www.iqi.ru // Сергей Егишянц , аналитический отдел ИК “Ай Ти Инвест”
В среду ночные торги стартовали на фоне довольно-таки благостной картины, нарисованной накануне вечером в США. Стоки закрылись в нехилом плюсе, несмотря на 100-пунктовый завал по Доу в последний час торгов. Cisco отчиталась хорошо: прибыль на 1 акцию превысила ожидания (14 центов вместо 12), хотя объём продаж был немного ниже прогнозов. Комментарий компании повеселил: завал спроса, мол, наблюдается у всякой мелочи, а мы с мелочью дела не имеем, поэтому у нас всё в порядке. Так или иначе, но рынок немного подумал и ночью медленно, но верно пошёл наверх. Реакция валютного рынка, как и следовало ожидать, была неклассической: как только опасность продолжения завала на фондовом рынке ослабла, поток репатриации долларов резко уменьшился, вследствие чего на фоне роста NYSE доллар слегка припал. Евро отползло в верхи 96-й фигуры, а йена – 120-й. Из новостей вокруг рынка можно отметить разве что заявление Lehman Brothers о том, что компания присоединяется к Goldman Sachs в ожидании снижения ставок на 75 пунктов до конца года.
Азиатская сессия отличалась некоторым налётом эйфории по поводу событий в Штатах. Фондовые биржи взлетели на 1-3%, а Nikkei и вовсе закрылся с повышением на 3.5%. Помимо американских радостей, повышательное воздействие на токийскую биржу оказали и заявления министров финансов Шиокава и экономики Такенака о том, что в будущем финансовом году правительство проведёт снижение налогов на сумму около 1 трлн.йен. Ну и, вдобавок ко всему, агентство финансовых услуг вводит с начала сентября ограничения на короткие продажи акций, что способно ослабить понижательное давление в ситуациях панического слива. Валютный рынок ночью ходил лениво: евро сначала припало к 0.9640, затем отскочило на 30 пунктов, на чём евро-события и закончились. Йена колебалась в полуфигурном диапазоне между 120.65 и 121.15. Торговля не отличалась особой активностью: рынок ждал свежих поводов для выбора направления движения.
Европейская сессия тоже не страдала оригинальностью. Фондовый рынок Европы уже во вторник успел отреагировать на штатовский взлёт, так что в среду основные биржи стояли примерно по нулям. Германские новости выходили, мягко говоря, противоречивые. С одной стороны, число безработных выросло лишь на 8,000 человек (очищенное от сезонных колебаний) вместо ожидавшихся 30-40 тысяч; но с другой стороны, уровень безработицы вырос на 0.1%, а не остался на прежнем уровне, как надеялись многие. С одной стороны, заказы промышленных предприятий в июне по сравнению с маем упали существенно сильнее, чем прогнозировалось; с другой – по отношению к июню прошлого года результат был явно лучше ожиданий. В целом реакция рынка была более чем сдержанной: после нырка с верхов в середину 96-й фигуры, а затем быстрого отскока обратно под 0.9700 евро успокоилось в районе 0.9660/80. Йена болталась в верхней половине 120-й фигуры, и только мрачно настроенный кабель снова завалился в середину 53-й фигуры. Штатовские фьючерсы порадовались за Cisco и отросли на 1.3-1.8%, а рынок потихоньку начал переключать своё внимание на заседание ФРС США в будущий вторник. Теперь большинство аналитиков ожидает, что ставки всё же понижены не будут (иначе рынок воспримет это как панику), но направление монетарной политики изменится с нынешнего «нейтрального» на «поддерживающее», при котором имеет место перманентное снижение ставок. А сами ставки Фед будет снижать в сентябре, ноябре и/или декабре. Поживём - увидим…
Рассмотрим дневной график EURUSD. Как видно, евро пришло к уровню поддержки, которую создали две восходящие линии тренда (красная и синяя), а также уровень Fibonacci Retracement 38% - зона простирается от середины 95-й до середины 96-й фигуры. В то же время пробой вниз раннеиюльских низов (0.9711) создаёт нехилый шанс на продолжение падения. Этому способствует также и формирование фигуры, сильно смахивающей на голову и плечи: на картинке отмечены левое плечо (LS), голова (H) и правое плечо (RS), а также коричневая линия шеи, которая уже пробита вниз. Если курс собрался дальше вниз, то ему самое время подтянуться к этой самой линии шеи, а заодно и к нисходящей розовой линии тренда – то есть сходить под 0.9800. После этого открывается дорога к зоне 0.92-0.94, где сошлись: цель отработки фигуры «голова-плечи», уровни Fibonacci Retracement 50% и 62%, терактные верхи и розовый мувинг. Шансы на такое развитие событий весьма велико – особенно с учётом вполне реальной в ближайшие пару недель коррекции на фондовом рынке.