Фондовый рынок США проявил в среду выдержку и стойкость, пережив без значимых потерь две неприятные экономические новости и предупреждение американских властей о серьезной террористической угрозе. Правда, рынок акций получил и одну хорошую новость - цены на нефть в среду понизились, несмотря на "бычьи" данные министерства энергетики США о запасах бензина.
До открытия бирж министерство торговли США сообщило, что объем заказов на товары длительного пользования упал в апреле на 2,9% по сравнению с мартом. В марте, согласно пересмотренным данным, заказы выросли на 5,7%, после повышения на 3,9% в феврале. Ранее считалось, что в марте заказы выросли на 5%. Апрельская цифра оказалась гораздо хуже прогнозов экономистов, которые, по разным опросам, в среднем ожидали, что заказы понизятся на 0,2% - 0,8%.
В 10 утра министерство торговли сообщило, что продажи новых жилых домов в Америке упали в апреле на 11,8% по сравнению с мартом, до 1,093 млн. единиц в годовом исчислении. Величина месячного падения оказалась самой большой за последние 10 лет. В марте, согласно пересмотренным в сторону повышения данным, продажи новых жилых домов находились на годовом уровне 1,239 млн. единиц. Это был рекордный уровень за всю историю. Но экономисты ожидали, что продажи понизятся незначительно, до уровня 1,2 млн. единиц. "Я думаю, что мы, наконец, видим некоторое свидетельство того, каким будет влияние растущих ипотечных ставок. Рынок жилья немного охладится", - прокомментировал экономист Wachovia Securities Марк Витнер (Mark Vitner). В середине марте ипотечные ставки были самыми низкими в текущем году. С начала апреля, после выхода сильного мартовского отчета о занятости, ипотечные ставки стали расти, вслед за доходностью долгосрочных казначейских облигаций. По данным ипотечного агентства Freddie Mac, средняя ставка 30-летнего ипотечного кредита в США с фиксированной ставкой выросла с 5,38% в середине марта до 6,01% в конце апреля. Тем не менее, несмотря на глубокое падение, уровень продаж новых жилых домов в апреле остался очень высоким. Он был самым высоким после ноября 2003 г. и превзошел продажи новых жилых домов в 2003 г., составившие 1,085 млн. единиц. Год 2003 был рекордным как для первичного, так и для вторичного рынков жилья в США.
Между тем, рано утром информационное агентство Associated Press сообщило, что, по сведениям от правительственного источника, власти США собираются предупредить население об угрозе крупномасштабной террористической атаки на Америку этим летом. Тревожное сообщение AP, как и неприятные экономические новости, создали негативно-настороженную атмосферу на утренних торгах. Следует отметить, что хотя некоторые аналитики утверждают, что слабые экономические новости должны успокаивать инвесторов в смысле перспективы повышения ставки ФРС, т.е. отдалять эту перспективу, их утверждение на данном этапе, скорее всего, является неверным. Рынок стал переживать из-за ожидаемого повышения ставки ФРС с середины апреля. С тех прошло уже полтора месяца. В итоге, рынок начал приспосабливаться к новым условиям, и теперь, после полуторамесячных мучений, разворот обратно ему, вероятно, не очень нужен. Тем более, что после этих мучений инвесторы стали осознавать, что повышение ставки является обратной стороной укрепления экономики, и что лучше сильная экономика при повышенных ставках, чем просто слабая экономика. Кроме того, волатильные данные о заказах и продажах домов не являются теми показателями, которые в первую очередь обратят на себя внимание ФРС. Ключевыми данными для ФРС являются показатели инфляции и рынка труда. Как сказал старший экономист J.P. Morgan Джим Глассман (Jim Glassman), экономические данные, опубликованные в среду, нисколько не изменили его представлений о сильном росте экономики.
