Индекс "голубых фишек" Dow и индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 закрылись в четверг на новых 52-недельных максимумах, что произошло уже третью биржевую сессию подряд. По итогам торгов в четверг индекс Dow вырос на 102,82, или на 1,01%, до 10248,08 - самой высокой отметки при закрытии после 17 мая 2002 г. Индекс S&P 500 поднялся на 12,70 пункта, или на 1,18%, до 1089,18 - самой высокой отметки при закрытии после 23 мая 2002 г. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, вырос на 34,85 пункта до 1956,18, или на 1,81%.
Рынок пошел вверх с самого утра и упрочил подъем к завершению биржевой сессии. "Рецепт" торгов был прост - инвесторы без затей и рефлексии отреагировали на отличные экономические новости. Волна жизнерадостного настроения "подняла" технологический сектор, который с начала декабря находился под сильным давлением, связанным с фиксацией прибыли после подъема. В придачу, аналитики повысили рейтинги акций трех голубых фишек - Wal-Mart, Honeywel и American Express
До открытия бирж министерство труда США сообщило, что на неделе, закончившейся 13 декабря, число первичных обращений за пособиями по безработице упало на 22 тысячи по сравнению с пересмотренным показателем предыдущей недели и составило 353 тысячи. Экономисты в среднем прогнозировали, что показатель понизится до 365 тысяч. Число первичных обращений безработных уже 11-ю неделю подряд осталось ниже порогового уровня 400 тысяч, значения выше которого указывают на ухудшение ситуации на американском рынке труда. Снижение показателя до уровней ниже 400 тысяч считается признаком стабилизации и улучшения ситуации в сфере занятости.
В 10 утра аналитическая организация Conference Board сообщила, что рассчитываемый ею индекс опережающих экономических индикаторов США вырос в ноябре на 0,3%. В октябре, согласно пересмотренным данным, индекс вырос на 0,5%, а не на 0,4%, как было подсчитано ранее. Считается, что индекс опережающих экономических индикаторов дает представление о динамике экономической активности в США в ближайшие 3 - 6 месяцев. Его повышение предполагает ускорение роста экономики, а снижение указывает на замедление. В ноябре индекс повысился в шестой раз за семь месяцев (при нулевом изменении в сентябре). Как прокомментировал экономист Conference Board Кен Голдстейн (Ken Goldstein), полученные данные указывают, что и после праздничного сезона, обычно отличающегося повышенным уровнем продаж, активность в экономике будет высокой.
В 12 дня Федеральный резервный банк в Филадельфии сообщил, что рассчитываемый им индекс производственной активности в Филадельфии и ее регионе вырос в декабре до 32,1 по сравнению с 25,9 в ноябре. Все значения индекса выше нуля означают рост производственной активности, а значения ниже нуля - ее снижение. Индекс рассчитывается на основе данных опроса менеджеров регионального производственного сектора. Декабрьское значение индекса оказалось самым высоким за последние 23 года и намного превысило прогнозы экономистов. Согласно разным опросам, экономисты в среднем прогнозировали, что в декабре индекс понизится до 25,0 - 25,4. Впечатляющим образом выросли важнейшие составляющие индекса. Составляющая филадельфийского индекса, отражающая объем новых заказов, подскочила с 20,8 в ноябре до 41,8 в декабре. Составляющая, отражающая объем поставок, выросла с 26,8 до 41,1. Составляющая, отражающая уровень занятости в производственном секторе Филадельфии и ее региона, взлетела с 3,3 до 21,9. Значение этой составляющей оказалось положительным третий месяц подряд, указывая, что в секторе идет расширение персонала. Скачок этой составляющей в декабре дал основания полагать, что создание рабочих мест в производственном секторе региона резко активизировалось. Составляющая филадельфийского индекса, отражающая продолжительность рабочей недели в производственном секторе региона, выросла с -1,0 в ноябре до 18,4 в декабре.
Полученные в четверг данные стали новым подтверждением улучшения ситуации на американском рынке труда и в производственном секторе, где долгое время доминировала слабость, несмотря на позитивные процессы в экономике. "Никто не может спорить, что дела идут весьма хорошо", - прокомментировал Эдам Трейси (Adam Tracy), директор отдела биржевого трейдинга в Thomas Weisel в Сан-Франциско. Трейси отметил, что данные о сокращении числа первичных обращений безработных "всех осчастливили", а индекс производственной активности в Филадельфии оказался "очень сильным".
Новый всплеск оптимизма в отношении экономики благотворно повлиял на настрой в технологическом секторе, в котором почти с самого начала декабря шла активная фиксация прибыли. С начала года к 1 декабря индекс Nasdaq Composite, представляющий технологический сектор, намного опередил два других основных биржевых индекса США, поднявшись на 46,8%. За тот же период Dow вырос на 17,3% и S&P 500 - на 20,3%. В ходе торгов 3 декабря Nasdaq Composite еще сумел подняться выше 2000 пунктов, достигнув 2000,92, но не удержался на достигнутой высоте, после чего доминирующим направлением торгов в технологическом секторе стала фиксация прибыли. Это направление "утвердилось" после недостаточно значимого улучшения прогноза по доходам корпорации Intel от 4 декабря. Intel улучшила прогноз по финансовым показателям за IV квартал, но сделала это недостаточно эффектно. Согласно ее уточненному прогнозу, в текущем IV квартале компания получит доходы в диапазоне $8,5 млрд. - $8,7 млрд. В середине октября, когда Intel отчитывалась за III квартал, она прогнозировала, что ее доходы в IV квартале составят $8,1 млрд. - $8,7 млрд. Инвесторов разочаровало, что компания только сузила диапазон прогнозов по доходам в сторону верхней границы, а не вышла за его пределы. При высоком ценовом уровне акций Intel и полупроводникового сектора в целом это было непростительно. С начала года к 1 декабря акции Intel выросли на 116%, а индекс полупроводникового сектора SOXX - на 83%.
С 1 декабря по минувшую среду включительно акции Intel упали на 10%. Их мультипликатор P/E, рассчитанный на основе прогноза по прибыли за будущий год, понизился приблизительно с 29 примерно до 24. Индекс полупроводникового сектора SOXX упал с 1 по 17 декабря на 10,3%. Индекс Nasdaq Composite опустился за этот период на 2%. В четверг "тиски", в которых находился полупроводниковый сектор, разжались - акции Intel поднялись в этот день на 2,4%, а индекс SOXX вырос на 4,0%. Индекс Nasdaq Composite, как было сказано выше, вырос по итогам дня на 1,81%.//www.k2kapital.com