На протяжении большей части биржевой сессии в понедельник торги на фондовом рынке США проходили в осторожно-выжидательной атмосфере. Чувства инвесторов раздвоились между оптимизмом, обусловленным ростом экономики и корпоративных прибылей, и осторожностью, возникшей в связи с долгим подъемом рынка и высокой стоимостью акций. Начав устойчивый рост в середине апреля 2003 г., в последние два месяца американский рынок акций сделал новый и сильный рывок. Усиление осторожности, связанной со стоимостными характеристиками акций, привело к тому, что индекс "голубых фишек" Dow и "технологический" индекс Nasdaq Composite завершили прошедшую неделю с понижением. Перед этим они выросли по итогам восьми недель и шести недель подряд, соответственно. Но индекс широкого рынка Standard & Poor's 500, который является главным индикатором рынка акций США, завершил прошедшую неделю с повышением, растянув свой подъем на девять недель
Отражая нерешительное настроение инвесторов, основные фондовые индексы США с самого открытия в понедельник показывали вялую динамику. Индекс Nasdaq Composite с утра торговался у нейтральной линии, с легким уклоном в сторону понижения. Индекс Dow находился в небольшом плюсе. Но после двух часов дня индексы резко пошли вверх. День был закончен на новых максимумах за последние полтора - два с половиной года. По итогам торгов индекс Dow вырос на 134,22 пункта, или на 1,27%, до 10702, 51 - самого высокого значения при закрытии после 21 июня 2001 г. Индекс Nasdaq Composite вырос на 29,96 пункта, или на 1,41%, до 2153,83 - самого высокого значения при закрытии после 29 июня 2001 г. Индекс Standard & Poor's 500 вырос на 13,82 пункта, или на 1,21%, до 1155,37 - самого высокого значения при закрытии после 19 марта 2002 г.
Рыночные аналитики затруднились назвать конкретный катализатор, вызвавший бурный рост рынка в конце дня. Скорее всего, как считает, например, глава отдела трейдинга в Thomas Weisel Partners Тим Хикин (Tim Heekin), сработали компьютерные программы покупки, которые используются крупными брокерскими фирмами. Программы срабатывают, когда определенные параметры, например, значение индекса Standard & Poor's 500, достигает заданного значения. Но сам факт настройки программ на покупку плюс факт их срабатывания указывают на сохранение "бычьего" настроя на рынке. "Свежие деньги продолжают приходить на рынок, что отразилось в их притоке в конце дня с компьютерными программами покупки", - сказал Хикин. "Сегодняшнее ралли привело индексы к новым [многолетним] максимумам, и я бы сказал, что мы будем двигаться выше так долго, как долго будут приходить свежие деньги и не случится какого-нибудь крупного провала с корпоративными результатами или экономическими данными", - продолжил Хикин.
Хотя катализатор для финального ралли как будто отсутствовал, на рынке имелось несколько факторов, выполнивших "подготовительную работу" для подъема. В число этих факторов вошел отличный квартальный отчет компании Lexmark, одного из ведущих производителей принтеров, хорошие квартальные показатели финансового гиганта American Express, превосходные данные с американского рынка жилья и оптимистичное заявление председателя ФРС Алана Гринспена (Alan Greenspan) о перспективах рынка труда в США.
Прибыль Lexmark за IV квартал составила $1,05 на акцию, намного превысив средний прогноз аналитиков (92 цента на акцию). Доходы составили $1,37 млрд., тогда как аналитики ожидали $1,32 млрд. Согласно прогнозу компании, в текущем I квартале ее доходы вырастут на среднюю или большую однозначную цифру в процентном выражении. Акции Lexmark подскочили в понедельник на $5,66 до $84,50, или на 7,2%.
Прибыль American Express увеличилась в IV квартале на 12%, доходы выросли на 14,5%. Результаты компании, опубликованные около часа дня, позитивно повлияли на акции финансового сектора (что могло дать нужный толчок индексу Standard & Poor's для пуска компьютерных программ).
Экономическая новость, вышедшая в понедельник, показала, что на американском рынке жилья сохраняется очень высокая активность. Как сообщила Национальная ассоциация риэлторов NAR, продажи односемейных жилых домов на вторичном рынке США выросли в декабре на 6,9% по сравнению с ноябрем, до 6,47 млн. единиц в годовом исчислении. Данные за ноябрь были пересмотрены с 6,06 млн. до 6,05 млн. единиц в годовом исчислении. Декабрьский показатель намного превысил прогнозы экономистов. Согласно опросу , экономисты в среднем прогнозировали, что в декабре продажи составят 6,10 млн. домов в годовом исчислении. По сравнению с декабрем 2002 г., продажи домов на вторичном рынке в декабре 2003 г. выросли на 8,9%. Рекордным месяцем для рынка стал сентябрь 2003 г., когда продажи составили 6,68 млн. домов.
"На рынке жилья продолжается бум, поскольку процентные ставки все еще находятся на исторически низких уровнях", - заявил главный экономист NAR Дэвид Лири (David Lereah), отметив, что в декабре ипотечные ставки продолжили снижение. Ипотечные ставки продолжили снижение и в январе, что способствовало новому всплеску активности на рынке ипотечного кредитования. Согласно подсчетам NAR, в 2003 г. продажи жилья на вторичном рынке достигли 6,1 млн. домов, что стало новой рекордной величиной. Предыдущий рекорд, 5,56 млн. домов, был зафиксирован в 2002 г.
Председатель ФРС Алан Гринспен выступил по спутниковой связи перед участниками экономической конференции в Лондоне. В частности, он высказал уверенность, что рабочие места, потерянные в США во время экономического спада и в последующий восстановительный период, будут заменены новыми рабочими местами. По словам Гринспена, он не испытывает опасений в связи с тем, что рабочие места экспортируются из Америки в страны с более дешевой рабочей силой. Конкуренция, исходящая от стран с более дешевой рабочей силой, не является чем-то новым, сказал Гринспен. В 1950-е и 1960-е годы в Америке боялись, что рабочие места мигрируют в Японию, в 1990-е годы - что рабочие места экспортируются в Мексику. В последнее время возникла озабоченность в отношении миграции рабочих мест в Китай. Но, заявил Гринспен, следует помнить, что США всегда были способны генерировать рабочие места в новых, передовых отраслях, и этих новых рабочих мест всегда хватало, чтобы компенсировать потерю рабочих мест в секторах, наиболее чувствительных к конкуренции стран с дешевой рабочей силой. Это позволило США иметь средний уровень занятости в 94% от численности трудовых ресурсов. По мнению Гринспена, так будет и дальше. Но многим людям, потерявшим работу, придется переучиваться, чтобы получить новое рабочее место. "Мы можем быть, таким образом, уверены, что новые рабочие места придут на замену старым, как это было всегда, но это будет не без значительных трудностей для тех людей, которые оказались в том сегменте экономики, который, в крупномасштабном процессе перетока рабочих мест в Америке, потерял рабочие места", - сказал Гринспен.//www.k2kapital.com