www.iqi.ru // Cергей Егишянц , аналитический отдел ИК “Ай Ти Инвест”
[ 21/12 00:15 ] Американские данные были весьма радостными: число новых безработных на прошлой неделе снова упало вопреки прогнозам, составив 384,000 человек – в последний раз такое было лишь в июле. Правда, аналитики не пришли в восторг, лениво махнув руками и списав всё на предрождественскую лихорадку (возможно, справедливо). Гораздо большее влияние на состояние умов оказало пессимистичное предупреждение о доходах американского сетевого гиганта Juniper Networks и другой технологической компании Jabil Circuit. Кроме того, о снижении прибылей отчитались крупные финансовые компании Bear Stearns, Lehman Brothers и Goldman Sachs. Рынки потихоньку возвращаются к реалиям от малообоснованных иллюзий – впрочем, полностью сделать это не получается: в 20.00 мск ФРБ Филадельфии выдал свой индекс деловой активности в регионе восточной Пенсильвании, южного Нью-Джерси и Делавэра (важнейшем в США с экономической точки зрения) по состоянию на декабрь. Вместо ожидавшегося скромного роста с –20.2 до –17.5 индекс взлетел сразу до –5.5, чему причиной резкий рост индекса новых заказов с –15.7 до –3.8. Однако реакция рынка отсутствовала: валютные курсы стояли на месте до 22.30 мск, а штатовские фондовые индексы завалились: в итоге Dow упал на 85 пунктов, а NASDAQ – на 64.
Под самое закрытие рынка доллар достаточно определённо упал по отношению к европейским валютам – чему виной стал аргентинский кризис: евро-доллар подлетел к 0.90, а кабель – под 1.45. Исключение из этого правила составила доллар-йена, которая в начале американской сессии поскакала наверх и так и осталась в верхней половины 128-й фигуры; причиной тому стало вечернее заявление в теле интервью Dow Jones Newswire бывшего вице-министра финансов Эйсуке Сакакибары по прозвищу “мистер Йена”, который походя заметил, что он “не удивится, если к середине 2002 года увидит доллар-йена в районе 150”. Впрочем, это ещё ничего: аналитик Morgan Stanley и вовсе полагает, что даже для роста ВВП Японии всего лишь на 1% курс йены должен пасть аж до… 220-250 йен за доллар. Ничего себе перспективы, однако…
Вечером на первый план снова вышла Аргентина, где события приняли наихудший оборот. Массовые беспорядки вызвали гибель (по состоянию на 22.00 мск) по меньшей мере 16 человек, причём даже спешно введённое чрезвычайное положение почти ничему не помогло – тем более, что профсоюзы объявили всеобщую забастовку до тех пор, пока это положение не будет отменено. Сенат страны отменил ранее действовавшие чрезвычайные полномочия правительства в экономической сфере, зато смягчил недавно введённые запреты на снятие больших сумм с банковских депозитов. Как обычно, с самой идиотской стороны показал себя МВФ: его представитель немедленно заявил, что он вдохновлён новым экономическим руководством страны и готов с ним работать; после чего президент Аргентины Фернандо де ла Руа сообщил, что пока не имеет даже кандидатуры на экономические посты правительства, причём обсуждаться они будут только по согласованию с оппозицией – кем (или чем) в таком случае вдохновлялись господа из МВФ, остаётся только догадываться; видимо, собственной глупостью. Демонстранты меж тем требовали суда Линча над Доминго Кавалло, который, однако, в предвидении такого поворота дел предусмотрительно смылся в неизвестном направлении.
Фондовая биржа Буэнос-Айреса летела вертикально вверх: +5%… +10%… +15%… +17.5%! Инвесторы поняли, что их деньги под угрозой, и бросились покупать голубые фишки: а что им было делать? Валютообменные операции ограничены, бонды ничего не стоят, за границу переводить деньги нельзя, товары не купить (мародёры берут их даром). Одновременно доходность местных гособлигаций по сравнению с такими же по срокам американскими взлетела на 4500 пунктов (то есть 45%) выше. И не удивительно: в масштабном дефолте по 100-миллиардному госдолгу Аргенитны больше никто не сомневается – агентство Fitch IBCA успело уже заявить об этом открытым текстом. Бесславный конец ещё одной развивающейся экономики, начальники которой так ничему и не научились на мировом (особенно российском) опыте подобных кризисов.
Сегодня заключительный день предрождественской недели – стало быть, день массового закрытия позиций. Что это предвещает рынку, пока непонятно – впрочем, рискну предположить, что скорее всего обещает беспорядочное дёрганье без определённой динамики (разве что йена может ещё упасть). Как обычно, значительное внимание будет уделено макроэкономическим показателям. Торговый баланс ЕС в октябре, разумеется, почти никого не волнует – чего нельзя сказать о ВВП США в третьем квартале: окончательная оценка может ещё чуть-чуть измениться по сравнению с предыдущими. Небезынтересен и мичиганский индекс потребительской уверенности, а особое внимание будет уделено динамике личных расходов американцев – эти данные были даже специально перенесены с 16.30 мск на 18.00 мск.
Рассмотрим часовой график USDCHF. Свисси изобразил на конце своего вялого восхождения классическую голову с плечами. Пробой линии шеи (красная линия) означал формирование фигуры, а подтяжка к ней давала хорошую возможность продать. Отработка фигуры по классическим законам должна привести курс к 1.6250, то есть к предыдущему минимуму.