Центральным событием дня для фондового рынка США во вторник было заседание Комитета по операциям на открытом рынке FOMC - органа ФРС, отвечающего за ее кредитно-денежную политику. Точнее, центральным событием было заявление комитета по итогам заседания. Однако внимание рынка к заявлению ФРС 16 марта было скорее формальным и ритуальным, чем реальным. После публикации заявления в 2:15 дня по времени восточного побережья США основные фондовые индексы "заметались" вверх и вниз, реагируя на "откровения" FOMC с традиционной волатильностью. Но к закрытию рынок успокоился, и основные биржевые индексы завершили торги приблизительно на тех уровнях, на которых они находились перед заявлением комитета ФРС. По итогам дня индекс "голубых фишек" Dow вырос на 81,78 пункта до 10184,67, или на 0,81%. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, повысился на 3,89 пункта до 1943,09, или на 0,20%. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 поднялся на 6,21 пункта до 1110,70, или на 0,56%.
Завершив торги с положительными результатами, основные фондовые индексы, однако, подрастеряли утренний прирост. Рынок открылся на высокой ноте. После обвала в понедельник, вызванного страхом перед "Аль-Каидой", и больших потерь на предыдущей неделе, акции снова обрели привлекательность в глазах многих инвесторов. К тому же, во вторник появилась серия хороших корпоративных новостей, подтвердивших, что американская экономика и бизнес находятся на подъеме. Многопрофильная промышленная компания 3M, компонент индекса Dow, повысила прогноз по прибыли за I квартал с 80 - 82 центов на акцию до 86 - 88 центов на акцию, указав на рост объема продаж. По словам 3M, рост физических продаж в I квартале и в 2004 г. окажется у верхней границы диапазона прогнозов, предполагающих рост на 5% - 8%. Рост продаж в долларовом выражении превысит 10%, чему отчасти будет способствовать понижение курса доллара. Компания повысила прогноз по прибыли за 2004 г. с $3,46 - $3,52 на акцию до $3,52 - $3,62 на акцию. Акции 3M выросли во вторник на $3,94 до $78,81, или на 5,3%.
Еще один компонент Dow, компания Caterpillar, крупнейший производитель строительной техники, сообщила, что за три месяца, закончившиеся в феврале, продажи ее продукции клиентам выросли на 16% по сравнению с тем же периодом в предыдущий год. В Северной Америке продажи выросли на 29%. Акции Caterpillar выросли на $1,37 до $75,35.
Lehman Brothers, одна из крупнейших компаний Уолл-стрит, представила во вторник отчет за I финансовый квартал, закончившийся в феврале. Чистая прибыль составила $670 млн., увеличившись более чем вдвое по сравнению с тем же кварталом прошлого года ($301 млн.). В пересчете на акцию чистая прибыль выросла с $1,15 до $2,21. Аналитики были поражены - они прогнозировали "только" $1,66 на акцию. Квартальные доходы достигли рекордной величины - $3,14 млрд. Доходы выросли на 84% по сравнению с тем же кварталом прошлого года и на 37% по сравнению с IV финансовым кварталом. Рост доходов обеспечили торговля ценными бумагами и повышение активности в инвестиционно-банковском бизнесе. По словам руководства Lehman Brothers, портфель заказов компании на организацию размещений акций имеет сейчас самый значительный объем за последние три года.
Экономическая новость, вышедшая во вторник, не имела большого влияния. Министерство торговли США сообщило, что количество односемейных жилых домов и квартир, строительство которых началось в феврале, было ниже, чем в январе. По сравнению с январем, уровень нового жилищного строительства в Америке упал в феврале на 4,0% до 1,855 млн. единиц в годовом исчислении. Министерство пересмотрело в сторону повышения показатель за январь - с 1,903 млн. единиц до 1,932 млн. Количество разрешений на новое жилищное строительство, индикатор будущей активности, понизилось в феврале на 1,5% до годового уровня 1,903 млн. единиц. Понижение уровня нового жилищного строительства инвесторы восприняли спокойно. В феврале в отдельных регионах наблюдалась неблагоприятная погода, из-за которой строительным компаниям пришлось отложить закладку домов.
