Основные фондовые индексы США закрылись в среду на дневных максимумах, завершив с положительным результатом четвертую сессию подряд. Начало торгов не сулило подъема. Рынок акций открылся с понижением, в атмосфере настороженности и неуверенности. В ходе утренних электронных торгов цены на нефть марки WTI, фьючерсами на которую торгуют на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX, поднялись выше $47 - впервые в истории. В придачу, участники рынка опасались активных продаж в полупроводниковом секторе. Эти опасения были связаны с прогнозом компании Applied Materials, крупнейшего мирового производителя оборудования для полупроводниковой промышленности. Во вторник вечером Applied Materials представила отличный отчет за III финансовый квартал, в котором ее доходы выросли на 104%, и сделала оптимистичное заявление о продолжающемся росте спроса на ее продукцию. Но прогноз компании по прибыли на текущий IV финансовый квартал оказался ниже среднего прогноза аналитиков Уолл-стрит. Согласно прогнозу Applied Materials, ее прибыль за текущий квартал составит от 24 до 26 центов на акцию. Аналитики ожидали 27 центов на акцию. В результате, акции Applied Materials начали торги с понижения. Вместе с ними пошли вниз и акции полупроводникового сектора в целом. Кроме того, понизились акции Интернет-сектора, в ответ на понижение планировавшейся цены первичного размещения акций Google, владельца одноименной системы поиска в Интернет
Но, открывшись в минусе, основные фондовые индексы взяли направление вверх и быстро достигли положительной территории. Преимущество получил позитивный настрой, основанный на хороших экономических новостях, появившихся накануне, и серии оптимистичных корпоративных заявлений. Экономические данные, опубликованные во вторник, показали низкую розничную инфляцию, несмотря на высокие цены на нефть, плюс восстановление активности в индустрии жилья и рост промышленного производства в июле, после спада в предыдущем месяце. Полученные показатели дали основания полагать, что руководители ФРС, возможно, были правы, когда говорили о временном характере повышенного уровня инфляции весной и об ожидаемом ими возобновлении сильного экономического роста после "слабой полосы" в июне. Ранее, на прошедшей неделе, появились данные об увеличении розничных продаж в июле, после снижения в июне.
Кроме того, в придачу к обнадеживающим экономическим данным в последние дни появились положительные сигналы из технологического сектора. В конце прошедшей недели компьютерная компания Dell сообщила, что ожидает сильных продаж персональных компьютеров осенью и видит продолжающийся рост корпоративного спроса на информационные технологии. Во вторник вечером, как было сказано выше, Applied Materials заявила, что "спрос [на оборудование для производства полупроводников] продолжает расти". Компания Network Appliance, один из ведущих производителей систем хранения компьютерных данных, представила отличный отчет за I финансовый квартал и заявила, что "не видит ослабления спроса". "Мы наблюдали ускорение роста бизнеса в июне и июле", - сообщило руководство Network Appliance.
Между тем, в четверг 12 августа основные биржевые индексы США упали до новых минимумов в текущем году. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, опустился в тот день до самого низкого значения при закрытии после 18 августа 2003 г., т.е. почти за год. Падение рынка 12 августа увенчало серию тяжелых потерь, связанных с тревогами инвесторов в отношении темпов экономического роста, спросом на информационные технологии и рекордными ценами на нефть.
Но в свете последних экономических данных и серии оптимистичных заявлений из технологического сектора у инвесторов появились сомнения в оправданности глубокого падения акций. В пятницу 13 августа рынок акций пошел вверх, но его продвижение ограничил новый скачок в ценах на нефть. Рынок продолжил рост в понедельник и вторник и, поколебавшись в среду утром, снова двинулся вверх. Первоначальная осторожность, связанная с "недобором" прогноза Applied Materials по прибыли, испарилась. На первый план вышла другая составляющая новостей от этой компании - оптимизм ее руководства в отношении спроса. Полупроводниковые акции развернулись вверх в первые полчаса торгов и увлекли за собой технологический сектор. Акции Applied Materials смогли завершить день с небольшим повышением (+0,6%), но индекс полупроводникового сектора SOXX вырос по итогам торгов в среду на 3,4%. Полупроводниковые акции понесли тяжелейшие потери в предыдущие полтора месяца.
Перейдя в плюс на утренней сессии, основные фондовые индексы долго торговались на относительно постоянном уровне. Индекс "голубых фишек" Dow упорно держался вблизи отметки 10000, периодически поднимаясь до этого уровня, покинутого в начале августа. Устойчивость биржевых индексов и выход Dow выше 10000 пунктов произвели впечатление на участников рынка. "Короткие продавцы" почувствовали неуверенность и стали закрывать позиции, т.е. покупать проданные ранее акции. Инвесторы, склонные к покупке подешевевших акций, напротив, почувствовали себя увереннее. В результате, в заключительной части торгов рынок акций быстро "пошел в гору". По итогам дня индекс Dow вырос на 110,32 пункта, или на 1,11%, до 10083,15, закрывшись выше 10000 впервые после 4 августа. Индекс Nasdaq Composite вырос на 36,12 пункта до 1831,37, или на 2,01%. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 поднялся на 13,46 пункта до 1095,17, или на 1,24%.
Подъему рынка акций не помешал новый рывок в ценах на нефть. Под конец торгов на бирже NYMEX сентябрьские фьючерсы на нефть WTI резко выросли. По итогам дня они поднялись на 52 цента до $47,27 за баррель, поставив по ходу новый номинальный рекорд - $47,39.
Пытаясь объяснить "бесчувственность" рынка акций к новому скачку нефтяных фьючерсов, Кен Тауэр (Ken Tower), главный специалист по рыночным стратегиям в CyberTrader, подразделении Schwab, высказал предположение, что рынок, возможно, уже полностью дисконтировал высокие цены на нефть.///www.k2kapital.com