www.lmiforex.com//
Последние дни фондовые рынки развитых стран переживают сильнейший спад, вызванный множеством причин, формирующих панические настроение среди международных инвесторов. Подрыв доверия к американскому рынку акций основан на поступлении все новых сообщений о корпоративных скандалах: последним "героем" был Qwest Communications, а на очереди уже новая серия расследований - последние дни под ударом оказалась фармацевтическая индустрия. На торгах в четверг на 52% рухнули котировки группы ICN Pharmaceuticals, после предупреждения о снижении объемов продаж и доходов во втором квартале. Другой гигант фармацевтического бизнеса - мировой производитель и дистрибьютер медицинских препаратов Bristol-Myers Squibb, после объявления SEC о начале дела по расследованию деятельности компании (по данным британского Financial Times компания подозревается в завышении доходов на 1 млрд. $ в прошлом году), потерял в стоимости 8%. Фундамент под ногами международных инвесторов рушат и заявления о расследовании финансовых результатов деятельности компании Halliburton (подача иска против компании и ее экс-главы Ричарда Чейни лично) во времена, когда ею руководил нынешний вице-президент США Ричард Чейни (Richard Cheney). Таким образом, корпоративная "грязь", в которую окунулась деловая Америка, бросает тень и на администрацию президента Буша и его аппарат. Ведь если второй человек в государстве после Буша может быть "запятнан" махинациями с финансовой отчетностью, нет уверенности, что президент США, возглавляя до вступления в нынешнюю должность свои нефтяные промыслы, не участвовал в этом "месиве", особенно когда ему было необходимо собрать огромные средства на избирательную кампанию. Безумство, да и только! В общем, впечатление от всего этого у рынка естественно отвратильное - американские фондовые индексы падают уже четвертый день подряд. И тянут за собой вниз европейский рынок и азиатов. Падение за последние дни приобрело лавинообразный характер. Более того, на наш взгляд ситуация близка к биржевой панике, так как суммарное падение европейских индексов за три торговые сессии в ходе сегодняшних торгов приблизилось к 8-10%. Исключая сентябрьский обвал, последний раз подобный массовый сброс акций происходил в конце 80-х гг., в то время как в 90-х годах явление практически не наблюдалось. Цены закрытия индикаторов ведущих площадок в четверг.
Nikkei 225 10485.74 -266.92 -2.48%
Hang Seng 10558.81 -228.73 -2.12%
CAC 40 3512.10 -144.28 -3.95%
DAX 4118.50 -71.72 -1.71%
Swiss Market 5,538.50 -237.00 -4.10%
FTSE 100 4230.00 -190.10 -4.30%
После обновления пятилетних минимумов в начале американской сессии (Dow - 8605 пунктов, S&P 500 - 900 пунктов, Nasdaq-1323) рынок начал делать лихорадочные попытки коррекции. Укреплению high-tech сектора способствовали акции корпорации Eastman Kodak, объявившей о предполагаемом росте финансовых показателей во втором квартале, и гиганта розничного бизнеса Wal-Mart, которые также впустили оптимистическую струю на рынок позитивным прогнозом прибылей. По итогам торгов Nasdaq закрыл в плюс 28,46 пункта (2,1%) на отметке 1374,47.
На макроэкономическом фронте также происходит множество событий, которые в последние дни несколько отошли на второй план. По США был опубликован индекс цен производителей: в июне показатель вырос на 0,1% (ожид +0,1%). Индекс цен производителей за май не был пересмотрен и составил -0,4%. Обращения за пособиями по безработице увеличились на 16 тыс. до 403 тыс (пред. пересмотрены до 387 с 382). График ниже иллюстрирует понедельную динамику количества обращений новоиспеченных безработных.
Ниже представлена 4-х недельная скользящая средняя того же показателя. Рост обращений, начавшийся еще во второй половине 2000 года, продолжался в течение всего следующего года и в 2002 держится на выскоком уровне. Отчетливых сигналов к развороту "болезненного" для экономики США тренда на рынке труда пока не видно.
В целом информационная картина не самая благоприятная для доллара. Неустойчивость на фондовом рынке способствовала падению американской валюты до новых минимумов по отношению к фунту стерлингов и йене.
EUR
Индекс потребительских цен за июнь в Германии снизился на 0,1% м/м, +0,8% г/г (годовой показатель наименьший с октября 1999). Согласно опубликованному бюллетеню ЕЦБ инфляция в зоне евро останется в районе 2% в ближайшие месяцы, хотя риск роста цен в среднесрочном периоде сохраняется. Обеспокоенность вызывает слишком высокий уровень ликвидности. Экономическое развитие дает противоречащие сигналы, сила процесса восстановления не ясна, но процесс идет. Банк Франции аннонсировал прогноз по квартальной динамике ВВП : ожидается рост в 0.5% во 2 квартале и +0,5% в 3 квартале. Курс евро после снижения в первой половине дня до уровня 0.9832 на нью-йоркской сессии достиг уровня 0.9940, после чего снова откорректировался под 99 фигуру.
GBP
Фунт стерлингов продолжает восхождение к новым вершинам. На торгах в четверг был достигнут уровень 1.5580, дневной диапазон составил более 150 пунктов с минимума 1.5416 до указанного максимума.
JPY
Шиокава заявил, что снижение доллара против иены, по всей видимости, становится менее быстрым по сравнению с падением двумя неделями ранее. Но Министр финансов также отметил, что Япония будет предпринимать шаги в сторону уменьшения волатильности на денежном рынке. Игроки растолковали комментарии по-разному. Одни поняли, что вмешательство Банка Японии не неизбежно, в то время как другие истолковали его слова только как возможность проведения интервенции со стороны BoJ. Тем временем, другие должностные лица МФ были более последовательны и однозначны в своих высказываниях. Так господа Muto, Kuroda и Mizoguchi в один голос сказали, что изменений в существующей политики Японии пока не наблюдается. Иена продолжает снижаться и торгуется вблизи нижней границы на 116.85. Незначительная поддержка замечена в районе 116.50, при прохождении которой, открывается возможность для тестирования уровня 116.25. При пробитии 116.25, можно говорить о движении до низа 20 сентября - на 115.75.