Жесткая хватка, с которой иракский кризис давил на финансовые и товарные рынки в последние полтора месяца, смягчилась в четверг, что вызвало на рынках реакцию "высвобождения". Все, что в последнее время двигалось вверх, подстегиваемое надвигающейся угрозой войны в Ираке, в четверг устремилось вниз, и наоборот. Цены на нефть упали в Нью-Йорке почти на два доллара, в Лондоне - почти на полтора доллара. Апрельские фьючерсы на золото в Нью-Йорке обвалились на $10,60 до $336,00 за унцию. Доллар поднялся до уровня $1,081 за евро, против $1,0998 на вечерних торгах накануне.
Мощный восходящий поток подхватил рынки акций. Наметившееся в среду повышение фондового рынка США, возникшее из-за перепроданности акций, получило впечатляющее развитие, которое приняло глобальные масштабы. Перепроданность плюс надежда на разрядку геополитической напряженности произвели эффект взрыва. По итогам торгов в четверг индекс "голубых фишек" Dow вырос на 269,68 пункта до 7821,75, или на 3,57%. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, взмыл на 61,54 пункта до 1340,78, или на 4,81%. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 вырос на 27,71 пункта до 831,90, или на 3,45%. Еще более сильно, на 6% - 7%, выросли европейские фондовые индексы, которые накануне упали до уровней шести- и семилетнего минимума.
События вокруг Ирака развивались в четверг сложно. В Совете безопасности ООН продолжались острые дебаты о путях и сроках разрешения иракского кризиса. Британское правительство безуспешно предлагало все новые и новые варианты проекта резолюции ООН, пытаясь найти компромисс с противниками силового разоружения Ирака и спасти политическую карьеру Тони Блэра (Tony Blair), провоенная политика которого стала объектом острой критики в его собственной партии. Но еще утром Вашингтон признал, что ему не удалось добиться желаемой поддержки для ультимативного проекта резолюции по Ираку, устанавливающей крайний срок для мирного разоружения Багдада. Пресс-секретарь Белого дома Ари Флейшер (Ari Fleischer) сообщил, что обсуждение возможных вариантов резолюции "может продолжиться до следующей недели", из чего был сделан вывод, что голосование по модифицированному проекту резолюции состоится не ранее понедельника. Правда, государственный секретарь США Колин Пауэлл (Colin Powell) заявил в комитете Конгресса, что Вашингтон может вообще отказаться от голосования по резолюции и начать военную операцию против Ирака на основе резолюции 1441, предусматривающей для Багдада "серьезные последствия" за отказ от полного уничтожения оружия массового поражения.
Однако более сильное впечатление на рынок произвело сообщение телеканала CNN, сделанное в среду вечером. Источники CNN сообщили, что высокопоставленные чиновники ЦРУ ведут секретные переговоры с представителями военного командования Ирака о капитуляции частей иракской армии в случае войны. Это известие вызвало оптимистичные ожидания, что война, если она начнется, будет быстрой и легкой. Более того, появились "крамольные" предположения, что войны, возможно, не будет совсем. Информационные агентства сообщили, что в пятницу Ирак предоставит инспекторам ООН отчет об уничтожении запасов активного вещества для нервно-паралитического газа VX и спустя несколько дней - отчет об уничтожении запасов спор сибирской язвы. Отсутствие информации о судьбе этих запасов, наличие которых у Ирака было установлено инспекторами ООН на самом раннем этапе международных инспекций в 1991 г., остается главной претензией к иракским властям со стороны комиссии ООН по мониторингу вооружений.
В целом, судя по отзывам наблюдателей, на фондовом рынке создалось впечатление, что иракский кризис, тем или иным способом, будет скоро разрешен, а с ним упадут цены на нефть, повысится деловая и потребительская уверенность и экономика наберет обороты. По мнению директора по инвестициям в First Albany Corp. Хью Джонсона (Hugh Johnson), наиболее активные управляющие фондами уже стали выстраивать позиции с учетом рынка "после войны". Косвенным подтверждением мнения Джонсона могут быть высокие объемы торгов, зафиксированные на американских биржах в четверг. Оборот на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE составил 1,74 млрд. акций, на бирже Nasdaq - 1,81 млрд. акций. Это были самые большие обороты на NYSE и Nasdaq с начала года и совершенно неслыханные обороты за период февраль-март, когда типичными показателями объема торгов были 1,1 млрд. - 1,2 млрд. - 1,3 млрд. акций в день.
Но главной движущей силой торгов в четверг, как считает множество наблюдателей, было закрытие "коротких позиций", т.е. операция, при которой трейдеры покупают проданные ранее акции, взятые в долг. Сначала заимствованные акции продаются с расчетом на снижение их котировок, затем покупаются по упавшей цене (если расчет оправдался) и возвращаются кредитору. Трейдер - "короткий продавец" - получает выигрыш за счет более низкой цены при покупке акций. Когда рынок начинает повышаться после длительного падения, "короткие продавцы" спешат закрыть позиции, чтобы успеть купить "свои акции", пока они еще не слишком подорожали. Повышение биржевых индексов в финальной стадии торгов в среду плюс признаки возможного скорого разрешения иракского кризиса вызвало массовое закрытие "коротких позиций", которое подняло фондовый рынок.
В стремительном движении вверх рынок проигнорировал данные о падении розничных продаж в феврале. Министерство торговли США сообщило, что объем розничных продаж в феврале упал на 1,6% по сравнению с январем. Без учета автомашин и бензина, розничные продажи упали на 1,4%. Снижение розничных продаж в феврале ожидалось, но прогнозы экономистов предполагали гораздо меньшее снижение - на уровне 0,4% - 0,5%. Правда, эти прогнозы основывались на первоначальных январских данных, согласно которым розничные продажи в январе упали на 0,9%. По пересмотренным данным министерства торговли, в январе розничные продажи увеличились на 0,3%. Снижение розничных продаж, как признак ослабления потребительских расходов, является тревожным сигналом для американской экономики, находящейся в стадии неуверенного, неустойчивого роста. Однако многие экономисты надеются, что разрядка геополитической напряженности приведет к повышению уверенности потребителей и увеличению инвестиций, за которым последует рост рабочих мест и, соответственно, дальнейший подъем духа и рост финансовых возможностей потребителей. Остается дождаться разрядки напряженности.
Но в четверг многие инвесторы не хотели ждать. Так, индекс полупроводникового сектора SOXX подскочил в этот день на 8%. Согласно комментариям аналитика Джо Оши (Joe Osha) из Merrill Lynch, если ничего плохого не случится, то деньги могут "снова потечь в эту группу", поскольку прогнозам по прибыли полупроводниковых компаний уже некуда понижаться, а складские запасы полупроводников очень малы.//www.k2kapital.com