На протяжении практически всей биржевой сессии в среду основные фондовые индексы США находились на отрицательной территории, однако в конце торгов индекс "голубых фишек" Dow и индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 вышли в плюс. В результате, Dow и S&P 500 завершили день на новых 52-недельных максимумах при закрытии. Предыдущие максимумы были достигнуты накануне, когда рынок получил очередную порцию новостей, указывающих на устойчивый экономический рост в США. Подъем на торгах во вторник, когда прирост индекса Dow составил 106,74 пункта или 1,06%, уже мог быть основанием для фиксации прибыли на следующий день. В придачу, несколько компаний представили неудачные квартальные отчеты или унылые прогнозы. Компания FedEx, одна из крупнейших служб экстренной доставки почты, получила прибыль ниже ожиданий аналитиков. Розничная компания Circuit City торгующая потребительской электроникой, сообщила о снижении квартальных продаж. Ее ближайший конкурент, компания Best Buy, получила квартальную прибыль в соответствии с ожиданиями, но понизила прогноз на текущий квартал. Но, хотя эти корпоративные новости не способствовали подъему настроений, значительного влияния на торги они не оказали.
Между тем, два гиганта Уолл-стрит, инвестиционно-банковские и брокерские компании Lehman Brothers и Bear Stearns, сообщили в среду о впечатляющем росте прибылей в IV финансовом квартале, закончившемся 30 ноября. Чистая прибыль Bear Stearns выросла на 51% по сравнению с тем же кварталом прошлого года и составила $288,3 млн. или $2,19 на акцию, намного превысив средний прогноз аналитиков ($1,81 на акцию). Доходы выросли на 36%, до $1,5 млрд. Акции Bear Stearns поднялись в среду на $2,10 до $76,60, или на 2,8%. Чистая прибыль Lehman Brothers выросла в IV финансовом квартале на 164% и составила $464 млн. или $1,71 на акцию. Средний прогноз аналитиков предполагал $1,57 на акцию. Доходы выросли на 49% до $2,3 млрд. Но акции Lehman Brothers опустились в среду на $1,17 до $73,39. По слухам, инвесторы были недовольны результатами Lehman Brothers в торговле акциями, хотя доходы компании в этом бизнесе в IV квартале почти удвоились. В любом случае, индекс брокерского/дилерского сектора XBD повысился в среду на 0,5%.
С другой стороны, американский рынок акций оказался в среду перед лицом нового обвала доллара. Курс доллара к единой европейской валюте упал в ходе торгов до $1,2422 за евро, что стало его новым историческим минимумом. Индекс доллара, рассчитанный к корзине ведущих мировых валют, упал до 7-летнего минимума. Вечером в Нью-Йорке доллар торговался на уровне $1,2405 за евро, против $1,2325 накануне. Непосредственным толчком для падения доллара в среду стало, по мнению аналитиков, сообщение Market News International о том, что, согласно неназванному источнику в Европейском центральном банке, ЕЦБ не чувствует озабоченности из-за роста курса евро и не станет обсуждать возможность валютной интервенции, пока евро не поднимется выше $1,35. Накануне позиции доллара, и без того слабевшие с каждым днем, были еще более расшатаны появлением данных о снижении индекса потребительских цен CPI в США в ноябре. Данные отчета о CPI укрепили ожидания финансового сообщества, что в условиях низкой инфляции ФРС еще долго будет удерживать свою процентную ставку равной 1%, и, тем самым, американские облигации еще долго будут оставаться непривлекательными для иностранных инвесторов по сравнению с облигациями многих других индустриальных стран, имеющих более высокие ставки. А это, соответственно, препятствует притоку в Америку иностранного капитала, который необходим для финансирования дефицита ее текущего платежного баланса.
Тем не менее, хотя падение доллара грозит исходом иностранных инвесторов с американского рынка акций, существенного влияния на торги в среду эта угроза не произвела. В ходе торгов потери Dow и S&P 500 были небольшими. Потери в технологическом секторе, представляемом индексом Nasdaq Composite, были значительнее, но они, скорее, были связаны с "внутренними" причинами. С начала декабря Nasdaq Composite показывает по преимуществу негативную динамику, обусловленную фиксацией прибыли в технологическом секторе и переводом денег в "голубые фишки". В среду новый толчок для фиксации прибыли дали аналитики Banc of America Securities, выпустившие аналитическую записку о секторе производства оборудования для полупроводниковой промышленности. По оценкам Banc of America Securities, на основе соотношения "цена акций/продажи компаний" акции компаний отрасли имеют в настоящее время самые высокие стоимостные характеристики по сравнению со всеми другими историческими периодами, за исключением времен "рыночного пузыря" 2000 г. Акции лидера отрасли, компании Applied Materials, упали в среду на 1,5%. Индекс полупроводникового сектора SOXX, в состав которого входят полупроводниковые компании и производители оборудования для полупроводниковой индустрии, опустился на 1,1%.
Индекс Nasdaq Composite, который на протяжении биржевой сессии колебался с большой амплитудой в минусовой области, по итогам дня понизился на 2,96 пункта до 1921,33, или на 0,15%. Индекс Dow повысился по итогам дня на 15,70 пункта, или на 0,15%, до 10145,26 - самого высокого уровня при закрытии после 23 мая 2002 г. Индекс Standard & Poor's 500 повысился на 1,35 пункта, или на 0,13%, до 1076,48 - самого высокого уровня после 24 мая 2002 г. Обороты были небольшими - 1,4 млрд. акций на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE и 1,5 млрд. акций на бирже Nasdaq. По мнению аналитиков, на динамику торгов в среду могло повлиять приближение дня "четверного колдовства", когда истекают сроки многих опционов на акции и индексы акций. Такие дни приходятся на предпоследнюю пятницу в конце каждого квартала, и в текущем IV квартале это будет пятница 19 декабря. Традиционно, торги в день "четверного колдовства" отличаются большой волатильностью. Но в 2003 г. эта волатильность была не очень заметной, поскольку, как считают аналитики, инвесторы стали проводить операции, связанные с истечением срочных контрактов, не только в саму "колдовскую" пятницу, но и в предшествующие дни.//www.k2kapital.com