Фондовый рынок США начал торги в понедельник на высокой ноте, воодушевившись передачей власти в Ираке, которая, неожиданно для всех, состоялась на два дня раньше запланированной даты. Но чувство дискомфорта и осторожности, связанное с несравненно более важным для рынка событием - грядущим решением ФРС о повышении учетной ставки - побудило многих участников торгов приступить к фиксации прибыли во второй половине дня. По итогам биржевой сессии индекс "голубых фишек" Dow понизился на 14,75 пункта до 10357,09, или на 0,14%. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, понизился на 5,65 пункта до 2019,82, или на 0,28%. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 понизился на 1,08 пункта до 1133,35, или на 0,10%. В ходе дневных торгов прирост индекса Dow достигал 92,54 пункта, а индекса Nasdaq Composite - 14,46 пункта.
Помимо эйфории от передачи власти в Ираке, подъему рынка в первой половине дня способствовали данные о высоком росте потребительских расходов и доходов в мае и об умеренной базовой инфляции. Министерство торговли США сообщило в понедельник, что личные доходы американцев увеличились в мае на 0,6% по сравнению с апрелем, что совпало с апрельским показателем роста и немного превысило средний прогноз экономистов (+0,5%). Личные расходы американцев выросли в мае на 1%, после повышения на 0,2% в апреле. Экономисты в среднем прогнозировали рост на 0,8%. Полученная в мае цифра роста потребительских расходов стала самой высокой после октября 2001 г., когда этот показатель составил 2,4%, отразив восстановление потребительской активности в Америке после сентябрьского шока, вызванного страшными терактами.
Расходы американцев на товары длительного пользования выросли в мае на 1,7% после падения на 0,6% в апреле. Расходы на товары недлительного пользования выросли в мае на 1,2% после понижения на 0,1% в апреле. Расходы на услуги увеличились на 0,7%, после повышения на 0,5% в апреле.
С поправкой на инфляцию, личные расходы американцев увеличились в мае на 0,4%, после нулевого изменения в апреле. По данным министерства торговли, ценовой индекс потребительских расходов, PCE price index, вырос в мае на 0,5%, после повышения на 0,2% в апреле. Значительный рост индекса в мае был обусловлен бурным ростом цен на нефть и нефтепродукты. Розничные цены на бензин в США достигли в мае рекордного уровня. Но базовые цены, не включающие цены на энергоносители и продукты питания, повысились в мае на умеренную величину. Ценовой индекс базовых потребительских расходов, Core PCE price index, повысился в прошедшем месяце на 0,2%, после такого же повышения в апреле. По сравнению с маем прошлого года, Core PCE price index вырос на 1,6%. Таким же, по сравнению с прошлым годом, был и прирост в апреле. Считается, что для ФРС приемлемые показатели роста базовых потребительских цен за годичный период находятся в диапазоне 1% - 2%.
Таким образом, данные министерства торговли за май показали солидный рост потребительских расходов и умеренное повышение базовой инфляции. Хотя PCE price index, включающий цены на энергоносители, вырос в мае значительным образом, июньское падение цен на нефть и бензин существенно ослабило значимость майского повышения. По данным министерства энергетики США, на неделе, закончившейся 26 июня, розничные цены на бензин в Америке понизились пятую неделю подряд. Рекордное значение средней розничной цены бензина в США было зафиксировано министерством энергетики на неделе, закончившейся 22 мая.
