Фондовый рынок США бойко начал торги во вторник. В секторе "голубых фишек" тон задала Caterpillar, крупнейшая компания мировой индустрии тяжелого машиностроения. "Акции Caterpillar имеют потенциал роста на 39% или более", - сообщила о своих оценках аналитик Джоанна Шатни (Joanna Shatney) из Goldman Sachs. Шатни, в частности, связывает отличные перспективы для акций Caterpillar с продолжающимся экономическим оживлением и ростом прибыли компании. Во II квартале, который закончился 30 июня, прибыль Caterpillar выросла на 38% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. В июле, когда компания отчитывалась за II квартал, она повысила прогноз по росту прибыли в 2004 г. с 65% - 70% до 80% - 85%.
В технологическом секторе с утра доминировал настрой на покупку, ярко проявившийся на прошлой неделе, по итогам которой "технологический" индекс Nasdaq Composite вырос на 4,6%. Основой для покупки стало появившееся у инвесторов ощущение, что страхи в отношении спроса на информационные технологии, которые терзали их в июле и августе, могли быть преувеличены, а технологические акции - перепроданы. В частности, инвесторы стали спокойнее относиться к полупроводниковому сектору - точнее, к идее, что рост бизнеса по производству полупроводников достиг пика. Идея о пике и последующем замедлении роста бизнеса привела к большим потерям в полупроводниковом секторе в июле-августе. Но в пятницу 20 августа индекс полупроводникового сектора SOXX повысился на 0,23%, а в понедельник 23 августа - на 1%.
Во вторник полупроводниковый индекс SOXX сумел открыться с повышением, но вскоре его потянула вниз негативная реакция инвесторов на комментарии Credit Suisse First Boston в адрес компании Broadcom, производителя микросхем для коммуникационных приложений. По словам аналитика Майкла Масдеа (Michael Masdea), он видит признаки снижения уровня заказов на продукцию Broadcom на IV квартал. Масдеа резко уменьшил ценовой ориентир для акций компании - с $54 до $38. Акции Broadcom упали во вторник на $2,14 до $28,96, или на 6,9%. Индекс полупроводникового сектора SOXX потерял во вторник больше, чем он приобрел за последние две сессии. SOXX упал по итогам дня на 2,52%.
Полупроводниковому сектору не помогли положительные комментарии аналитической группы Gartner. Во вторник Gartner повысила прогноз по росту мировых продаж полупроводников в 2004 г. с "более чем 25%" до 27%. При этом аналитики Gartner указали, что тревоги инвесторов относительно грядущего спада в полупроводниковой индустрии кажутся им преувеличенными. Отметив, что опасения инвесторов связаны с увеличением складских запасов у производителей полупроводников и их дистрибьюторов, аналитики Gartner заявили следующее: "Если бы увеличение складских запасов сопровождалось застоем или спадом на полупроводниковом рынке, это было бы очень серьезным негативным сигналом. Но в условиях растущего рынка полупроводников увеличение складских запасов является нормальным".
"Тяжелое "похмелье" от жесткого спада, который полупроводниковый рынок перенес в 2001 г., все еще присутствует, и думы о следующем спаде уже начали тревожить руководителей полупроводниковых компаний", - указал вице-президент Gartner Ричард Гордон (Richard Gordon). "Несмотря на улучшение рыночных условий, которое радует производителей полупроводников в течение нескольких кварталов, и несмотря на ожидания, что рост доходов в полупроводниковой индустрии составит в этом году около 30%, текущий цикл подъема примечателен тем, что мало кто в отрасли чувствует себя способным признать эти явления бумом", - продолжил Гордон.
Падение полупроводниковых акций, начавшееся вскоре после открытия американских бирж, потянуло вниз технологический сектор и повлияло на широкий рынок и сектор "голубых фишек". В придачу, негативный эффект на торги оказало падение акций Cisco, крупнейшего мирового производителя сетевого оборудования. Компания сообщила в отчетном документе в SEC, что в текущем финансовом году она увеличила количество опционов на свои акции, выдаваемых в качестве вознаграждения работникам. Количество опционов увеличилось до 165 млн. по сравнению со 141 млн. в прошлом финансовом году. В ответ на это сообщение аналитик Никос Теодосопулос (Nikos Theodosopoulos) из UBS понизил прогноз по прибыли Cisco на акцию за 2005 календарный год и уменьшил ценовой ориентир для акций компании с $21 до $20. По словам аналитика, увеличение количества опционов на акции, выпускаемых Cisco, носит несколько негативный характер, учитывая, что имеется вероятность принятия закона, по которому корпорации должны будут заносить стоимость опционов в статью расходов. В настоящее время многие технологические компании не учитывают опционы на акции в статье расходов, что позволяет им показывать более высокую прибыль. Акции Cisco опустились во вторник на $0,21 до $18,97, или на 1,1%.
Поддерживающее влияние на рынок оказали данные с рынка жилья и снижение цен на нефть. Национальная ассоциация риэлторов NAR опубликовала во вторник данные о продажах односемейных жилых домов на вторичном рынке в июле. Хотя продажи упали по сравнению с июнем на 2,9%, они остались на очень высоком уровне - 6,72 млн. единиц в годовом исчислении. Это третий по величине уровень за всю историю регистрации данных. Для сравнения, в 2003 г., который был рекордным годом для американских рынков жилья, продажи домов на вторичном рынке составили 6,1 млн. единиц. "Мы опустились с максимумов [в мае и июне], но уровни продажи остались очень, очень здоровыми", - сказал об июльских продажах главный экономист NAR Дэвид Лири (David Lereah). Он ожидает, что вторичный рынок жилья в США установит новый рекорд в 2004 г. Ипотечная компания Fannie Mae на днях повысила прогнозы по продажам жилых домов в Америке в текущем году. Согласно пересмотренным прогнозам Fannie Mae, в 2004 г. продажи новых односемейных домов вырастут на 7,7% до 1,17 млн. единиц, а продажи односемейных домов на вторичном рынке увеличатся на 4,8% до 6,39 млн. единиц.
Цены на нефть марки WTI на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX упали во вторник на 84 цента до $45,21 за баррель, понизившись третью сессию подряд и отдалившись от рекордного значения. Номинальный рекорд в ценах на нефть WTI - $49,40 - был установлен на утренних торгах в пятницу. Понижение цен на нефть во вторник помогло рынку акций, но в ограниченной степени. По мнению некоторых аналитиков, на прошлой неделе, когда рынок акций существенно вырос, инвесторы уже ожидали, что цены на нефть не удержатся на тогдашних заоблачных уровнях, и поэтому теперь отнеслись к снижению нефтяных фьючерсов относительно спокойно.
По итогам торгов индекс "голубых фишек" Dow повысился на 25,58 пункта до 10098,63, или на 0,25%. Акции Caterpillar, компонента Dow, выросли на $1,10 до $73,15. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, понизился на 1,81 пункта до 1836,89, или на 0,10%. Основные потери пришлись на полупроводниковый сектор. Как было упомянуто выше, индекс полупроводникового сектора SOXX упал во вторник на 2,52%. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 повысился по итогам дня на 0,51 пункта до 1069,19, или на 0,05%. Объемы торгов были очень низки - 1,091 млрд. акций на Нью-Йорской фондовой бирже NYSE и 1,313 млрд. акций на бирже Nasdaq. В конце августа очень многие участники рынка находятся в отпуске.///www.k2kapital.com