Зато рекрутинговая компания Manpower сообщила об обнадеживающих результатах своего последнего по времени опроса американских компаний, посвященного их кадровым планам на II квартал. Из 16 тысяч опрошенных компаний, 28% сказали, что планируют активизировать прием на работу в апреле - июне, 62% сказали, что не ожидают изменений в уровне приема на работу в этот период, и 6% сказали, что проведут сокращение персонала. Остальные 4% не имели четких планов. "Результаты этого опроса предполагают, что рынок труда достиг точки перегиба, за которой он должен, наконец, начать набирать обороты, и что работодатели во многих странах приближаются к этой точке одновременно", - указал в комментариях глава Manpower Джеффри Джоррес (Jeffrey Joerres). "Результаты опроса в США являются самыми оптимистичными из всех, что мы видели с I квартала 2001 г.", - продолжил Джоррес.
Торги во вторник начались на подъеме и в секторе "голубых фишек", и в технологическом секторе. Но первоначальный всплеск покупательской активности уступил место более осторожному подходу. Около полудня появились сообщения, что Франции угрожает группа исламистов. Эту информацию подтвердило министерство юстиции Франции. Исламистская группа "Слуги Аллаха, могущественного и мудрого" прислала письмо в редакцию газеты Le Parisien, в котором заявила, что ввергнет Францию в пучину "террора и раскаяния" в отместку за введенный в стране запрет на ношение мусульманских платков в государственных учебных заведениях. Напомнив об угрозе исламистского терроризма, эти сообщения выбили технологический сектор из колеи. Технологические акции являются наиболее чувствительными к рискам, что продемонстрировала динамика торгов в понедельник, когда рынок был объят тревогой из-за активизации "Аль-Каиды". Около часа дня "технологический" индекс Nasdaq Composite перешел на негативную территорию, но быстро вернулся в плюс. Однако до конца сессии индекс уже не смог существенно подняться.
Наконец, в 2:15 вышло заявление комитета ФРС. Как и ожидалось, комитет сохранил ставку по федеральным фондам равной 1%. Заявление от 16 марта почти полностью повторило заявление комитета ФРС, принятое на его предыдущем заседании 27 - 28 января. Как и 28 января, в конце заявления стояла следующая фраза: "Учитывая низкую инфляцию и слабое использование ресурсов, комитет полагает, что он может быть терпеливым в отношении отказа от поддерживающей монетарной политики." Эта фраза означает, что ФРС может не спешить с повышением ставки по федеральным фондам. Однако изменилась фраза, описывающая ситуацию на рынке труда. В заявлении от 28 января она звучала следующим образом: "Хотя темпы увеличения числа рабочих мест остаются приглушенными, другие индикаторы указывают на улучшение ситуации на рынке труда." В заявлении от 16 марта FOMC указал следующее: "Хотя потери рабочих мест уменьшились, создание новых рабочих мест запаздывает". По сути, комитет ФРС поменял местами положительный и отрицательный элементы в своей оценке ситуации на рынке труда. 16 марта отрицательный элемент был поставлен под конец, что сделало высказывание более унылым. Появление унылого оттенка в заявлении ФРС вызвало подъем рынка казначейских облигаций США. Но рынок акций, как было сказано выше, успокоился после первых бурных проявлений чувств.
В сущности, комитет ФРС в своем заявлении констатировал хорошо известную вещь: создание новых рабочих мест в США идет вяло. Согласно последним отчетам о занятости, в январе в американской экономике было создано 97 тысяч рабочих мест, а в феврале прибавилась только 21 тысяча. По оценкам экономистов, от американской экономики "требуется" как минимум 150 тысяч новых рабочих мест в месяц, а по-настоящему - не меньше 200 тысяч. В условиях вялого увеличения числа рабочих мест, плюс низкой инфляции, ФРС считает возможным и нужным сохранять низкую процентную ставку. Что и подтвердило заявление FOMC.///www.k2kapital.com