Но положительные настроения, доминировавшие на рынке акций в первой половине дня, уступили место осторожности, ставшей привычным атрибутом фондовых торгов в преддверии ожидаемого "исторического" события - повышения ставки ФРС, которое станет первым шагом монетарных властей США по ужесточению кредитно-денежной политики с мая 2000 г. С середины апреля, когда инвесторы неожиданно осознали, что повышение ставки может произойти в скором будущем, финансовые рынки уже во многом адаптировались к этой важной перемене. Готовя рынки к новому циклу в монетарной политике, руководители ФРС сделали немало "политических" заявлений в мае и июне. "Я не думаю, что в истории США было какое-либо другое грядущее повышение ставки, которое бы так широко афишировалось заранее", - сказал недавно президент Федерального резервного банка в Сент-Луисе Уильям Пул (William Poole). Рынки уверены, что на заседании комитета ФРС 29-30 июня ставка будет повышена на 0,25 процентного пункта, но "трепет" перед важным событием и ожидание заявления ФРС, по формулировкам которого инвесторы будут определять будущий курс монетарных властей, создали напряжение на рынке акций. В понедельник многие инвесторы решили зафиксировать прибыль, "набежавшую" за предыдущую неделю, когда существенно повысились технологические акции и акции ряда промышленных гигантов. Индекс полупроводникового сектора SOXX упал в понедельник на 1,8%, после повышения на 5,7% на предыдущей неделе. Индекс сектора сетевого оборудования NWX опустился в понедельник на 1,4%. На предыдущей неделе он вырос на 7%. В то же время, в понедельник поднялись акции фармацевтических компонентов индекса Dow, свидетельствуя об усилении чувства осторожности у инвесторов. Фармацевтические акции считаются "первым эшелоном защиты" во времена неопределенности или потрясений.
Некоторые "голубые фишки" выросли или упали в понедельник в связи с конкретными событиями. Так, акции розничного компонента Dow, компании Wal-Mart Stores, понизились в ответ на понижение компанией прогноза по росту июньских продаж. Согласно новому прогнозу Wal-Mart, ее сравнимые продажи, т.е. продажи в магазинах, открытых не менее года назад, вырастут в июне на 2% - 4% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Ранее компания прогнозировала рост на 4% - 6%. Согласно комментариям Wal-Mart, понижение прогноза связано с более низкими, чем ожидалось, продажами подарков к Дню отца, и холодной погодой во многих регионах Америки. Из-за холодной погоды упали продажи кондиционеров воздуха, купальных принадлежностей и других товаров летнего ассортимента.
Акции группы Altria, материнской компании табачных гигантов Philip Morris USA и Philip Morris International, выросли в понедельник на $1,80 до $49,60, или на 3,77%. В этот день стало известно, что судья, ведущая дело правительства США против табачных компаний, позволила ответчикам подать апелляцию на ее решение, которым она ранее отказала в их ходатайстве о прекращении дела. В своем иске к табачным компаниям министерство юстиции США обвиняет их в обмане в отношении рисков курения и требует возврата "незаконных прибылей" в размере $280 млрд. Процесс по этому иску должен начаться в сентябре.
Акции автомобильного гиганта General Motors упали в понедельник на $1,14 до $46,51, или на 2,39%. Два высокопоставленных представителя GM сообщили в этот день, что продажи компании в июне будут несколько ниже ожиданий. По словам вице-президента GM по разработке продукции Боба Лутца (Bob Lutz), в июне "спрос понизился по сравнению с маем" и продажи в этом месяце оказались "несколько ниже прогнозов" компании. В том же духе высказался и глава отдела анализа продаж GM Пол Бэлью (Paul Ballew). "Наши продажи в июне немного слабее, чем мы ожидали", - сказал Бэлью. Что касается общих продаж автомашин в США по всей индустрии, то они, согласно оценкам GM, составят в июне 16,3 млн. единиц в годовом исчислении, что будет ниже, чем в июне прошлого года (16,5 млн.). По словам Бэлью, понижение общего уровня продаж в июне связано с тем обстоятельством, что май, когда продажи автомашин в США были очень высокими, "перетянул" к себе часть потенциальных июньских продаж. Общие продажи автомашин в США в мае составили 17,8 млн. единиц в годовом исчислении, что было самым высоким уровнем за последние девять месяцев.///www.k2kapital.com