Волна тревоги, связанной с угрозой терроризма, прошла в понедельник по фондовым биржам мира, "подкосив" фондовые индексы один за другим. Индекс Токийской фондовой биржи Nikkei обвалился в этот день на 3,7%, опустившись ниже знаковой отметки 10000 пунктов впервые с середины августа. Инвесторов в Японии вывело из равновесия заявление "Аль-Каиды", пригрозившей терактами в Токио в том случае, если японское правительство отправит войска в Ирак для поддержки США. Заявление, которое "Аль-Каида" передала в арабскую газету, издающуюся в Лондоне, содержало новые угрозы в адрес США, а также угрозы в адрес Великобритании, Италии и Австралии, которые, как и Япония, поддерживают действия американской администрации в Ираке. Кровавой иллюстрацией к угрозам "Аль-Каиды" стали субботние взрывы у двух синагог в Стамбуле, в результате которых погибли 23 человека и более двухсот человек было ранено.
Инвесторы долго не обращали внимания на активизацию международных террористов в последние месяцы. Они были поглощены мыслями об экономическом росте, корпоративных прибылях и подъеме фондовых рынков. Но теракты в Стамбуле и новые угрозы "Аль-Каиды" совпали по времени с неопределенностью на рынке акций США. Многомесячный подъем американского рынка, связанный с оптимистичными экономическими ожиданиями, достиг кульминации в начале ноября, но не смог получить развития ввиду отсутствия новых четких стимулов. В пятницу основные фондовые индексы США понесли заметные потери, что расстроило японский фондовый рынок и усилило его восприимчивость к угрозам террористов. Обвал Токийский биржи подорвал дух фондовых рынков в Европе. Вслед за японскими и европейскими биржами упали фондовые биржи США.
В ходе торгов в понедельник потери индекса "голубых фишек" Dow достигли 138,8 пункта или 1,4%, а потери "технологического" индекса Nasdaq Composite - 39,5 пункта или 2%. Положительные новости, появившиеся в этот день, были проигнорированы. Федеральный резервный банк в Нью-Йорке сообщил, что рассчитываемый им индекс деловых условий в производственном секторе Нью-Йорка и северо-восточного региона США, Empire State Manufacturing Survey, вырос в ноябре до 41,37, по сравнению с пересмотренным показателем октября, равным 34,32 (33,70 по первоначальным данным). Индекс подсчитывается на основе опроса менеджеров производственных компаний региона. Положительное значение индекса Empire State Manufacturing Survey означает, что количество компаний, указывающих на улучшение деловых условий, превышает количество компаний, указывающих на их ухудшение. Октябрьское значение индекса стало новым рекордом, побив достижение предыдущего месяца. Рекордных уровней в ноябре достигли и составляющие индекса, отражающие уровень заказов и уровень текущих поставок. Составляющая индекса Empire State Manufacturing, отражающая уровень новых заказов в производственном секторе Нью-Йорка и его региона, составила в ноябре 41,37 против 34,32 в октябре. Составляющая, отражающая уровень текущих поставок, выросла с 26,75 до 37,6. Составляющая, отражающая уровень занятости в производственном секторе Нью-Йорка и его региона, понизилась с 11,54 до 10,26, но осталась на высоком положительном уровне. Плюсовые значения составляющей занятости два месяца подряд были зафиксированы впервые более чем за год.
Министерство торговли США сообщило, что объем товарно-материальных запасов в американских компаниях увеличился в сентябре на 0,3%. Увеличение произошло первый раз за полгода. Продажи в американских компаниях выросли в сентябре на 0,6%. Продажи росли несколько месяцев подряд, но запасы при этом уменьшались. Увеличение запасов в сентябре, на фоне продолжающегося солидного роста продаж, может служить сигналом о том, что компании стали чувствовать больше уверенности в отношении устойчивости экономического роста и, наконец, приступили к пополнению складских запасов. Наращивание запасов ведет к росту производства и, соответственно, способствует усилению экономического роста. Коэффициент запасы/продажи, показывающий, как много месяцев потребовалось бы для распродажи текущих запасов при текущих темпах продаж, составил в сентябре 1,36, не изменившись по сравнению с августом. Как прокомментировал экономист Дрю Мейтус (Drew Matus) из Lehman Brothers, "производственный сектор продолжает набирать обороты". По его мнению, с учетом сентябрьских данных о запасах, уточненный показатель роста ВВП США за III квартал может достичь 8,3% в годовом исчислении. Предварительный показатель равнялся 7,2%. Но прогноз Мейтуса по росту ВВП США за IV квартал остался без изменения. Этот прогноз, как и прогнозы многих других экономистов, предполагает, что ВВП вырастет в IV квартале на 4% в годовом исчислении. Комментируя прогноз, Мейтус указал, что его оценки темпов увеличения товарно-материальных запасов в IV квартале и роста потребительских расходов, более медленного по сравнению с III кварталом, остаются прежними.
Новости из корпоративного сектора включили известие о крупном слиянии в страховой отрасли. Компания St. Paul объявила, что покупает Travelers Property Casualty (TAPb) за $16,4 млрд. акциями. Объединенная компания станет второй по величине в американской индустрии страхования коммерческой недвижимости.
Розничная компания Toys "R" Us, специализирующаяся на торговле игрушками, сообщила об увеличении убытков в прошедшем квартале и понизила прогноз по прибыли за текущий год. По мнению эксперта по розничному сектору Курта Барнарда (Kurt Barnard) из Barnard's Retail Consulting Group, Toys теснит мощный конкурент, крупнейшая розничная компания Wal-Mart Stores, в торговых центрах которой имеется широкий выбор игрушек.
Компания Lowe's, вторая по величине в секторе розничной торговли товарами для дома и строительными материалами, сообщила, что ее прибыль в III финансовом квартале выросла на 33%. Продажи в магазинах, открытых не менее года назад, или сравнимые продажи, выросли на 12,4% по сравнению с тем же кварталом прошлого года, что превзошло прогнозы аналитиков. Росту продаж способствовала серия факторов, от урагана "Изабель", вызвавшего повышение спроса на строительные материалы в прибрежных с Атлантикой штатах, до притока денег к домовладельцам в связи с рефинансированием ипотечных кредитов. Согласно прогнозу Lowe's, ее прибыль в текущем IV квартале составит 48 - 49 центов на акцию. Аналитики прогнозируют 49 центов.
Основные фондовые индексы США достигли дневных минимумов за два с небольшим часа до закрытия бирж, после чего развернулись вверх. Значительное падение рынка побудило многих "коротких продавцов" перейти к закрытию позиций, т.е. к покупке ранее проданных акций. Приступили к покупке и "охотники за дешевым товаром". В результате, потери фондовых индексов существенно сократились. По итогам дня индекс Dow опустился на 57,85 пункта до 9710,83, или на 0,59%. Индекс Nasdaq Composite упал на 20,65 пункта до 1909,61, или на 1,07%. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 опустился на 6,72 пункта до 1043,63, или на 0,64%.
Среди крупных технологических компаний, акции которых в основном понесли в понедельник потери, выделилась компания Applied Materials, крупнейший мировой производитель оборудования для полупроводниковой промышленности. Ее акции поднялись в понедельник на $0,26 до $23,74. Аналитик Тимоти Аркери (Timothy Arcuri) из Deutsche Bank Securities повысил прогнозы по росту капитальных расходов полупроводниковых компаний в 2003 г. с 6% до 7,7%, а в 2004 г. - с 16% до 32%. Аналитик пояснил, что недавние проверки сбытовых каналов указывают на рост заказов в последние две недели на оборудование для производства полупроводников.//www.k2kapital.com