экономические данные
/www.k2kapital.com /В пятницу доллар показал сильную сопротивляемость и сумел удержать позиции по отношению к ведущим мировым валютам, несмотря на падение в ходе сессии, вызванное публикацией более слабых, чем ожидалось, данных о ценах производителей, стержневом показателе розничных продаж и потребительской уверенности. Стойкость доллара была обусловлена ослаблением крупнейших валют, произошедшим в результате объявления целого ряда относительно худших данных о состоянии экономик Европы и Японии, а также действия политических факторов и комментариев представителей властных структур.
В прошлом месяце темпы роста розничных продаж в США оказались ниже, чем ожидалось, составив лишь 0,2%, что совпадает с пересмотренным показателем февраля. Без учета продаж бензина уровень продаж не изменился. С другой стороны, без учета продаж автомашин показатель продаж в марте вырос в сравнении с февралем на 0,4%, тогда как в феврале он, по пересмотренным данным, не изменился. Данные указывают на сокращение продаж автомобилей и запчастей к ним, мебели и товаров для дома, а также сокращение продаж в универмагах, тогда как продажи бензина увеличились. По мнению аналитиков, цифры могут отражать вялый спрос, способный создать помеху восстановлению экономики.
Позиции доллара также были подорваны неожиданным ростом мартовского индекса цен производителей PPI на 1% в сравнении с показателем февраля, что является самым значительным повышением с января 2001 г. В феврале PPI вырос на 0,2%. Причиной данного скачка является наибольшее повышение PPI в сфере энергоресурсов. Цены производителей на энергоносители выросли на 5,5%, что является самым большим их повышением с июня 2000 года, а цены на бензин взлетели на 21,3%, продемонстрировав самый большой рост с апреля 1999 года. В то же время стержневой показатель индекса, исключающий нестабильные цены на пищевые продукты и энергоносители, повысился только на 0,1%, а в феврале он остался без изменений, что указывает на умеренные темпы стержневой инфляции в США. Вскоре после публикации данных о PPI Уильям Пул (William Poole), президент ФРБ Сент-Луиса, заявил, что меры по противодействию инфляции нужно принимать до ее нового витка, поскольку существенное повышение цен может усилить беспокойства по поводу инфляции и сделать экономику более уязвимой. Он добавил, что удержание инфляции на низком уровне дает ФРС свободу действий при необходимости реагировать на экономические потрясения.
Негативное влияние на доллар также оказало сообщение о неожиданном падении индекса потребительских настроений Мичиганского университета. По предварительным данным, в апреле значение индекса упало до 94,4, в сравнении с 95,7 в марте. Составляющая ожиданий потребителей снизилась до 90,2 против 92,7, хотя составляющая отношения к текущей ситуации выросла до 100,9 против 100,4.
Курс USD/JPY заметно снизился после публикации тревожных экономических данных в США, но затем доллар отыграл позиции и к 3:p.m. по времени восточного побережья США торговался на уровне 132,05. Давление на японскую валюту продолжало оказывать заявление генерального директора международного бюро министерства финансов Японии Зембеи Мизогучи (Zembei Mizoguchi) о том, что он не верит в способность иены к росту в долгосрочной перспективе. Мизогучи дал понять, что правительство не одобрит подорожания иены, не оправданного фундаментальными показателями, как это происходило в последнее время на фоне обострения ближневосточного кризиса. Снижение иены было также обусловлено публикацией отчета Агентства финансовых услуг FSA, где указывается, что японским банкам необходимо увеличить расходы, связанные с потерями по кредитам, еще на 1,9 трлн. иен ($14,46 млрд.), чтобы разобраться с просроченными долгами за прошлый финансовый год.
Курс EUR/USD упал до минимума трех сессий 87,74, после чего евро развернулся вверх и к 3:p.m. по времени восточного побережья США торговался на уровне 87,91 цента. Однако единая валюта осталась под давлением в результате публикации данных о розничных продажах в Германии, объем которых упал в феврале на 1,5% после роста на 1,4% в январе. Показатель продаж оказался ниже прогнозов экономистов. Это неблагоприятное известие перевесило позитивный эффект, произведенный сообщением о неожиданном росте промышленного производства во Франции в феврале на 0,4%. В январе уровень промышленного производства в этой стране упал на 1,4%. В то же время, по предварительным данным, индекс потребительских цен CPI во Франции вырос в марте, в сравнении с тем же месяцем прошлого года, на 2,2%, а в феврале повышение составило 2%. В сравнении с февралем потребительские цены поднялись на 0,5%, тогда как в январе рост в сравнении с предыдущим месяцем составил 0,1%. Повышательная тенденция CPI, несомненно, усиливает медвежий настрой по отношению к евро, т.к. может негативно повлиять на монетарную политику и экономический рост в еврозоне. Министр экономики Испании Родриго Рато (Rodrigo Rato), в противовес превалирующему на рынке мнению, заявил, что текущую монетарную политику ЕЦБ можно рассматривать как адекватную, учитывая, что никто из министров финансов ЕС не сомневается в том, что европейская экономика вступила в стадию восстановления. Более того, они прогнозируют ускорение экономического подъема экономического роста. Рато добавил, что текущий уровень нефтяных цен не является тормозом для роста экономики, хотя представляет потенциальный риск с точки зрения инфляции. Его коллега, комиссар Еврокомиссии по экономической и валютной политике Педро Сольбес (Pedro Solbes), прогнозирует, что темпы инфляции в еврозоне в текущем году в среднем будут ниже 2% или близки к этому уровню.
Курс GBP/USD колебался в нерешительности, подобно курсу евро к доллару, и в результате изменился очень мало. К 3:p.m. по времени восточного побережья США фунт стерлингов торговался на уровне 1,4364. Аналитики считают, что возможности роста фунта будут ограничены в преддверии объявления годового бюджета Великобритании на будущей неделе. Предполагается, что проект бюджета будет включать статьи, связанные с повышением налогов, и это может стать ударом по уверенности потребителей.
Курс USD/CHF в ходе торгов вырос до максимума двух сессий 1,6712, одновременно с падением евро против доллара, однако затем франк отыграл часть потерь и ближе к закрытию биржевых торгов в США торговался на уровне 1,6664. Таким образом, за день снижение франка оказалось совсем небольшим. Негативное давление на швейцарский франк оказало сообщение Национального банка Швейцарии о снижении ставок денежного рынка до 40-месячного минимума 1,545% в очередной попытке ослабить национальную валюту.