Фондовый рынок США провел торги в среду на подъеме. Из предыдущих шести сессий, начиная с 4 ноября, индекс "голубых фишек" Dow завершил с понижением пять, "технологический" индекс Nasdaq Composite - четыре. Новости, и экономические, и корпоративные, носили в этот период положительный характер. "Гвоздем" экономической информации в последние дни стал октябрьский отчет о занятости, показавший, что число рабочих мест в американской экономике росло уже в течение трех месяцев подряд. Значимое улучшение на рынке труда подтвердило, что в американской экономике идет оживление, и упрочило основу для сильного и устойчивого экономического роста. Президент Федерального резервного банка в Далласе Роберт Мактир (Robert McTeer), выступавший в понедельник на банковской конференции, назвал данные октябрьского отчета о занятости в США "действительно хорошей новостью" и отметил, что они укрепили его оптимизм. "Мои взгляды на перспективы экономики очень позитивны", - сказал Мактир. "Мои взгляды не изменились существенно, но моя уверенность в их правильности возросла"
Тем не менее, в начале ноября, когда осенний поток квартальных отчетов иссяк, не считая нескольких оставшихся значимых публикаций, а основные фондовые индексы достигли новых 52-недельных максимумов, рынок впал в хандру. Получив очень многое из желаемого (значительный рост корпоративной прибыли, впечатляющий рост ВВП в III квартале, улучшение ситуации на рынке труда), инвесторы несколько растерялись, не зная, то ли двигаться дальше, то ли перевести дух и позволить рынку "консолидироваться". Чувство неуверенности, неопределенности и осторожности стало доминантой торгов в последние три биржевые сессии.
Но понижение рынка в течение трех сессий взбодрило заскучавших инвесторов, вернув им интерес к акциям. В среду биржевые индексы открылись в плюсе и постепенно пошли вверх. Их устойчивое, без колебаний, повышение придало уверенности инвесторам, и в заключительной части биржевой сессии индексы существенно улучшили динамику. Закрылись основные фондовые индексы вблизи 52-недельных максимумов, достигнутых в начале ноября. Индекс Dow вырос по итогам дня на 111,04 пункта, или на 1,14%, до 9848,83 - это очень близко к годовому максимуму Dow при закрытии, который был зафиксирован 3 ноября (9858,46). Индекс Nasdaq Composite вырос в среду на 42,36 пункта, или на 2,19%, до 1973,11, лишь немного не дотянув до годового максимума при закрытии, который был зафиксирован 6 ноября (1976,37). Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 вырос на 11,96 пункта, или на 1,14%, до 1058,53, вплотную приблизившись к годовому максимуму при закрытии, который, как и у Dow, был зафиксирован 3 ноября (1059,02). Покупка акций была почти "повальной": количество компаний, акции которых выросли, в три раза превысило количество компаний, акции которых упали. На Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE это соотношение составило 2465/806, а на бирже Nasdaq - 2405/812.
Подъем рынка в среду был определен положительными фундаментальными условиями (рост экономики, рост корпоративных прибылей) и консолидацией последних дней. Вспомогательным фактором послужила серия новостей, за которые инвесторы были рады "ухватиться" после нескольких тоскливых сессий. Так, аналитическая компания Gartner, занимающаяся изучением рынков технологической продукции, представила в среду прогнозы по росту продаж полупроводников на мировом рынке. Согласно этим прогнозам, в 2003 г. мировые продажи полупроводников составят $174 млрд., что будет на 11,5% больше, чем в 2002 г. ($156 млрд.). В 2004 г. продажи вырастут на 20,7%, до $210 млрд. Прогноз, безусловно, был приятным, но не явился большой новостью. Еще неделю назад Ассоциация полупроводниковой индустрии SIA повысила свои прогнозы по росту мировых продаж полупроводников в 2003 г. с 10,1% до 15,8%, а в 2004 г. - с 16,8% до 19,4%. Тем не менее, "застоявшиеся" в последние дни акции полупроводниковых компаний рванули в среду вверх. Индекс полупроводникового сектора SOXX, который еще накануне показывал признаки готовности к подъему рынке, в среду вырос на 3,4%.
На широком рынке заметными фаворитами торгов были акции автомобилестроительных компаний и их поставщиков. Парадоксально, но первоначальный повод для их подъема дало рейтинговое агентство Standard & Poor's, которое понизило кредитный рейтинг Ford Motor до самого низкого инвестиционного уровня, т.е. до уровня, который только на одну ступень превышает спекулятивный ("мусорный") статус. Однако это негативное действие сопровождалось или было связано с несколькими позитивными обстоятельствами. Во-первых, агентство S&P уже год грозилось понизить кредитный рейтинг Ford, и эта угроза создавала вокруг компании отрицательный "ореол". К тому же, многие боялись, что S&P понизит рейтинг до мусорного уровня. Но S&P этого не сделало, и, что очень важно, указало перспективу рейтинга Ford как стабильную. Таким образом, у многих инвесторов отлегло от сердца. Кроме того, сама Ford заявила в ответ, что понижение ее кредитного рейтинга необоснованно и несправедливо, поскольку в ее бизнесе наблюдается явное улучшение. Если на 2003 г. Ford прогнозирует, что ее общая прибыль составит 95 центов - $1,05 на акцию, а прибыль автомобильного подразделения будет нулевой, то в 2004 г., как ожидает компания, оба показателя вырастут. Акции Ford поднялись в среду более чем на 6%.
Кроме того, три компонента индекса Dow сообщили в среду о крупных сделках в Китае. Boeing и General Electric подписали соглашения на поставки в Китай самолетов с двигателями GE. Поставки стоимостью $1,7 млрд. запланированы на 2005 - 2006 гг. General Motors объявила, что в 2004 - 2005 гг. поставит в Китай автомашины на сумму $1,3 млрд.
Подъем рынка в среду был настолько мощным, что увлек за собой и акции нескольких крупных аутсайдеров. Так, акции Microsoft в ходе торгов несли потери из-за угрозы антимонопольных санкций против компании в Европе. Но, захваченные потоком, акции Microsoft развернулись вверх и по итогам дня повысились на $0,18 до $25,98. То же произошло с акциями фармацевтической компании Merck, компонента индекса Dow. Утром Merck сообщила, что прекратила испытания своего препарата Emend в качестве лекарства от депрессии ввиду отсутствия лечащего эффекта. С утра акции Merck упали, но по итогам торгов повысились. Возможно, им отчасти помогли положительные комментарии аналитика Prudential в адрес компании, но эти комментарии были опубликованы еще до сообщения Merck о прекращении испытаний Emend.//www.k2kapital.com