Практически всю биржевую сессию в пятницу 20 февраля основные фондовые индексы США провели на негативной территории. Настрой на коррекцию, который отчетливо проявился в технологическом секторе накануне, получил дополнительную поддержку в связи с настораживающими данными об инфляции и отсутствием блеска в квартальном отчете и прогнозах Hewlett-Packard. В придачу, инвесторов встревожило усиление геополитических рисков. В пятницу правительство Японии повысило степень предупреждения о террористической угрозе в стране и усилило охрану важнейших объектов. Во второй половине дня настроение инвесторов прояснилось благодаря оптимистичному заявлению Алана Гринспена (Alan Greenspan). Выступая с речью в Торговой палате города Омаха, штат Небраска, председатель ФРС указал, что ожидает скорого повышения уровня занятости в США. Тем не менее, под самый конец торгов рынок снова потянуло вниз. По итогам дня индекс "голубых фишек" Dow опустился на 45,70 пункта до 10619,03, или на 0,43%. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, понизился на 8,03 пункта до 2037,93, или на 0,39%. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 понизился на 2,95 пункта до 1144,11, или на 0,26%.
По итогам недели 17 - 20 февраля (16 февраля в Америке был праздник) индекс Dow понизился на 0,08%, индекс S&P 500 - на 0,15% и индекс Nasdaq Composite - на 0,76%. Индексы Dow и S&P 500 понизились после двух недель повышения, а индекс Nasdaq Composite опустился по итогам пятой недели подряд. В 2003 г. индекс Nasdaq Composite вырос на 50%, к этому добавился бурный рост технологических акций в первой половине января. В результате, у инвесторов появились опасения, что стоимость технологических акций стала слишком высокой даже с учетом благоприятных фундаментальных условий - ускорившегося экономического роста, впечатляющего роста корпоративных прибылей и низкой ставки ФРС. Рынок устойчиво, без значимой коррекции, рос с середины апреля 2003 г. А период подъема от минимальных уровней 2003 г., зафиксированных 11 марта, растянулся уже без малого на год. Мысли о назревшей коррекции стали все более овладевать инвесторами, что пробудило в них повышенную осторожность и холодность.
Без всякого энтузиазма встретили инвесторы квартальный отчет Hewlett-Packard, одной из крупнейших компьютерных компаний и крупнейшего производителя принтеров. Отчет HP за I финансовый квартал, закончившийся 31 января, был опубликован в четверг вечером. Чистая прибыль компании выросла в I финансовом квартале на 29,8% по сравнению с тем же кварталом прошлого года, доходы увеличились на 9,2%, до $19,51 млрд. Но внушительный рост финансовых показателей Hewlett-Packard не произвел впечатления на инвесторов, поскольку показатели совпали со средними прогнозами аналитиков. Согласно прогнозу HP, в текущем II финансовом квартале ее прибыль составит 34 цента на акцию, а доходы будут находиться в диапазоне $19,2 млрд. - $19,6 млрд. Прогноз HP по прибыли совпал со средним прогнозом аналитиков, а прогноз компании по доходам оказался несколько выше. По данным Research, аналитики в среднем прогнозировали $19,2 млрд. Но этого превышения инвесторам было мало. В придачу, многие аналитики дали сдержанные комментарии в адрес HP, указав, что на нее оказывают мощное конкурентное давление IBM и Dell, и что рост ее принтерного бизнеса замедлился. Более того, инвесторов совершенно не вдохновили общие прогнозы главы Hewlett-Packard Карли Фиорины (Carly Fiorina), которая заявила, что рост корпоративных расходов на информационные технологии в 2004 г. составит от 1% до 2%. Акции HP, компонента индекса Dow, упали в пятницу на $0,73 до $23,13, или на 0,3%.
Между тем, министерство труда США сообщило в пятницу, что индекс потребительских цен CPI, индикатор инфляции в розничной сфере, вырос в январе на 0,5%. Базовая составляющая индекса, не включающая неустойчивые цены на продукты питания и энергоносители, повысилась в январе на 0,2%. Полученные цифры превысили показатели декабря (+0,2% и +0,1% соответственно) и оказались выше средних прогнозов экономистов (+0,3% и +0,1% соответственно). Значительный рост общего индекса CPI был обусловлен резким ростом цен на энергоносители. Розничные цены на энергоносители в целом выросли в январе на 4,7%, что было самым высоким приростом после марта 2003 г., когда началась война в Ираке. Розничные цены на бензин выросли на 8,1%, на природный газ - на 3,8%, на мазут и сходные виды топлива - на 7,2%. Базовая инфляция осталась приглушенной, что отметил, в частности, член совета управляющих ФРС Бен Бернанке (Ben Bernanke). Выступая на экономической конференции, Бернанке сказал, что рост индекса CPI обусловлен подъемом цен на энергоносители, которые склонны к изменчивости, а базовый показатель индекса "соответствует низкой инфляции". Но инвесторы все равно забеспокоились, что если цены на нефть продолжат быстрый рост, а базовые розничные цены будут и дальше повышаться на 0,2% в месяц, то в скором будущем ФРС придется принять меры против инфляции, т.е. повысить процентную ставку.//www.k2kapital.com