Aмериканский фондовый рынок провел торги во вторник на подъеме. По итогам дня индекс "голубых фишек" Dow поднялся на 61,60 пункта до 9968,51, или на 0,62%. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, вырос на 21,18 пункта до 1897,82, или на 1,13%. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 повысился на 7,39 пункта до 1091,49, или на 0,68%. В значительной степени подъем рынка во вторник был отскоком после значительного падения накануне, когда главные биржевые индексы США упали на 1% - 1,45% в ответ на рост геополитической неопределенности. В понедельник мировые финансовые рынки были потрясены терактом в Багдаде, в результате которого погиб глава Временного управляющего совета Ирака Иззедин Салим (Izzedine Salim), удручены новым витком в подъеме цен на нефть и встревожены итогами парламентских выборов в Индии, которые вызвали сомнения в возможности продолжения экономических реформ в этой стране.
Но ко вторнику звезды выстроились благоприятным для рынка образом. Первая хорошая новость пришла из Страны Восходящего Солнца: ВВП Японии вырос в I квартале на 5,6% в годовом исчислении и на 1,4% по сравнению с IV кварталом, существенно превысив прогнозы. Экспорт вырос на 3,9%. Потребительские расходы, долгое время остававшиеся слабыми, выросли на 1%, что очень обрадовало экономистов. Данные о ВВП Японии укрепили уверенность инвесторов в отношении перспектив роста мировой экономики.
В Индии, между тем, глава победившей на выборах левой партии Индийский Национальный Конгресс Соня Ганди (Sonia Gandhi) отказалась от поста премьер-министра и предложила на эту должность известного экономиста-реформатора Манмохана Сингха (Manmohan Singh). Фондовый рынок Индии, глубоко упавший после парламентских выборов, загорелся надеждой, что реформы продолжатся.
Цены на нефть в Нью-Йорке и Лондоне упали во вторник примерно на доллар, после подъема до новых рекордных уровней накануне. Участники рынка нефтяных фьючерсов стали фиксировать прибыль перед публикацией очередных еженедельных данных о товарных запасах нефти и нефтепродуктов в США и на фоне усиливающихся сигналов из ОПЕК о возможном увеличении квот на нефтедобычу. Кстати, во вторник существенно упали цены на авиационное топливо на физическом рынке в Лос-Анджелесе, что было связано с большим объемом предложения. Это подтолкнуло вверх акции авиакомпаний.
В Ираке во вторник чрезвычайных событий не произошло, что стало еще одним благоприятным обстоятельством для рынка акций.
В придачу ко всему, инвесторов обрадовали розничные компании, многие из которых представили во вторник отчеты за прошедший финансовый квартал. Результаты оказались очень хорошими. В частности, компания Home Depot, оператор крупнейшей сети по торговле строительными материалами и товарами для дома, сообщила, что ее чистая прибыль за I финансовый квартал, закончившийся 2 мая, составила $1,10 млрд., увеличившись на 21,3% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Операционная прибыль составила $1,18 млрд. или 52 цента на акцию, намного превысив средний прогноз аналитиков (43 цента на акцию). Доходы выросли на 16,2% до $17,55 млрд. Компания повысила прогноз по росту прибыли в текущем 2004 финансовом году с 7% - 11% до 10% - 14%. На конец I финансового квартала сеть Home Depot состояла из 1740 магазинов в США, Канаде и Мексике. Акции компании, компонента индекса Dow, выросли во вторник на $1,15 до $34,62, или на 3,4%.
