Йорке на $1, ноябрьские фьючерсы на нефть WTI постепенно сократили потери и после полудня вышли в плюс, после чего стремительно выросли. По итогам дня цены на нефть WTI поднялись на $1,13 до $53,64 за баррель. Обвал цен на металлы, который обеспечил один из стимулов для подъема доллара на ранних торгах, сохранил свой эффект для американской валюты только в паре с австралийским долларом, ввиду повышенной значимости горной индустрии и металлургии для экономики Австралии. Курс австралийского доллара к американскому тезке понизился в среду до уровня $0,7266, против $0,7303 накануне.///www.k2kapital.com