Во вторник доллар США открыл новую страницу в истории своей современной девальвации, отметив новые абсолютные (ране не существовавшие) минимумы против единой европейской валюты и новые многолетние минимумы против ряда других ведущих валют, в частности, австралийского доллара. Аналитики придумали целый черный список причин, стоящих позади ралли евро более чем на 2 цента за день: от обеспокоенности относительно внешней торговли и геополитики до инвестиционных потоков. Комплекс этих причин позволил спекулятивно настроенным игрокам подтолкнуть доллар через ключевые технические уровни поддержки, что также стоит признать как самостоятельный фактор слабости валюты.
После ленивого рейнджа рынок взорвался, как только появилась новость о том, что администрация Буша наложила временные квоты на китайский текстиль, а именно: бюстгальтеры, трикотаж и халаты. Американские производители текстиля были вытеснены с внутреннего рынка дешевым китайским импортом. Вчерашнее решение США могло бы ограничить рост китайского импорта до 7.5 процента ежегодно, считают экономисты. Однако это усилило обеспокоенность по поводу того, что США близки к торговой войне - давно забытому и древнему способу защиты международных интересов - не только с Европой, но и с Китаем. "Слабость доллара обусловлена многими факторами. Новости относительно Китая - один из них", - говорит Эндрю Буш, аналитик валютного рынка в BMO Nesbitt Burns в Чикаго. "Это - самый громкий шаг администрации Буша в ее попытке заставить Китай перейти к свободному курсу своей валюты, но импортные квоты не остановят поток китайского текстильного импорта ..., как впрочем и любого другого импорта из Китая", - добавил он. "Опасения по поводу усиления протекционизма в США негативны для развития международной экономики. Это снижает доверие инвесторов к США",- считает Ребекка Паттерсон, стратег по валютам в J.P. Morgan Chase в Нью-Йорке. "В целом, вмешательство во внешнюю торговлю - это закулисная девальвация, - говорит Рем Бхагаватула из North America at Royal Bank of Scotland в Нью-Йорке. - Это - неявная мера к тому, что американская валюта должна быть более слабой."
Отчет министерства финансов США, засвидетельствовавший резкое падение чистого притока иностранных портфельных инвестиций в сентябре до $ 4.2 миллиарда с $49.9 миллиарда в августе – то есть до минимального показателя с сентября 1998 года, когда он равнялся $1.17 миллиарда – привел к тому, что падение доллара стало приобретать эффект снежного кома. "Катализатором начального давления на доллар стало сообщение о том, что администрация Буша ввела временные квоты на некоторый китайский текстильный импорт. Слабые данные по портфельным инвестициям в сентябре, показавшие резкий спад чистого притока инвестиций в США до минимума 1998 г, добавили мрака к атмосфере, окружающей доллар. Есть серьезная озабоченность по поводу американских инвестиций", - прокомментировал ситуацию на рынке Кеннет Агустино, старший дилер Gain Capital в Нью-Джерси. Эта новость имеет прямое отношение к курсу доллара, так как является наглядным свидетельством того, что раздувающемуся дефициту по текущим операциям США фактически ничего не противостоит. Аналитик IDEAglobal Сеан Каллоу сказал, что снижение интереса иностранных инвесторов в сентябре к американским активам вполне согласуется с 5.3-процентным падением индекса доллара в течение того же месяца. Все это делает доллар висящим над пропастью: впору вспомнить предостережения МВФ, сделанные летом прошлого года, что если капитальные потоки в США ослабнут при столь огромном дефиците внешней торговле, доллар может ожидать крах.
Также негативом для доллара, по мнению отдельных аналитиков, стало письмо председателя ФРС Алана Гринспена и министра финансов Джона Сноу, в котором они убеждают Конгресс ужесточить меры в отношении "преступлений" американских открытых фондов (паевых инвестиционных фондов). Сомнительные инвестиционные методы некоторых открытых фондов - предмет самой последней озабоченности властей после того, как доверие инвесторов было поколеблено из-за скандалов с бухгалтерской отчетностью и конфликтов интересов в брокерских фирмах
Прорыв ключевой технической поддержки по доллару выступает как самостоятельная причина ослабления этой денежной единицы. Сначала евро-быки пробили зону сопротивления $ 1.1850/60, потом - $ 1.1930/35. Выше этих уровне стояли автоматические приказы на покупку евро, которые ускорили рост его курса. Как говорят аналитики Citibank, крупнейшего игрока на рынке, прорыв этих уровней был одним из факторов, заставивших постоянного долларового быка отказываться от своих длинных позиций в этой валюте. " В то время мы продолжаем полагать, что США вступили в циклическое восстановление экономики, которое будет поддержано в следующем году, мы обеспокоены тем, что убедительность этого восстановления не будет явно достаточной, чтобы поддержать достижения доллара в ближайшем времени", - сказали аналитики. Citibank
В заключении стоит отметить, что, кажется, пришло время поднять прогнозы тех инвестбанков и прочих наблюдателей, которые пророчили прорыв выше $1.20, ибо теперь эта отметка выглядит лишь временным психологическим препятствием, и посмотреть какие же целевые уровни заявлены ими в отношение роста единой европейской валюты, которая, пусть и за счет проблем доллара, все же выдержала экзамен на инвестпригодность с тех пор, как появилась в денежном обращении в январе 1999 г. //www.forexpf.ru