Фондовый рынок США открылся в понедельник с небольшим повышением, однако вскоре его динамика ухудшилась. Несмотря на несколько позитивных новостей, рынок не смог выйти из подавленного состояния, в котором он оказался с начала июля. Серия слабых экономических данных за июнь, которую открыл июньский отчет о занятости, создала у инвесторов чувство неопределенности в отношении темпов экономического роста в США, а неоднозначные квартальные отчеты/прогнозы корпораций встревожили инвесторов относительно будущего роста корпоративной прибыли. К этому добавились очень высокие цены на нефть и предвыборная кампания в США, с которой, помимо традиционной нервозности, в 2004 г. оказались связаны и угрозы терактов. В результате, на рынке сложилась чрезвычайно напряженная и осторожная атмосфера, проявлением которой стали частые падения биржевых индексов и общий негативный уклон. Непосредственно в понедельник у инвесторов не было явных поводов для расстройства, скорее наоборот, но основные фондовые индексы завершили день в минусе. По итогам торгов индекс "голубых фишек" Dow понизился на 0,30 пункта до 9961,92 - самого низкого значения после 20 мая. В процентном отношении изменение Dow оказалось нулевым, но это было единственным "достижением" торгов. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, опустился по итогам дня на 10,07 пункта, или на 0,54%, до 1839,02 - самого низкого значения после 2 октября 2003 г., когда индекс закрылся на отметке 1836,22. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 понизился на 2,13 пункта, или на 0,20%, до 1084,07 - самой низкой отметки после 17 декабря 2003 г.
Экономическая новость, опубликованная в понедельник, показала рекордную активность на вторичном рынке жилья в США. Национальная ассоциация риэлторов NAR сообщила, что продажи односемейных жилых домов на вторичном рынке выросли в июне на 2,1% по сравнению с маем, до 6,95 млн. единиц в годовом исчислении. Полученный уровень продаж оказался рекордным и намного превысил средний прогноз экономистов. Согласно опросу , экономисты в среднем ожидали, что годовой уровень продаж понизится в июне до 6,67 млн. домов. По мнению экономистов, значительному росту продаж жилья на вторичном рынке способствовали ожидания дальнейшего повышения процентных ставок. Эти ожидания побудили американцев, медливших с покупкой дома, поспешить заключить сделку до того, как ставки существенно вырастут. Ипотечные ставки в США уже несколько повысились весной, на ожиданиях июньского повышения ставки ФРС, но остались на все еще низких уровнях. В то же время, главный экономист NAR Дэвид Лири (David Lereah) заявил, что у "потрясающей" активности на вторичном рынке жилья имеются и другие факторы, такие как улучшение ситуации на рынке труда, повышение финансовой уверенности американских потребителей и демографический рост. Медианная цена продаж жилых домов на вторичном рынке составила в июне $191,8 тысячи, повысившись на 5,2% по сравнению с соответствующим показателем в мае ($182,4 тысячи). Медианная цена определяется так: количество домов, проданных по цене выше этого значения, равно количеству домов, проданных по цене ниже.
American Express, одна из крупнейших компаний финансовых услуг и компонент индекса Dow, представила в середине дня отчет за II квартал. Доходы и прибыль American Express достигли в прошедшем квартале рекордного уровня. Прибыль составила $876 млн. или 68 центов на акцию, увеличившись на 15% против того же квартала прошлого года. Аналитики в среднем ожидали 67 центов на акцию. Доходы выросли на 14%, до $7,258 млрд. Компания сообщила, что рост финансовых показателей связан с повысившимся уровнем использования ее платежных карт, как потребителями, так и корпорациями, ростом бизнеса в ее подразделении по управлению активами и уменьшением потерь от дефолтов по картам. "Качество кредита в финансовой индустрии продолжает тенденцию к улучшению", - прокомментировал аналитик Нейл Абромавейдж (Neil Abromavage) из Deutsche Bank Securities. Акции American Express выросли в понедельник на 1,64%.
