Фондовый рынок США продолжит рост на этой неделе, если данные о прибылях компаний в четвертом квартале останутся сильными, говорят аналитики.
В противном случае инвесторы могут закрыть позиции, фиксируя прибыли, полученные за время рекордного роста рынка.
"Если текущее восстановление прибылей встанет на ноги и продолжит оставаться сильным, то мы только на начальных этапах восстановления фондового рынка", - утверждает в последнем прогнозе глава инвестиционного отдела Glenmede Trust Co. Гордон Фаулер.
С марта 2003 года, когда экономика начала демонстрировать уверенные признаки роста, фондовый рынок значительно вырос, однако продолжение этой тенденции зависит от того, сохранится ли поток оптимистических данных о состоянии экономики и корпоративных финансов.
"Компании должны не только превысить текущие прогнозы, но и поднять прогнозы на первый квартал 2004 года, чтобы привлечь внимание инвесторов", - сказал ведущий аналитик D.A. Davidson & Co. Фредерик Диксон.
ИНДИКАТОРЫ РЫНКА
На прошлой неделе инвесторов обнадежили результаты одного из ключевых участников рынка компьютерной техники International Business Machines Corp., что привело к росту акций компании до нового 52-недельного максимума.
В свою очередь, производитель чипов Intel Corp. не поднял прогнозы прибыли на 2004 года, немного разочаровав рынок и показав тем самым, что в текущие цены бумаг, особенно акций сектора высоких технологий, заложены большие ожидания.
В целом за неделю индекс сектора hi-tech Nasdaq Composite вырос на нового более чем двухлетнего максимума на отметке 2.140,46.
Индексы Standard & Poor's 500 и Dow Jones industrial закрылись ростом в течение восьмой недель подряд, чего не наблюдалось на рынке почти два года. Индекс Dow закрылся на уровне 10.600,51 пункта, индекс S&P 500 вырос до 1.139,83.
Фондовый рынок США будет закрыт в понедельник - американцы отмечают День рождения лидера правозащитного движения США Мартина Лютера Кинга.
Во вторник будут опубликованы результаты таких "голубых фишек", как Citigroup, Johnson & Johnson, 3M и United Technologies. В среду за ними последуют Computer Associates, eBay и J.P. Morgan.
В четверг данные о своих прибылях опубликуют AT&T, Eastman Kodak и Microsoft.
2005 ГОД НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ
За объявлениями компаний инвесторы уже пытаются рассмотреть ситуацию 2005 года.
"Информация о том, что будет в ближайшем будущем, имеет ограниченную ценность. Год только начался, а рынок уже начнет оценивать будущие события 2005 года", - сказал Фаулер из Glenmede Trust Co.
Также инвесторы ожидают, когда ФРС поднимет процентные ставки, что может снизить уровень потребительского спроса.
В среду в 16.30 МСК будут опубликованы данные о числе домов, строительство которых началось в США в декабре 2003 года, что является показателем перспектив строительной отрасли и будущего спроса на потребительские товары.
Аналитики, опрошенные Рейтер, ожидают, что в декабре это число немного упадет до 1,96 миллиона, по сравнению с ноябрем, когда был зарегистрирован 20-летний максимум.
В четверг в 16.30 МСК правительство обнародует данные о числе первоначальных обращений за пособием по безработице за неделю. Аналитики ожидают, что их число несколько вырастет до 347.000, но останется ниже ключевого уровня 400.000.
Также в четверг независимая исследовательская организация Conference Board опубликует индекс ведущих индикаторов экономики, который прогнозирует экономическую активность на следующие три-шесть месяцев. Аналитики Рейтер ожидают, что он вырастет в декабре на 0,2 процента к ноябрю.
Рынки Европы вырастут, если доллар и прибыли не разочаруют
Европейские рынки акций продолжат рост на этой неделе, если данные о прибылях компаний и курс доллара к евро на следующей неделе будут удовлетворительными.
Аналитики и инвесторы рассчитывают на сильные результаты европейских компаний, которые способствовали росту индексов до нового 16-месячного максимума на прошедшей неделе. Европейский индекс "голубых фишек" FTSE Eurotop 300 закрылся в пятницу ростом на 0,6 процента до 986 пункта, поднявшись на три процента за первые три недели 2004 года.
СКАЧКИ КУРСОВ
Колебания валютных курсов останутся одними из ключевых факторов рынка. Снижение курса евро к доллару за неделю с $1,29 до $1,25 в пятницу не только обнадежило инвесторов, но и вызвало новые вопросы.
"Надо принять решение относительно того, следует ли использовать небольшую слабость евро, чтобы снизить зависимость от акций компаний, зарабатывающих доллары? Мы считаем, что в долговременной перспективе доллар будет падать", - сказал менеджер Barings Asset Management Симон Халлет.
Аналитики Morgan Stanley ожидают дальнейшего снижения прибылей компаний, зависящих от доллара.
"Однако оно будет умеренным - рассчитывать на дальнейшее резкое снижение доллара может быть опасным", - говорится в аналитической записке Morgan Stanley.
НОВОСТИ КОМПАНИЙ
В четверг опубликует данные о прибылях за 2003 год производитель фармакологических препаратов Novartis. В этот же день обнародует свои результаты французский гигант сектора Sanofi-Synthelabo. Ожидается, что прибыли этих компаний будут довольно высоки, однако при этом инвесторы обратят основное внимание на прогнозы компаний на 2004 год и оценку влияния колебаний валютных курсов.
Sanofi в значительной степени зависит от американского рынка, но результаты дает в евро. Novartis ведет отчетность в долларах.
О своих прибылях на следующей неделе сообщат Siemens, производитель чипов Infineon и производитель электроники Schneider.
В четверг к ним присоединится голландская авиакомпания KLM. Кроме того, предоставит данные о продажах за год французский косметический гигант L'Oreal и сеть розничных магазинов Casino.
Также в четверг сообщат уточненные данные о прибылях за четвертый квартал 2003 года крупнейший в Европе производитель программного обеспечения SAP и крупнейший в мире производитель мобильных телефонов Nokia.
Европейский рынок обратит внимание на данные о числе поданных впервые заявлений на получение пособия по безработице в США за неделю, которые будут опубликованы в четверг. //www.opec.ru