У фондового рынка США в четверг было немало оснований для подъема, включая хорошие корпоративные отчеты, отличные экономические данные и оптимистичный тон выступлений руководителей ФРС. Однако в первую половину торгов рынок был безучастен к положительным факторам. Индекс "голубых фишек" Dow долгое время торговался в небольшом минусе. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, провел утренние торги очень неровно и только после полудня выбрался на траекторию подъема. Позднее за ним потянулись и два других основных биржевых индекса. По итогам дня Nasdaq Composite вырос на 17 пунктов, или на 0,87%, до 1976,37 - самого высокого значения после 17 января 2002 г. Индекс Dow повысился на 36,14 пункта до 9856,97, или на 0,37%. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 поднялся на 6,24 пункта до 1058,05, или на 0,59%.
Ведущую роль технологического индекса на торгах в четверг определили квартальные отчеты Cisco Systems, крупнейшего мирового производителя коммуникационного оборудования для компьютерных сетей, и Qualcomm, держателя патентов на основные технологии беспроводной связи стандарта CDMA и производителя микросхем для телефонов этого стандарта. Квартальные доходы и прибыль Cisco превысили прогнозы аналитиков, и компания дала более сильный, чем ожидалось, прогноз по доходам на текущий квартал. Доходы Qualcomm выросли в прошедшем квартале на 32% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Прибыль совпала со средним прогнозом аналитиков. Прогноз, данный Qualcomm по прибыли за текущий квартал, превысил ожидания Уолл-стрит.
Между тем, министерство труда США сообщило в четверг, что, согласно предварительным данным, производительность труда в Америке выросла в III квартале на 8,1% в годовом исчислении. Экономисты ожидали несколько больше, 8,5%, но и полученный показатель был чрезвычайно высоким. Во II квартале, согласно пересмотренным данным, рост производительности труда составил 7% в годовом исчислении (6,8% первоначально). Но если высокий рост производительности ожидался, то вторая новость министерства труда, из сферы занятости, превзошла прогнозы экономистов. Министерство труда сообщило, что на неделе, закончившейся 1 ноября, количество первичных обращений за пособиями по безработице упало на 43 тысячи по сравнению с предыдущей неделей и составило 348 тысяч. Показатель предыдущей недели был пересмотрен с 386 тысяч до 391 тысячи. Это была пятая неделя подряд, когда число первичных обращений безработных оказалось меньше порогового уровня 400 тысяч, значения выше которого указывают на ухудшение ситуации на рынке труда. Снижение показателя до уровней ниже 400 тысяч указывает на стабилизацию на американском рынке труда.
Показатель прошлой недели оказался самым низким с января 2001 г., т.е. со времени перед последней рецессией (ее официальным началом считается март 2001 г.). В данные последних двух недель вмешался, возможно, фактор забастовок в розничном секторе в Калифорнии, который увеличил число первичных обращений безработных на неделе, закончившейся 25 октября. Как сказало министерство труда, оно советует смотреть на значения 4-недельного скользящего среднего количества первичных безработных, которое сглаживает недельные флюктуации. Этот показатель понизился на прошедшей неделе на 10 тысяч до 380 тысяч, самого низкого значения с марта 2001 г., т.е. месяца, когда началась рецессия.
Данные о значительном снижении числа первичных обращений безработных прибавили оптимизма в отношении отчета о занятости за октябрь, который будет опубликован в пятницу и которого с напряжением ждут инвесторы. Согласно последним данным , экономисты в среднем полагают, что в октябре уровень безработицы в США останется равным 6,1%, а число рабочих мест в американской экономике увеличится на 58 тысяч. Но после выхода данных о первичных обращениях некоторые экономисты стали говорить, что число новых рабочих мест может превысить прогнозы.
Тем не менее, неизвестность, связанная с ожидаемым отчетом о занятости, не позволила инвесторам радоваться заранее. С рынком труда связан самый большой экономический риск в отношении идущего в США оживления, и у инвесторов не было желания рисковать деньгами перед публикацией важнейших данных. Тем более, когда рынок, по мнению многих аналитиков, уже заложил в котировки акций идущее в экономике оживление. "Все ждут завтрашних показателей занятости", - сказал в четверг один из директоров отдела трейдинга в Credit Suisse First Boston Джон О'Донохью (John O'Donoghue), "и сейчас не очень много людей, которые хотят покупать перед этим событием [перед публикацией отчета]".
Нулевой была и первоначальная реакция рынка на выступления руководителей ФРС, председателя Алана Гринспена (Alan Greenspan) и члена совета управляющих Бена Бернанка (Ben Bernanke). Хотя Гринспен был традиционно осторожен в оптимистической оценке состояния экономики, он, тем не менее, сказал, что экономические условия становятся все более благоприятными для оживления на рынке труда. Бернанк высказался в том же духе. В придачу, Гринспен указал, что, несмотря на ускорение экономического роста, инфляция очень низка, и это позволяет ФРС быть "терпеливой" и не спешить с повышением процентной ставки. Эти слова могли быть особенно приятны для инвесторов после того, как Банк Англии повысил в четверг свою учетную ставку, сделав это впервые после 2000 г. За день до Банка Англии ставку повысил Резервный банк Австралии, став "пионером" ужесточения кредитно-денежной политики среди центральных банков крупных развитых стран.
Но даже успокаивающие и оптимистичные заявления руководителей ФРС не подействовали утром на напряженный рынок. Только со временем, когда стало видно, что основные биржевые индексы устойчиво находятся выше уровней поддержки, началось осторожное закрытие коротких позиций, перешедшее в более широкую покупку.//www.k2kapital.com