Американский фондовый рынок открылся в понедельник с небольшим повышением. Инвесторов обрадовали отличные отчеты за I квартал нескольких крупных компаний банковско-финансового сектора, опубликованные перед открытием бирж, но их радость сдерживалась чувством неуверенности в отношении экономической перспективы, которое в последнее время вышло на первый план в настроениях инвесторов. Неуверенность переплелась с осторожностью, которая охватила инвесторов в начале весеннего сезона квартальных отчетов. Хотя отчеты, опубликованные в понедельник утром, в основном оказались положительными, сезон только начался, и инвесторы не спешили ликовать, не зная, что принесут последующие дни, когда будут отчитываться крупнейшие технологические компании.
Между тем, крупнейшие банковские компании сообщили о значительном росте прибыли. У Citigroup, самой большой банковской компании в США, прибыль за I квартал выросла на 18% по сравнению с тем же кварталом прошлого года и достигла рекордной величины, составив $4,1 млрд. В пересчете на акцию прибыль составила 79 центов, на 2 цента на акцию превысив средний прогноз аналитиков. Росту прибыли способствовали низкие процентные ставки, которые стимулировали банковский бизнес на потребительском рынке, в первую очередь в сфере ипотечного кредитования, уменьшение объема плохих кредитов и рост доходов в инвестиционно-банковском бизнесе, где наблюдался высокий спрос на услуги размещения корпоративных облигаций. У Bank of America, третьей по величине банковской компании в США, прибыль за I квартал выросла на 11% по сравнению с тем же кварталом прошлого года, составив $2,42 млрд. или $1,59 на акцию. Показатель на 11 центов на акцию превысил средний прогноз аналитиков. Прибыль Bank of America от выпуска кредитных карта увеличилась в I квартале на 18%, прибыль в ипотечном бизнесе выросла на 108% и прибыль в инвестиционно-банковском бизнесе - на 11%. Правда, у банка FleetBoston Financial прибыль в I квартале упала на 22%, до $577 млн. Ему пришлось списать потери по кредитам в Аргентине. Но это списание ожидалось, и полученный показатель совпал с прогнозом аналитиков. У двух региональных банков, отчитывавшихся в понедельник, прибыль выросла. У BB&T Corp. - на 6%, а у First Tennessee National Corp. - на 37%.
Кроме того, значительный рост прибыли показала финансовая компания Fannie Mae, крупнейшая компания в сфере финансирования рынка ипотечного кредита. Ее чистая прибыль за I квартал выросла на 60% по сравнению с тем же кварталом прошлого года, до $1,94 млрд. Прибыль за вычетом изменений в стоимости ее инвестиций составила $1,85 млрд., увеличившись на 21,7% по сравнению с прошлогодним показателем ($1,52 млрд.). В пересчете на акцию прибыль составила $1,84, намного превысив средний прогноз аналитиков, равный $1,73 на акцию. Благодаря сильным результатам в I квартале Fannie Mae повысила прогноз по росту прибыли за 2003 г. Согласно новому прогнозу, рост прибыли будет "умеренно выше", чем 12% - 13%, которые компания предсказывала в январе. Как прокомментировал главный исполнительный директор Fannie Mae Фрэнклин Рейнс (Franklin Raines), улучшение прогноза по росту прибыли означает, что на рынке ипотечного кредитования сохраняется высокая активность. В 2002 г. рынок показал рекордные результаты, побив рекорд 2001 г. Однако Рейнс предупредил, что компанию ждет "естественный процесс постепенного торможения" на рынке жилья. Аналитик Карен Мейер (Caren Mayer) из Banc of America Securities прокомментировала слова Рейнса в том смысле, что Рейнс подразумевает, что цены на жилые дома не будут вечно расти на "потрясающие" 8% - 9%, но все-таки будут повышаться. Акции Fannie Mae выросли в понедельник на $2,48 до $71,49, или на 3,6%. Акции Citigroup, компонента индекса "голубых фишек" Dow, выросли на $1,08 до $38,43, или на 2,9%. Индекс банковского сектора BKX поднялся на 2,1%.
