www.iqi.ru //
В пятницу азиатская сессия началась с заявлений американского министра финансов Пола О'Нила, который сообщил много интересного. Прежде всего, он уверил публику, что экономический рост в США установился окончательно и бесповоротно, добавив "вы сами увидите, с какой скоростью мы вырастем уже в первом и втором кварталах этого года". О'Нил отверг в весьма резкой форме домогательства штатовской ассоциации производителей, недовольных политикой сильного доллара: по его мнению, "ни одна приличная производственная компания не умирала или, напротив, процветала, благодаря изменению валютных курсов". При этом глава американского Минфина отмахнулся от аргументов о гигантском дефиците платёжного баланса США - это, мол, вообще искусственный показатель, на который нечего обращать внимание. Понятно, что участники рынка впечатлились означенными тезисами и погнали доллар дальше наверх - евро слетело в район 0.8580, а кабель отстоялся около 1.4100.
Рекордсменкой же, как и прежде стала йена. Кроме оптимистичной риторики Пола О'Нила, на неё повлияло выступление председателя правления и одновременно генерального директора японской компании Fuji Xerox Ётаро Кобаяши, который заявил в частности, что снижение курса йены до 140 йен за доллар будет вполне благотворным для японской экономики, тогда как её падение к 150-160 выглядит уже нежелательным, так как оно спровоцирует волны нестабильности на финансовом рынке, в частности, заметный рост реальных процентных ставок. Все эти словеса сподвигли японскую валюту совершить новый рывок, по итогам которого прежние 39-месячные верхи доллар-йены пали: валюта торжествующе ворвалась в низы 135-й фигуры.
Однако движение это не понравилось почти никому из японского политического истеблишмента: на носу встреча большой семёрки в Торонто, а тут йена валится, понимашь - непорядок! Перед публикой быстренько появился министр финансов Японии Шиокава, который заявил что-то типа "вот видите, йена упала вообще без нашего участия (во время американской сессии) - говорили же, что мы тут ни при чём, а вы не верили". Но затем добавил, что последнее падение йены выглядит чересчур быстрым, что нежелательно. Услыхав такие речи, японская валюта отправилась вниз, достигнув середины 134-й фигуры. А тут подоспел официальный представитель агентства S&P, который уточнил сказанные накануне от имени агентства слова: действительно, S&P может понизить суверенный рейтинг Японии, но во все не "прямо сейчас", а в зависимости от развития экономической ситуации в стране и правительственных мероприятий по её оздоровлению. Тут доллар-йена пошла сползать дальше, добравшись к началу европейской сессии до уровня 134.00. Одновременно падало и евро: курс единой европейской валюты пробил-таки предыдущие низы, спустившись ненадолго в середину 85-й фигуры; параллельным курсом шёл кабель, дойдя до середины 40-й фигуры.
Европейская сессия ознаменовалась залпом индексов деловой активности (PMI) из всех основных стран континента. Все индексы выросли, но это и ожидалось; впрочем, германский показатель вырос слабовато, зато общеевропейский - неплохо. Британский индекс тоже подрос, но оптимисты ожидали большего. После выхода данных европейские валюты немного выправились: евро-доллар вернулся в низы 86-й фигуры, а кабель - 41-й. Доллар-йена вяло тусовалась в верхах 133-й фигуры (то есть в районе 50%-ного отката от своего последнего взлёта). Токийская биржа упала более, чем на 2%, сеульская - на 0.8%, гонконгская - на 0.3%. Европейские биржи на 13.00 мск стояли в небольшом (около 0.5%) плюсе, а американские фондовые фьючерсы - примерно на четверть процента в минусе. Рынок ожидал штатосвкого отчёта о состоянии трудового рынка в январе.
Отчёт вышел противоречивым: с одной стороны, уровень безработицы неожиданно упал с 5.8% до 5.6% (вместо того, чтобы вырасти до 5.9%, как ожидалось), но одновременно число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе экономики сократилось сильнее, чем прогнозировалось (на 89,000 вместо 40-60,000). Как совместить эти два несовместимых явления – сказать трудно: маловразумительный лепет американских статистических органов насчёт “разной базы исследований” ничего по существу не объясняет. В целом рынок воспринял новости скорее негативно, чем позитивно: фондовые фьючерсы слетели вниз (а они и так были в минусе), туда же открылись индексы в течение регулярной сессии. Так они и проторчали в зоне небольшого снижения все торги, закрывшись на уровнях –13 пунктов (Dow) и –23 пункта (NASDAQ). Валютные курсы были не слишком активны: евро продолжало стоять в низах 86-й фигуры, а кабель – в середине 41-й. Зато доллар-йена вдруг сорвалась с места и улетела минут за 10 на полфигуры вниз – со 133.90 до 133.40.
Тут, однако, вышли индексы потребительской уверенности и деловой активности. Первый из них (рассчитанный мичиганским университетом) вырос слабее, чем ожидалось, зато второй почти достиг уровня 50, но всё же остановился в шаге от него (49.9). Опять-таки противоречивые данные были теперь уже восприняты рынком позитивно: стоки отыграли первоначальное падение, доллар-йена взлетела обратно к 134.00. Но тут, наконец, слово взял единственный не спавший на тот момент высокий (по должности) японец, которым был вице-министр финансов по международным делам Харушико Курода. Он дал пресс-конференцию в Нью-Йорке, где находится в рамках посещения выездного заседания всемирного экономического форума (“давосского”); на ней чиновник заметил, что йена в четверг падала слишком быстро, так что сейчас японское правительство всерьёз отслеживает ситуацию на валютном рынке, “готовое в любой момент принять соответствующие меры” (то есть провести интервенцию). В пятницу вечером аналитикам явно не хотелось размышлять над тем, насколько серьёзно следует воспринимать готовность японцев поддерживать йену – они просто дали команду позакрывать часть длинных позиций по доллар-йене и евро-йене, вследствие чего означенные курсы основательно слетели – до низов 133-й и середины 114-й фигур соответственно. Такой поворот слегка сбил с толку и евро-доллар, которому пришлось вернуться к 0.8600, хотя закончил он сей нервный, не бестолковый, день, в районе 0.8620/30. Кабель уполз в верхнюю половину 41-й фигуры, на чём события пятницы и завершились.
Сегодня в 14.00 мск выходит ряд экономических показателей ЕС, а также обзор конфедерации британских промышленников относительно состояния розничного сектора Соединённого королевства в январе. Навскидку последний показатель выглядит более важным, чем все три ЕС-овских – если, конечно, старушка Европа в очередной раз не отмочит что-нибудь экзотическое. В целом же день обещает быть весьма бедным на макроэкономику , так что всё внимание на заявления официальных лиц и развитие событий на финансовых рынках, прежде всего, на фондовом.