Торги на фондовом рынке США в четверг проходили в неблагоприятной обстановке. Теракты, осуществленные в этот день в пяти иракских городах и унесшие жизни 100 человек, подтвердили опасения инвесторов, что передача власти в Ираке, намеченная на 30 июня, будет сопровождаться эскалацией насилия и обострением напряженности. Два взрыва в Турции, за несколько дней до начала саммита НАТО в этой стране, еще более подчеркнули опасность геополитических угроз. Один из взрывов - взрыв шумовой бомбы - был произведен у отеля Hilton в Анкаре, в котором на время саммита должен остановиться президент США Джордж Буш (George Bush).
Экономические новости, вышедшие до открытия американских бирж, не улучшили настроение инвесторов. Министерство труда США сообщило, что на неделе, закончившейся 19 июня, количество первичных обращений за пособиями по безработице составило 349 тысяч, увеличившись на 13 тысяч по сравнению с показателем предыдущей недели, равным 336 тысячам. Согласно опросу , экономисты в среднем прогнозировали, что показатель повысится до 340 тысяч. Увеличение числа первичных обращений безработных на прошедшей неделе было отчасти связано с тем обстоятельством, что в конце предыдущей недели не все американцы, потерявшие работу, смогли подать заявление о выплате пособия, поскольку 11 июня в 15 штатах были закрыты офисы по регистрации безработных в связи с проходившими в тот день похоронами 40-го президента США Рональда Рейгана (Ronald Reagan). Безработные, не сумевшие подать заявление 11 июня, сделали это на прошедшей неделе. Зато на неделе, когда состоялись похороны Рейгана, количество первичных обращений за пособиями по безработице упало на 15 тысяч. Таким образом, за последние две недели число первичных обращений изменилось мало. Общее количество американцев, получающих пособия по безработице, на неделе, закончившейся 12 июня (последние по времени данные), увеличилось на 75 тысяч до 2,97 млн. человек. Год назад показатель равнялся примерно 3,6 млн. человек.
Министерство торговли США сообщило, что объем заказов на товары длительного пользования упал в мае на 1,6% по сравнению с апрелем. Падение оказалось неожиданным. Согласно разным опросам, экономисты в среднем прогнозировали, что заказы на товары длительного пользования вырастут в мае на 1,4% - 1,5%. Однако заказы упали, второй месяц подряд. Падение заказов на товары длительного пользования второй месяц подряд произошло впервые после ноября и декабря 2002 г. Данные о заказах являются волатильными и часто пересматриваются. В апреле, согласно пересмотренным данным, заказы на товары длительного пользования упали на 2,6%. Первоначально сообщалось о падении заказов в апреле на 3,2%. Основным фактором падения заказов в мае стало сокращение объема заказов на автомашины. Объем заказов на транспортные средства упал в мае на 4,1%, при этом объем заказов на автомашины упал на 4,0%. Без учета транспортных средств, заказы на товары длительного пользования понизились в мае на 0,7%, после понижения на 1,7% в апреле. Заказы на станки понизились на 0,6%, после падения на 4% в апреле. Заказы на компьютеры упали на 3,6%, после повышения на 7,4% в апреле. Заказы на коммуникационное оборудование упали на 12,5%. В апреле они выросли на 21,1%.
Объем заказов на капитальные товары необоронного назначения, за исключением гражданских самолетов, упал в мае на 3,0%, после понижения на 2,0% в апреле. Экономисты ожидали, что показатель, который считается индикатором корпоративных инвестиций, в мае повысится. Его снижение второй месяц подряд вызвало предположения, что ВВП США за II квартал может оказаться ниже прогнозов экономистов. По мнению Кэри Лихи (Cary Leahey), старшего экономиста по США в Deutsche Bank Securities в Нью-Йорке, "разочаровывающие" данные о заказах на товары длительного пользования предполагают, что ВВП США вырастет во II квартале не более чем на 5% в годовом исчислении.
Впрочем, предположение Лихи может служить свидетельством, что экономисты не слишком расстроились из-за падения заказов на товары длительного пользования в апреле и мае. "Мы получили падение заказов два месяца подряд. Возможно, мы видим как нормальную волатильность, присущую этому показателю, так и то обстоятельство, что когда экономика набирала обороты, заказы бурно росли, а теперь они опускаются до более устойчивого уровня", - сказал экономист Пэтрик Фиэрон (Patrick Fearon) A.G. Edwards & Sons. "Новые заказы на товары длительного пользования устроили передышку после спринта длиною в год", - заявил президент Национальной ассоциации товаропроизводителей NAM Джерри Ясиновски (Jerry Jasinowski). Несмотря на падение заказов на товары длительного пользования в апреле и мае, их объем, по данным NAM, более чем на 12% выше, чем в то же время прошлого года. "Некоторое разумное охлаждение было бы желательным", - отметил старший экономист по финансовым рынкам в BancOne Capital Markets Энтони Каридакис (Anthony Karydakis). Сильный, но без перегрева, экономический рост был бы с удовлетворением воспринят ФРС. Экономист Лихи из Deutsche Bank, продолжив комментировать падение заказов в мае, сказал: "Это ослабляет давление на ФРС, которое могло бы заставить ее резко повысить ставку в августе или выпустить агрессивное заявление по итогам заседания 30 июня".