Между тем, сдержанная динамика основных фондовых индексов, наблюдавшаяся на утренних торгах, не распространилась на всю биржевую сессию. Незадолго до полудня основные индексы круто пошли вверх и вышли на новую, более высокую траекторию. Новых катализаторов подъема замечено не было, и трейдеры предположили, что улучшение динамики торгов было связано с "программной" покупкой, т.е. покупкой, которая была инициирована компьютерной торговой программой при достижении котировок определенных акций заданных ценовых уровней. Торговые программы используются крупными брокерскими компаниями. Затем, примерно за час до конца сессии, биржевые индексы совершили еще один рывок вверх. Сначала они несколько понизились, когда было объявлено новое постановление судьи в штате Иллинойс о размере залога, который табачная компания Philip Morris должна оставить в суде, чтобы получить право на апелляцию приговора, требующего от нее выплаты $10,1 млрд. Приговор был вынесен по делу, возбужденному против Philip Morris по групповому иску курильщиков легких сигарет в штате Иллинойс. Первоначально судья определил сумму залога в размере $12 млрд. Philip Morris заявила, что такой залог ее разорит, и обратилась к судье с ходатайством об уменьшении залога. В понедельник утром судья сообщил, что в течение дня примет решение об изменении суммы залога. С утра акции Altria, материнской компании Philip Morris и компонента индекса "голубых фишек" Dow, торговались с существенным повышением. Во второй половине дня судья объявил, что залог может быть уменьшен до $6 млрд. и внесен на счет эскроу в виде долговой бумаги от лица Philip Morris и Altria. Кроме того, Philip Morris должна еще будет внести как часть залога четыре депозита в размере $200 млн. каждый в период с сентября 2003 г. по сентябрь 2004 г. и выплачивать в качестве процентов $420 млн. в год все то время, пока будет продолжаться апелляционный процесс. После объявления судьи акции Altria, росшие "на слухах", упали "на новостях", но затем восстановили часть прироста. По итогам торгов в понедельник они выросли на $0,89 до $31,48, или на 2,91%. Постановление судьи сняло угрозу банкротства Philip Morris. Акции Altria заняли первое место в понедельник по оборотам торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE. Второе место заняли акции Citigroup.
По итогам дня индекс Dow вырос на 147,69 пункта до 8351,10, или на 1,80%. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, вырос на 26,10 пункта до 1384,95, или на 1,92%. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 поднялся ан 16,93 пункта до 885,23, или на 1,95%.
Обороты в понедельник были чрезвычайно малы - около 1,10 млрд. акций на NYSE и 1,17 млрд. акций на бирже Nasdaq. По всей видимости, низкие объемы торгов отразили как осторожность, сохраняющуюся в настроениях многих инвесторов, так и фактор приближения праздников. В пятницу американские рынки будут закрыты, поскольку это будет Страстная пятница перед Пасхой по западному календарю. В среду начинается празднование еврейской Пасхи. В результате, многие участники торгов уже начинают разъезжаться на праздники. А многие компании в связи с приближением Пасхи корректируют график представления своих квартальных отчетов. Так, корпорация Microsoft, которая традиционно публикует квартальный отчет в четверг, на этот раз перенесла публикацию на вторник. Корпорация IBM, которая также обычно отчитывается в четверг, перенесла публикацию квартального отчета на понедельник. В этот день вечером она сообщила, что ее прибыль за I квартал выросла на 8% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Однако прибыль, 79 центов на акцию, оказалась на 1 цент на акцию ниже среднего прогноза аналитиков. Но зато доходы превысили прогноз, и IBM подтвердила прогноз по финансовым показателям за 2003 г. //www.k2kapital.com