Настороженно-негативную утреннюю атмосферу на рынке акций поддерживало и напряженное ожидание очередных еженедельных данных о товарных запасах нефти и нефтепродуктов в США. Это был очень редкий случай, когда инвесторы на рынке акций с напряжением ждали данных, важных для нефтяного рынка. Безудержный рост цен на нефть и бензин, наблюдаемый в последние месяцы, стал одним из ключевых факторов тревоги для рынка акций. На утренних торгах основные биржевые индексы колебались ниже нейтральной линии, и только "технологический" индекс Nasdaq Composite иногда переходил в плюс. В 10:30 утра министерство энергетики США сообщило, что на неделе, закончившейся 21 мая, товарные запасы нефти в Америке не изменились, а запасы бензина уменьшились. Первой реакцией рынка акций было движение вниз - уменьшение запасов бензина перед самым началом летнего автомобильного сезона является сильным "бычьим" фактором для нефтяного рынка. Но, как ни странно, нефтяные фьючерсы на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX в ответ на "бычьи" данные пошли вниз. По итогам торгов цены на нефть понизились. Когда на рынке нефтяных фьючерсов обозначилось движение вниз, динамика рынка акций стала улучшаться. Индекс Nasdaq Composite, который очень неплохо вел себя в последние дни, вышел на повышательную траекторию. Индекс "голубых фишек" Dow поднялся ближе к нейтральной линии, продолжая, однако, колебаться с большой частотой, а индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 перешел в плюс, хотя тоже продолжая колебаться. Пресс-конференция генерального прокурора США и директора ФБР, которая состоялась в середине дня и на которой было объявлено о серьезной террористической угрозе, способствовало колебаниям биржевых индексов, но не вызвала падения. Власти США сообщили, что у них имеется вызывающая доверие информация о том, что "Аль-Каида" или, возможно, другие террористы, готовят крупномасштабную террористическую атаку на территории Америки в ближайшие месяцы. Были показаны фотографии семи подозреваемых в подготовке атаки. Данные о них помещены на сайте ФБР. Власти призвали американцев быть бдительными и помочь правоохранительным органам в поисках возможных террористов.
Тем не менее, несмотря на такую "атаку" на нервы инвесторов, рынок акций неплохо завершил торги. Понизился, но совсем немного, только индекс Dow. По итогам дня он понизился на 7,73 пункта до 10109,89, или на 0,08%. Понижению Dow способствовало падение акций его телекоммуникационных компонентов - крупнейших операторов местной телефонной связи Verizon и SBC . Акции Verizon упали на 2,96%, а акции SBC опустились на 2,29% в ответ на заявление крупнейшего оператора кабельного телевидения Comcast о том, что к 2006 г. он планирует развернуть услуги Интернет-телефонии. На рынке телефонной связи и без того свирепствует конкуренция, поэтому планы Comcast больно ударили по акциям традиционных телефонных операторов. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 повысился по итогам торгов в среду на 1,89 пункта до 1114,94, или на 0,17%. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические акции, поднялся на 11,50 пункта до 1976,15, или на 0,59%. Nasdaq Composite завершил приростом четвертую сессию подряд. Индекс полупроводникового сектора SOXX повысился в среду на 0,6%, индекс компьютерного сектора GHA - на 0,9% и индекс софтверного сектора GSO - на 0,8%. Технологические акции, как наиболее рискованные, стали главными жертвами потрясений на рынке, связанных с ожидаемым повышением ставки ФРС. Их устойчивый подъем, начавшийся на прошлой неделе, может быть свидетельством того, что рынок начинает адаптироваться к новым условиям. На аналитиков произвел положительное впечатление и тот факт, что в среду индексы Nasdaq Composite и S&P 500 повысились после значительного подъема накануне. Во вторник основные биржевые индексы выросли на 1,6% - 2,2%. По мнению аналитиков, устойчивость рынка в среду может говорить о том, что в настроении инвесторов, долгое время переживавших из-за ставок, происходит поворот к лучшему. /www.k2kapital.com/