www.iqi.ru // Владислав Малежик , Аналитический отдел ИК “IT Invest” // Все ведущие мировые фондовые индексы снизились по результатам вчерашних торгов. В США индекс DJIA упал на 87.6 пункта, NASDAQ Composite потерял 25.86 пункта. Объем торгов был средним, 1.19 миллиарда акций на NYSE, 1.50 миллиардов акций в NASDAQ.
Основными факторами, повлиявшими на динамику рынка в понедельник стали: известие о подаче заявления о банкротстве энергетической Enron (NYSE: ENE) в воскресенье, вспышка насилия между Израилем и Палестиной, что привело к росту цен на нефть и технически мотивированное снижение в высокотехнологическом секторе.
Акции Enron заняли первое место по обороту на NYSE, их курс вырос вчера на 50%. Рост стоимости акций, которые еще 11 дней назад стоили больше 10 долларов это хрестоматийный пример того, что называется “судорогой дохлого кота”. Впрочем, этого кота рано списывать со счетов – тем, кто был его деловым партнером в былые дни еще придется потратиться на его похороны. После завершения дневных торгов J p Morgan Chase и Lehman Brothers объявили о предоставлении экстренного финансирования объемом в 1.5 миллиардов долларов, необходимого для завершения процедуры реорганизации компании.
Финансовые потери, связанные с банкротством Enron дали повод Goldman Sachs снизить свою оценку финансовых показателей четвертого квартала по ряду ведущих компаний банковского сектора – Citigroup (NYSE: C) –2.07%, Merrill Lynch (NYSE: MER) –1.94%, Lehman Brothers (NYSE: LEH) –4.16%.
Индекс коммунального сектора UTY PHLX снизился на 0.36%, индекс банковского сектора BIX CBOE упал на 0.97%.
Еще более сильным было снижение в в/т секторах. Биотехнологический BTK AMEX упал на 3.26%, интернет IIX AMEX упал на 3.34%, сетевой NWX MAEX –3.58%, полупроводниковый SOX PHLX –1.53%, телекоммуникационный XTC NASDAQ –1.49%.
Единственным исключением среди индексов основных секторов стал нефтяной OIX CBOE +1.17%. Израиль избрал тактику “око за око” и провел бомбардировку палестинских объектов в ответ на последнюю серию терактов. Война в регионе, производящем около половины всей нефти это повышающий фактор, две войны это сигнал к покупке. Цена нефти растет второй день подряд. Вчера январский контракт на sweet light crude на NYMEX подорожал на 65 центов, цена превысила уровень в 20 долларов за баррель. В среднесрочной перспективе сектор остается в понижающем треугольнике с мая этого года. На сектор оказывают понижающее влияние несколько факторов, различных по временному масштабу и силе. Главный и самый долгосрочный – это экономический спад. Краткосрочная динамика определяется военными действиями в на Ближнем Востоке. Технический фактор сейчас нейтрален – индекс находится в середине диапазона довольно широкого понижающего треугольника.
Сегодня будут опубликованы данные API об изменении запасов нефти в США.
На стратегически выгодной позиции остается розничный сектор. Как и индексы в/т сектора, RLX CBOE зафиксировал краткосрочный повышающий тренд после провала, вызванного терактами 11 сентября, но в отличие от них и рынка в целом, пока не отыграл вниз от достигнутого сопротивления. Уровень 900 очевидно является сопротивлением, но у индекса есть все шансы пробить его. Сейчас, в сезон праздничных распродаж (День Благодарения плавно перетекает в рождественский сезон), розничная торговля имеет возможность произвести благоприятное впечатление на инвесторов. По разным данным отмечается рост продаж. Вышедшие вчера данные показали рост персональных трат на 2.9%. Сегодня также должны выйти данные о недельной динамике месячных розничных продаж - LJR Redbook и Bank Tokyo Mitsubishi /Schroders.
Хорошие новости сейчас в цене как никогда, данные о ходе продаж в праздничный сезон способны сформировать позитивные ожидания . Неагрессивная покупка с близким стопом по лидерам сектора. Сюда относится, кстати, и уже старый и уже добрый Amazon. Пресловутый индекс Delight-o-Meter показывает рост продаж по сравнению с прошлым годом, что является маленьким сюрпризом . Новые данные Amazon’овского Наслаждометра (который попросту говоря измеряет количество в штуках всех товаров в продаже которых Amazon хоть как-то поучаствовал) указывает на то, что продажи магазина могут превысить в текущем квартале миллиард долларов. Lehman Brothers сохранил скептическое отношение к dot-com’у, оставив рейтинг “market performer”, RBC Capital Market сохранил оптимистичную рекомендацию “buy” с целью на 14 долларов. на вчерашних торгах акции AMZN упали на 7.33%, продолжив коррекцию после впечатляющего роста 26 ноября.
Кстати об RBC, но не Capital Markets, а RBC.ru. Вчера российский информационный портал РосБизнесКонсалтинг объявил о размещении конвертируемых облигаций номиналом в 5 миллионов долларов. Можно считать это первым IPO на российском рынке в секторе Интернет. Вместе в телекоммуникациями (ROS, MBT, VIP) мы имеем уже два русских хай-тек сектора. Лиха беда начало. Главное, как мы помним, не пропустить момент, когда этот пузырь начнет расти и определить момент, когда он будет готов лопнуть.