В любом случае, несмотря на тревожные события в Ираке и Турции и слабые экономические новости, американский рынок акций открылся относительно спокойно. Проведя первые минуты в небольшом минусе, индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, быстро перешел в плюс. Позитивный настрой в технологическом секторе, благодаря которому Nasdaq Composite вырос на 1% во вторник и на 1,35% в среду, сохранился и на утренних торгах в четверг. Динамика индекса "голубых фишек" Dow была слабее, но его потери в начале биржевой сессии были небольшими.
В 10 утра появилась еще одна экономическая новость, но теперь положительного характера. Министерство торговли США сообщило, что продажи новых односемейных домов выросли в мае на 14,8% по сравнению с апрелем, до 1,369 млн. единиц в годовом исчислении - нового рекордного уровня. Предыдущий рекорд был установлен в марте, когда продажи новых жилых домов составили 1,239 млн. единиц в годовом исчислении. Для сравнения, в 2003 году, который стал рекордным для продаж жилья на первичном и вторичном рынках США, продажи новых жилых домов составили 1,085 млн. единиц. В апреле, после мартовского прироста, продажи новых жилых домов в Америке упали на 7,9%. Месячный прирост продаж в мае оказался самым высоким после апреля 1993 г. Майский уровень продаж намного превысил прогнозы экономистов, которые, согласно опросу , в среднем ожидали, что продажи новых жилых домов повысятся в мае до 1,12 млн. единиц в годовом исчислении. Резерв продаваемых новых жилых домов упал в мае до рекордно низкого показателя - 3,3 месяца продаж при текущих темпах.
Продажи жилья значительно выросли в мае несмотря на повышение ипотечных ставок минувшей весной. По данным ипотечного агентства Freddie Mac, в конце мая средняя ставка 30-летнего ипотечного кредита в Америке равнялась 6,32%. В конце апреля ставка равнялась 6,01%, в конце марта - 5,52%. По мнению аналитиков, мощный рост продаж новых жилых домов в мае отчасти мог быть связан с "массовым порывом" тех семей, которые долго выжидали, прежде чем решиться на покупку дома, но, видя повышение ипотечных ставок, наконец решились купить жилье, пока ставки не поднялись еще выше. Но важным фактором роста продаж новых жилых домов стало и улучшение экономических условий. "Уверенность людей в укреплении экономики растет, поскольку растет занятость", - отметил аналитик Грегори Гибер (Gregory Gieber) A.G. Edwards & Sons. "Хотя ипотечные ставки несколько повысились по сравнению с прошлым годом, этот фактор был компенсирован ростом числа рабочих мест". По данным Freddie Mac, в конце мая прошлого года средняя ставка 30-летнего ипотечного кредита в Америке равнялась 5,31%, т.е. превышала соответствующий показатель в мае-2004 на целый процентный пункт. Продажи новых жилых домов в мае текущего года выросли по сравнению с маем прошлого года на 25,3%. Данные с рынка жилья несколько улучшили настроение инвесторов и вызвали бурный рост акций домостроительных компаний, что положительно повлияло на широкий рынок.
Тем не менее, показав относительно устойчивую динамику на протяжении значительной части торгов, основные биржевые индексы повернули вниз во второй половине дня. Рынок вырос по итогам двух предыдущих сессий, и на фоне серии тревожных или неприятных новостей и в преддверии важных событий - заседания комитета ФРС и передачи власти в Ираке - многие инвесторы решили зафиксировать прибыль. По итогам дня индекс Dow опустился на 35,76 пункта до 10443,81, или на 0,34%. Индекс Nasdaq Composite понизился на 5,41 пункта до 2015,57, или на 0,27%. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 понизился на 3,41 пункта до 1140,65, или на 0,30%. Рыночные аналитики отметили, что, с учетом серии негативных новостей и неопределенности, связанной с 30 июня, рынок проявил неплохую устойчивость. Объемы торгов в четверг были умеренными, но выше, чем в среднем за последние три недели. Оборот на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE составил 1,400 млрд. акций, а на бирже Nasdaq - 1,715 млрд. акций.
Отрицательным героем торгов в четверг была корпорация AT&T, крупнейший в США оператор междугородной и международной связи. В среду вечером AT&T понизила прогноз по доходам и прибыли за 2004 г., указав на сохраняющееся жесткое ценовое давление на рынках телекоммуникационных услуг и неблагоприятное изменение в политике регулирующих органов. В ответ, аналитики выпустили негативные аналитические записки об AT&T, а рейтинговое агентство Standard & Poor's 500 заявило, что может понизить долгосрочный кредитный рейтинг AT&T на одну или две ступени. Во втором случае рейтинг компании, которая в течение многих десятилетий была "голубейшей" из американских "голубых фишек", понизится до спекулятивного ("мусорного") уровня. Корпорация AT&T, в прошлом занимавшая доминирующее положение на американском рынке услуг телефонной связи, пала под натиском конкурентов и с развитием новых коммуникационных технологий, приведшим к снижению спроса на традиционные услуги связи. Главную группу конкурентов AT&T представляют компании Baby Bells, крупные региональные операторы местной телефонной связи, которые двадцать лет назад были отделены от AT&T, а в последние годы, благодаря законам, стимулирующим конкуренцию, стали продвигаться на ее традиционном рынке. Акции AT&T упали в четверг на $1,60 до $14,81, или на 9,8%. До апреля этого года компания была компонентом индекса Dow.///www.k2kapital.com