Остальные финансовые компоненты индекса Dow показали в этот день разнородную динамику, хотя в банковско-финансовом секторе чувствовалось оживление, связанное с ожидаемой крупной сделкой слияния в мировой банковской индустрии. Крупнейший испанский банк Santander сообщил, что сделал предложение о покупке английского банка Abbey National, и тот принял предложение. Сделка оценивается в $15 млрд. деньгами и акциями. Сообщение Santander негативно повлияло на динамику акций крупнейшей банковской компании в США Citigroup, поскольку у инвесторов возникли предположения, что она, возможно, захочет обойти испанский банк и купить Abbey National за более высокую цену. Акции Citigroup упали в понедельник на 1,13%.
Компания BellSouth, третий по величине оператор местной телефонной связи в США, сообщила, что ее прибыль за II квартал составила $939 млн. или 51 цент на акцию, против $908 млн. или 49 центов на акцию в том же квартале прошлого года. Доходы не изменились, оставшись на уровне $5,1 млрд. С учетом доли BellSouth в сотовом операторе Cingular, занимающем второе место на американском рынке услуг мобильной связи, доходы компании составили $6,7 млрд. Аналитики в среднем прогнозировали прибыль в размере 50 центов на акцию и доходы в размере $6,6 млрд. Акции BellSouth выросли в понедельник на $0,91 до $26,81.
Акции BellSouth продолжили рост, толчок для которого был дан на прошедшей неделе, когда телекоммуникационная корпорация AT&T объявила, что больше не будет заниматься маркетингом услуг междугородной и международной связи на потребительском рынке. Эти услуги в течение долгого времени были основным бизнесом AT&T, но, ввиду изменений в государственном регулировании отрасли и жесткой конкуренции со стороны операторов местной телефонной связи, получивших доступ на рынок дальней связи, компании стало невыгодно продвигать свои услуги для домашних абонентов. AT&T заявила, что будет обслуживать тех домашних абонентов, которые у нее уже есть, но основные усилия по расширению бизнеса она сосредоточит на корпоративном рынке телекоммуникационных услуг. AT&T объявила об этом в четверг, и в тот день, а также в пятницу и понедельник, акции крупных региональных операторов местной телефонной связи существенно выросли. Эти крупные региональные операторы, которых сейчас насчитывается четыре, составляют группу Baby Bells. В нее входят BellSouth, Verizon, SBC и Qwest. Региональные телефонные операторы, в большом количестве, были созданы в 1984 г. за счет расщепления корпорации AT&T, занимавшей до этого времени монопольное положение на американском рынке услуг местной, междугородной и международной связи. Отделение региональных операторов местной телефонов было осуществлено на основе антимонопольного законодательства США. Со временем, за счет слияний и поглощений, количество Baby Bells уменьшилось. Компания Qwest, которая не была "отпрыском" AT&T и изначально не входила в группу Baby Bells, присоединилась к ней в 1999 г., когда приобрела одного из членов группы, регионального оператора US West. Две компании из группы Baby Bells, Verizon и SBC, являются компонентами индекса Dow. В понедельник акции Verizon выросли на 3,34%, а акции SBC - на 2,19%.
Интересно, что хотя "технологический" индекс Nasdaq Composite в понедельник понизился, все четыре технологических компонента Dow в этот день выросли. В том числе, акции корпорации Intel, крупнейшей полупроводниковой компании в мире, поднялись на 1,32%, а акции корпорации Microsoft, монополиста на мировом рынке операционных систем для персональных компьютеров, выросли на 2,25%. В пятницу акции Microsoft упали на 3,34%, отразив реакцию инвесторов на понижение компанией прогноза по прибыли за 2005 финансовый год. Microsoft понизила прогноз по прибыли в связи с тем обстоятельством, что планируемые ею колоссальные выплаты акционерам приведут к уменьшению ее инвестиционных прибылей, получаемых от вложений денежных средств в ценные бумаги. Однако Microsoft повысила прогноз по доходам за 2005 финансовый год////www.k2kapital.com