Американский фондовый рынок упал на торгах в понедельник, занервничав из-за слабого роста потребительских доходов и в ожидании уточненного прогноза корпорации Intel на текущий квартал. Плохое настроение на рынке усилила крупнейшая мясоперерабатывающая компания Tyson Foods, которая значительно понизила прогноз по прибыли за 2004 финансовый год, заканчивающийся 2 октября. "Мы в настоящее время ожидаем, что IV финансовый квартал будет для нас более трудным, в основном в связи с неудачными операциями по хеджированию стоимости зерновых кормов, в сочетании с более низким, чем ожидалось, спросом на говядину и кур", - заявила Tyson. Новый прогноз Tyson предполагает, что ее операционная прибыль за 2004 финансовый год составит от $1,26 до $1,33 на акцию. Аналитики в среднем прогнозировали $1,45 на акцию. Акции Tyson упали в понедельник на $1,47 до $16,26, или на 8,3%.
Акции корпорации Intel упали в этот день на $0,42 до $21,60, или на 1,9%. В четверг 2 сентября Intel представит уточненный прогноз по доходам за текущий III квартал. В последнее время аналитики много говорили о крупных складских запасах продукции у полупроводниковых компаний. Некоторые указывали на признаки слабых продаж персональных компьютеров в сезон "снова в школу", второй по активности период на компьютерном рынке после рождественского сезона, и выдвигали предположения, что Intel на своей традиционной конференции второй половины квартала понизит прогноз по квартальным доходам. В понедельник с предположением о некотором понижении прогноза Intel выступили аналитики Smith Barney. Инвесторы в последние две недели то активно покупали полупроводниковые акции, полагая, что в них уже заложены все плохие новости отрасли, то продавали, пугаясь заявлений аналитиков. В понедельник была очередь продажи. Индекс полупроводникового сектора упал в этот день на 2,28%.
До открытия бирж министерство торговли США сообщило, что личные доходы американцев увеличились в июле на 0,1% по сравнению с июнем, когда показатель повысился на 0,2%. Увеличение потребительских доходов в июле оказалось гораздо менее значимым, чем ожидали экономисты. В среднем они прогнозировали, что доходы увеличатся на 0,5%. Полученная в июле цифра оказалась самой низкой после ноября 2002 г. Личные расходы американцев выросли в июле на 0,8%, что стало заметным улучшением по сравнению с ситуацией в июне. Согласно пересмотренным данным министерства торговли, в июне потребительские расходы понизились на 0,2%. По первоначальным данным, понижение составляло 0,7%. Экономисты в среднем прогнозировали, что в июле потребительские расходы вырастут на 0,7%.
Расходы американцев на товары длительного пользования выросли в июле на 4,1% после падения на 3,2% в июне. Расходы на товары недлительного пользования повысились в июне на 0,2% после такого же повышения в июне. Расходы на услуги увеличились на 0,4%, после повышения на 0,3% в июне.
Малое увеличение потребительских доходов в июле было связано с сокращением правительственных выплат по компенсации расходов американцев на медицинские услуги в рамках программы Medicaid. Средняя заработная плата выросла в июле на 0,4% по сравнению с июнем, когда этот показатель не изменился.
Экономисты с удовлетворением отметили значительный рост потребительских расходов в Америке в июле, отрадный после снижения в предыдущем месяце. Многие заявили, что III квартал начался для американской экономики на позитивной ноте. Однако инвесторы с тревогой восприняли низкий показатель роста потребительских доходов, опасаясь, что низкий рост доходов приведет к ослаблению потребительских расходов в перспективе. Малый рост потребительских расходов во II квартале стал главным фактором замедления роста ВВП США за этот период. В пятницу министерство торговли представило уточненные данные о ВВП США за II квартал. По пересмотренным данным, во II квартале потребительские расходы в Америке увеличились на 1,6% в годовом исчислении, что было выше первоначального показателя (+1%). Но рост потребительских расходов существенно понизился по сравнению с I кварталом, когда он составил 4,1% в годовом исчислении. Поскольку на потребительские расходы приходится примерно две трети ВВП США, темпы их роста являются определяющими для динамики американской экономики. В понедельник инвесторы встревожились, что потребительские расходы могут ослабнуть в перспективе из-за низкого роста потребительских доходов.
Между тем, данные министерства торговли показали отсутствие инфляционной угрозы в США. Ценовой индекс потребительских расходов, PCE price index, и ценовой индекс базовых потребительских расходов, Core PCE price index, не изменились в июле по сравнению с июнем. По сравнению с июлем прошлого года, Core PCE price index вырос на 1,5%. Считается, что для ФРС приемлемые показатели роста базовых потребительских цен за годичный период находятся в диапазоне 1% - 2%.
Низкие показатели инфляции способствовали подъему стоимости казначейских облигаций США. Рост котировок на рынке государственного долга США стимулировало и открытие предвыборного съезда Республиканской партии в Нью-Йорке. Со съездом связывают повышенную опасность терактов. В условиях повышенной угрозы терроризма некоторые инвесторы стали активно покупать казначейские облигации, как надежные финансовые инструменты. По мнению аналитиков, это могло усилить отток денежных средств с рынка акций.
По итогам дня индекс "голубых фишек" Dow опустился на 72,49 пункта до 10122,52, или на 0,71%. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, упал на 25,60 пункта до 1836,49, или на 1,37%. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 понизился на 8,62 пункта до 1099,15, или на 0,78%. Объемы торгов в понедельник были очень малы. Оборот на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE составил 843 млн. акций, что стало самым низким показателем в текущем году. Оборот на бирже Nasdaq едва превысил 1 млрд. акций, составив 1,009 млрд. Разгар отпускного сезона совпал со временем проведения съезда республиканцев, из-за которого многие профессиональные участники рынка покинули Нью-Йорк. Кроме того, широкие массы инвесторов остаются на выжидательных позициях, предпочитая осторожность в условиях экономической неопределенности. На неделе 30 августа - 3 сентября будет опубликована серия важных экономических данных, в том числе отчет о занятости за август.////www.k2kapital.com