Индекс "голубых фишек" Dow и индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 поднялись на утренних торгах в понедельник до новых 52-недельных максимумов, 10139,63 и 1082,82 соответственно, отразив реакцию инвесторов на известие о поимке Саддама Хусейна (Saddam Hussein). "Люди всегда испытывают оптимизм, когда устраняется какая-нибудь значительная неопределенность в геополитических событиях", - прокомментировал директор отдела анализа мирового рынка финансовых инструментов с фиксированным доходом в Commerzbank Securities в Нью-Йорке Боб Гей (Bob Gay). "Поимка Хусейна уменьшает это - множество людей думает, что тот факт, что он не был схвачен, давал некоторую мотивацию для продолжения террористических атак в Ираке".
Однако, отсалютовав долгожданной поимке Саддама Хусейна, американский фондовый рынок быстро вернулся к земным вопросам о ценовых уровнях и экономических показателях. Как отметил директор отдела экономики и стратегий в Henderson Global Investors в Лондоне Тони Долфин (Tony Dolphin), после завершения в апреле боевых действий в Ираке события в этой стране отошли для инвесторов на задний план, несмотря на продолжающиеся там теракты и непрекращающиеся убийства американских военнослужащих и солдат союзников. Ведущую роль, с большим отрывом, вернули себе экономические и финансовые факторы. В понедельник больше, чем Саддам Хусейн, инвесторов волновали последние экономические и корпоративные новости и актуальный вопрос о том, то ли фиксировать прибыль после ралли-2003, то ли делать ставку на дальнейший подъем рынка.
Федеральный резервный банк в Нью-Йорке сообщил, что рассчитываемый им индекс деловых условий в производственном секторе Нью-Йорка и северо-восточного региона США, Empire State Manufacturing Survey, понизился в декабре до 37,37, по сравнению с пересмотренным показателем ноября, равным 40,14 (41,37 по первоначальным данным). Индекс подсчитывается на основе опроса менеджеров производственных компаний региона. Положительное значение индекса Empire State Manufacturing Survey означает, что количество компаний, указывающих на улучшение деловых условий, превышает количество компаний, указывающих на их ухудшение. Ноябрьское значение индекса было рекордным. Рекордными были в ноябре и значения важных составляющих индекса, отражающих уровень заказов и уровень текущих поставок. Экономисты ожидали, что в декабре показатели несколько понизятся с заоблачных ноябрьских высот и в среднем прогнозировали, что индекс Empire State Manufacturing составит в декабре 35,0. Тот факт, что индекс превысил средний прогноз, произвело на них хорошее впечатление, дав основания надеяться, что другие производственные индексы декабря, вплоть до национального индекса производственной активности ISM, тоже окажутся "сильными". Составляющая индекса Empire State Manufacturing, отражающая уровень новых заказов в производственном секторе Нью-Йорка и его региона, понизилась в декабре до 31,20 против 41,37 в ноябре. Составляющая, отражающая уровень текущих поставок, повысилась с 36,74 в ноябре до 39,32 в декабре. Составляющая, отражающая уровень занятости в производственном секторе Нью-Йорка и его региона, повысилась с 9,32 до 11,54. Плюсовое значение составляющей занятости было зафиксировано третий месяц подряд. Составляющая, отражающая продолжительность рабочей недели, выросла с 12,30 до 16,01.
Но инвесторов встревожили новости из сектора розничной торговли. Многие розничные компании, работающие в нижнем и среднем ценовом сегменте потребительского рынка, сообщили в понедельник, что продажи в декабре идут вяло, ниже плана или ближе к нижней границе диапазона прогнозов. В том числе, крупнейшая розничная компания в мире Wal-Mart Stores, оператор дисконтной сети, сообщила, что в декабре рост ее сравнимых продаж, т.е. продаж в магазинах, открытых не менее года назад, будет близок к нижней границе диапазона сделанных ранее прогнозов (3% - 5%). По словам Wal-Mart, потребители тянут с покупкой праздничных подарков и других товаров, рассчитывая на увеличение скидок к концу рождественского сезона и по его завершении. Кроме того, американцы активно приобретают подарочные пластиковые карты, операции по которым будут засчитаны в счет розничных продаж только по факту покупки подарка, а не по факту покупки карты для дарения. Сообщение Wal-Mart и ряда других розничных компаний усилили у инвесторов тревогу в отношении массовых потребительских расходов в праздничный сезон. Еще отчеты розничных компаний за ноябрь показали высокий рост продаж дорогих товаров и скромные показатели массового розничного сектора. Промежуточные декабрьские отчеты усилили подозрение, что ускорение экономического роста в США повысило потребительскую активность населения с высокими доходами, но пока не сказалось на потребительской активности американцев со средними и низкими доходами. Акции Wal-Mart упали в понедельник на $1,76 до $50,74. Индекс розничного сектора RLX опустился на 1,7%. Из-за опасений в отношении потребительских расходов настроение инвесторов тоже опустилось.
Тем не менее, индекс "голубых фишек" Dow, в состав которого входит Wal-Mart, держался в понедельник на высоких уровнях на протяжении большей части торгов, несмотря на отступление с точки утреннего максимума. Главным фактором итогового снижения рынка стала, по-видимому, продолжающаяся фиксация прибыли в технологическом секторе, в первую очередь в его полупроводниковом сегменте. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, стал быстро терять утренний прирост, связанный с поимкой Саддама, и в середине торгов перешел на отрицательную территорию. Его потери по итогам дня оказались гораздо значительнее, чем у Dow и Standard & Poor's 500, что вписалось в общую декабрьскую картину, для которой стала характерна фиксация прибыли в технологическом секторе и покупка "голубых фишек". Среди "жертв" фиксации прибыли главная роль досталась полупроводниковому сектору, индекс которого SOXX вырос с начала года к 1 декабря на 84%. Инвесторы активно фиксировали прибыль в полупроводниковом секторе на неделе 1 - 5 декабря и в начале недели 8 - 12 декабря. В середине прошедшей недели они снова перешли к покупке полупроводниковых акций, но в пятницу возобновили продажи. В понедельник индекс SOXX упал на 2,8%.
По итогам дня индекс Nasdaq Composite упал на 30,74 пункта до 1918,26, или на 1,58%. Индекс Dow понизился на 19,34 пункта до 10022,82, или на 0,19%. Индекс Standard & Poor's 500 опустился на 6,10 пункта до 1068,04, или на 0,57%.//www.k2kapital.com