www.iqi.ru // Сергей Егишянц , аналитический отдел ИК “Ай Ти Инвест”
В четверг ночные торги начались на фоне неплохого роста американского фондового рынка в самом конце вечерней сессии накануне. Ожидания изменения монетарной политики ФАРС США в ближайший вторник заставляют некоторых участников рынка устраивать покупки в надежде на классическую схему «ставки снизили – стоки взлетели». Схема эта, разумеется, уже не работает, но инерция мышления велика, поэтому рост акций вполне понятен. Что до валют, то они, как обычно в последнее время, ходили строго в противоход фондовому рынку: чем активнее рос Доу, тем сильнее валился доллар: к концу сессии евро добралось до 0.9770, а йена – до 120.00.
Азиатская сессия, однако, ознаменовалась скорым разворотом курсов, который имел причиной скорее технические факторы, чем фундаментальные. Впрочем, определённое влияние на процессы оказало вялое поведение токийской биржи, не пожелавшей последовать за своими американскими коллегами и слегка припавшей: Nikkei закрылся с понижением на 0.35%. Вследствие этого инвесторы подумали, что индекс токийской биржи не собирается возвращаться к уровням выше 10,000 пунктов – и слегка привалили йену, отправив её в район 120.30. Утренние торги резко ускорили все наметившиеся ночью процессы: евро усвистало почти на фигуру вниз, пробив уровень поддержки 0.9700, а йена очутилась в верхах 120-й фигуры.
Занятно, что росту доллара ничуть не помешали хорошие германские данные: промышленное производство в июне выросло сильнее, чем ожидалось. Всё это лишний раз подчёркивает известное обстоятельство: рынок не интересуют локальные макроэкономические показатели, тем более за июнь; он сейчас следит за динамикой потоков капитала и процентных ставок, а также прогнозами американской рецессии. Для определения последних надобно отследить розничные продажи и промышленное производство, а также прослушать меморандум Фед и увидеть агрегированные индексы уверенности потребителей и деловой активности – а все эти данные выйдут на следующей неделе. Пока же на рынке царит неопределённость, хотя кое-какой оптимизм наблюдается: европейские биржи к 13.00 мск стояли в плюсе на 1.5-2.5%, а штатовские фондовые фьючерсы – на 0.3-0.5%. Рынок ожидал оценок ВВП ЕС во втором квартале и прогнозов на третий (особого пересмотра показателя первого квартала не ожидалось).
Рассмотрим четырёхчасовой график USDJPY. Как видно, по йене конструкция типа «Перевёрнутые голова и плечи» нарисовалась даже покрасивее, чем по евро. На рисунке отмечены левое плечо (LS), голова (H) и правое плечо (RS). Более того, курс уже изобразил подтяжку к линии шеи (красной) в районе 120.00 и отправился вверх. Впрочем, пока что говорить о законченной фигуре не приходится: для этого отскок наверх должен составить хотя бы половину расстояния от головы до линии шеи, то есть йена должна прийти как минимум в район 122.50. Оттуда возможна ещё одна подтяжка к линии шеи, а затем отработка фигуры – то есть поход к 125. Пока же можно говорить лишь о почти законченной конструкции, но не более того – хотя пробой наверх 200-периодной скользящей средней (чёрной) сигнализирует о возможном среднесрочном развороте наверх.