Основные фондовые индексы США имели во вторник хорошие шансы завершить торги солидным повышением. Основанием для подъема была новая серия отличных квартальных отчетов американских компаний и две хорошие экономические новости, которые рынок воспринял позитивно, вопреки традиции последних двух недель. Начиная с 13 апреля, когда данные о мощном росте розничных продаж в марте открыли перед инвесторами перспективу скорого повышения ставки ФРС, рынок акций стал воспринимать сильные экономические данные отрицательно, как новые аргументы в поддержку скорого ужесточения кредитно-денежной политики. Но во вторник рынок повел себя по-иному. Открывшись с повышением на хороших корпоративных отчетах за I квартал, основные фондовые индексы подскочили вверх в 10 утра, когда появились две сводки экономических данных.
Национальная ассоциация риэлторов NAR сообщила, что продажи односемейных жилых домов на вторичном рынке США выросли в марте на 5,7% по сравнению с февралем, до 6,48 млн. единиц в годовом исчислении. Это был второй по величине уровень после рекордных 6,68 млн. в сентябре 2003 г. Одновременно, исследовательская организация Conference Board сообщила, что рассчитываемый ею индекс уверенности американских потребителей вырос в апреле до 92,9, по сравнению с 88,5 в марте. Это было первое повышение индекса за последние три месяца. В марте он не изменился по сравнению с февралем, а в феврале резко упал по сравнению с январем. Экономисты ожидали, что в апреле индекс немного понизится.
"Рост потребительской уверенности был обусловлен улучшением оценки американцами текущих деловых условий и условий на рынке труда и повышением оптимизма потребителей в отношении ближайших шести месяцев", - прокомментировала директор центра исследования потребительской сферы Conference Board Линн Франко (Lynn Franco). "Рынок труда, который имеет большое влияние на потребительскую уверенность, похоже, набирает силу. Доля потребителей, утверждающих, что работу найти трудно, находится сейчас на самом низком уровне с ноября 2002 г.", - продолжила Франко. Из числа американцев, участвовавших в опросе Conference Board в апреле, доля респондентов, считающих, что работу найти трудно, понизилась до 27,6%, по сравнению с 29,9% в марте. Доля респондентов, считающих, что рабочих мест достаточно, повысилась с 14,7% до 15,8%. Доля респондентов, считающих, что деловые условия в США улучшились, повысилась с 20,7% в марте до 21,4% в апреле.
Рост потребительской уверенности был слишком желанной новостью для рынка акций, чтобы отнестись к этому негативно. Как ни неприятна инвесторам мысль о приближающемся повышении ставки ФРС, мысль о возможности замедления экономического роста вызывает у них гораздо больше неприятия. А падение потребительской уверенности в феврале усилило экономические риски в глазах инвесторов. Соответственно, рост оптимизма у потребителей эти риски развеял. Кроме того, улучшение настроений американцев в отношении рынка труда, проявившееся в их ответах на вопросы Conference Board, дало основания полагать, что апрельский отчет о занятости, который будет опубликован в начале мая, покажет дальнейшее значимое увеличение числа рабочих мест. В сочетании с сильным мартовским показателем, это стало бы сигналом о том, что на американском рынке труда действительно началось оживление и риски, связанные с его слабостью в недавнем прошлом, действительно исчезли.
Правда, всплеск энтузиазма у инвесторов по поводу ослабления экономических рисков был не очень продолжительным. После резкого подъема биржевые индексы опустились на более умеренные уровни. Но настрой торгов оставался позитивным. Как и в предыдущие дни, во вторник инвесторы получили серию хороших корпоративных отчетов за I квартал. Квартальная прибыль Lockheed Martin, крупнейшего оборонного подрядчика США, увеличилась на 16%. Квартальная прибыль R.J. Reynolds Tobacco Holdings, второй по величине табачной компании в Америке, выросла на 72%, чему способствовала крупномасштабная реструктуризация компании. Квартальная прибыль химического гиганта DuPont выросла на 25%. Исключением был квартальный отчет крупнейшего оператора местной телефонной связи в США Verizon Communications. Хотя ее операционная прибыль (58 центов на акцию) на 1 цент на акцию превысила средний прогноз аналитиков, она была ниже, чем в том же квартале прошлого года (69 центов на акцию). Доходы увеличились только на 3,9% и оказались ниже ожиданий - $17,14 млрд. против $17,18 млрд. по прогнозу. Доходы от местной телефонной связи, основного бизнеса Verizon, уменьшились на 3,3% до $9,6 млрд. Кроме того, инвесторам не понравилось, что чистая прибыль Verizon упала на целые 50% - с $2,4 млрд. или 87 центов на акцию в I квартале прошлого года до $1,2 млрд. или 43 центов на акцию в прошедшем квартале. Чистая прибыль за прошедший квартал упала из-за разовых расходов Verizon на обеспечение раннего выхода на пенсию 21 тысячи сотрудников. Программа раннего выхода на пенсию направлена на сокращение операционных расходов Verizon.
Унылые показатели Verizon вызвали снижение акций не только этой компании, но и других операторов, а также производителей телекоммуникационного оборудования, что, в конечном итоге, внесло негативный вклад в динамику фондовых индексов. Но до двух часов дня индексы оставались в уверенном плюсе и потихоньку повышались от поздних утренних уровней. В два часа с небольшим индексы резко пошли вниз. Примерно в это время стали появляться сообщения о взрывах в дипломатическом квартале Дамаска, столице Сирии, и последовавшей за ними перестрелке между группой террористов и сирийскими силами безопасности. События в Дамаске, как свидетельство растущей геополитической напряженности и нестабильности на Ближнем Востоке, вызвали рост стоимости казначейских облигаций США, с соответствующим снижением доходности, и новый виток в подъеме цен на нефть и бензин. Доходность 10-летних казначейских облигаций понизилась во вторник до 4,39% по сравнению с 4,44% накануне и 4,43% перед появлением известий из Дамаска. События в Дамаске, в сочетании с новым ужесточением боев в иракском городе Фаллуджа, вызвали тревогу, что усиливающаяся нестабильность в Ираке расползается по всему Ближнему Востоку.
Цены на бензин на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX еще утром во вторник достигли нового рекордного уровня на волне опасений, связанных с субботней террористической атакой на нефтяной терминал в иракском порту Басра. В ответ на сообщения из Дамаска цены на бензин на бирже NYMEX поставили новый рекорд - $1,2075 за галлон. Предыдущий рекорд, зафиксированный на утренних торгах, равнялся $1,2040. По итогам биржевой сессии цены установились на отметке $1,2067, что стало рекордным значением при закрытии.
Фондовые индексы опустились вниз в ответ на эти события. Но Dow и Standard & Poor's 500 остались в плюсе, а "технологический" индекс Nasdaq Composite перешел на негативную территорию, чему способствовала слабость в телекоммуникационном и полупроводниковом секторах. По итогам дня Nasdaq Composite понизился на 4,24 пункта до 2032,53, или на 0,21%. Индекс "голубых фишек" Dow повысился на 33,43 пункта до 10478,16, или на 0,32%. На утренних торгах, после выхода данных о росте потребительской уверенности, Dow вырос на 92 пункта. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 повысился по итогам дня на 2,62 пункта до 1138,15, или на 0,23%.//www.k2kapital.com