Экономическая новость, опубликованная во вторник, не оказала значимого влияния на торги. Министерство торговли США сообщило, что количество односемейных жилых домов и квартир, строительство которых началось в апреле, было ниже, чем в марте. По сравнению с мартом, уровень нового жилищного строительства в Америке понизился в апреле на 2,1% до 1,969 млн. единиц в годовом исчислении. Министерство пересмотрело в сторону повышения показатель за март - с 2,007 млн. до 2,011 млн. единиц в годовом исчислении. Количество разрешений на новое жилищное строительство, индикатор будущей активности, увеличилось в апреле на 1,2% до годового уровня 1,999 млн. единиц. Хотя уровень нового жилищного строительства в апреле понизился, он остался "на стратосферном уровне", как выразился заместитель главного экономиста в Bank of Montreal в Торонто Рик Эделтон (Rick Edelton). Данные Национальной ассоциации домостроительных компаний NAHB, опубликованные в понедельник, показали, что в мае домостроители сохранили оптимизм, несмотря на быстрый рост ипотечных ставок в апреле и мае. Индекс настроений домостроительных компаний не изменился в мае по сравнению с апрелем, оставшись равным 69. В марте ипотечные ставки были гораздо ниже, чем в апреле и мае, но индекс NAHB равнялся в марте 64. Значения индекса выше 50 показывают, что количество домостроительных компаний, положительно оценивающих ситуацию на рынке жилья, превышает количество компаний с негативной оценкой. "Новая волна покупок домов, на которую указали данные NAHB, и высокий уровень подачи заявлений на ипотечные кредиты предполагают, что активность в новом жилищном строительстве будет оставаться высокой в ближайшей перспективе, отчасти потому, что покупатели стремятся успеть приобрести дом до еще более значительного повышения ипотечных ставок", - сказано в экономическом докладе UBS. На неделе, закончившейся 7 мая, индекс Ассоциации ипотечных банкиров MBA, отражающий уровень подачи заявлений на получение ипотечного кредита, повысился на 2,4% по сравнению с предыдущей неделей до 494,3. На предыдущей неделе индекс вырос на 4,1%. Историческим максимумом индекса является значение 501,6, достигнутое в середине января.
Рынок акций, уже более месяца находящийся в состоянии стресса в связи с ожидаемым повышением ставки ФРС, во вторник позволил себе роскошь расслабиться. Рынок не стал реагировать на слова президента Федерального резервного банка в Ричмонде Элфрида Броддаса (Alfred Broaddus), который заявил во вторник, что риски инфляции в США повысились в последние три месяца. Броддас выступал на годовой конференции Ассоциации банкиров штата Мэриленд. "Быстрота, с которой уровень базовой инфляции прошел "дно", и быстрота его последующего подъема, естественно, привлекли к себе внимание всех нас [в ФРС]", - сказал Броддас, добавив, что руководство ФРС "твердо намерено сдерживать инфляцию и поддерживать ценовую стабильность, для достижения которой потребовалось 20 лет". Хотя Броддас заверил аудиторию, что рост инфляции в США ограничивается рядом экономических факторов, сделанный им акцент на сдерживании инфляции вызвал неприятные чувства на рынке казначейских облигаций США, напомнив инвесторам о приближающемся повышении ставки. Доходность 10-летних казначейских облигаций США, главный ориентир для американских кредитных рынков, повысилась во вторник до 4,74%, против 4,69% накануне. "Комментарии Броддаса предполагают, что самый важный риск, который угрожает обещанной ФРС политике взвешенного, постепенного повышения ставки, состоит в таком сценарии, при котором базовая инфляция продолжает расти с опережением прогнозов, вынуждая ФРС следовать более агрессивным курсом в грядущие месяцы", - прокомментировал экономист J.P. Morgan Chase Дин Мейки (Dean Maki).
Несмотря на благоприятные обстоятельства, сложившиеся на рынке акций во вторник и его собственное благодушное расположение духа, широкие массы инвесторов предпочли воздержаться от торгов. Обороты в этот день были небольшими - 1,350 млрд. акций на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE и 1,445 млрд. акций на бирже Nasdaq. Это было чуть меньше, но на уровне оборотов предыдущего дня, когда рынок понес потери. На данном этапе, который характеризуют сильные фундаментальные условия, т.е. рост экономики и корпоративных прибылей, но отягощает неопределенность, связанная с ожидаемым повышением ставки ФРС и геополитической нестабильностью, широким массам инвесторов не хочется участвовать ни в движении рынка вниз, ни в движении вверх.
Следует отметить еще одно событие, произошедшее во вторник и с удовлетворением принятое рынком. Президент Буш предложил председателю ФРС Алану Гринспену остаться на этом посту на следующий, пятый срок. Текущий четырехлетний срок полномочий Гринспена истекает 20 июня. Гринспен принял предложение. Назначение председателя ФРС подлежит утверждению Сенатом. Как сообщила пресс-служба банковского комитета Сената, соответствующие слушания состоятся, скорее всего, в первые две недели июня.///www.k2kapital.com