www.iqi.ru // Сергей Егишянц , аналитический отдел ИК “Ай Ти Инвест”
Во вторник азиатская сессия началась с того, что агентство Moody's понизило долгосрочный кредитный рейтинг американского авиагиганта Boeing. Сообщение об этом, пришедшее примерно в 1.30 мск, помогло евро слегка отползти от низов по отношению к доллару, хотя движение было минимальным - вместо 0.9010 курс пришёл к 0.9020. Куда более серьёзным стало заявление японского министра финансов Масадзюро Шиокава, который буквально потребовал от Банка Японии резко смягчить свою и без того донельзя мягкую монетарную политику, в том числе путём значительного увеличения ликвидности коммерческих банков перед концом года (с нынешних 6 трлн.йен до 14 трлн.). После этого заявление йена в очередной раз стрелой унеслась вниз по отношению ко всем основным валютам: доллар-йена просвистела мимо отметки 128.00, добравшись к 6.00 мск до середины 128-й фигуры; евро-йена снова подлетела к 116.00, несмотря на скорректировавшийся со вчерашнего дня курс EURUSD. Токийская биржа с открытия взлетела вверх, обрадованная дешёвой йеной; однако под конец значительная часть плюса была отыграна на фоне, так что в итоге Nikkei закрылся с повышением на 109 пунктов.
Европейская сессия развивалась куда спокойнее. Главным объектом интереса всё равно оставалась Япония, а точнее BoJ, который проводит своё двухдневное заседание. Почти открытая перебранка министра финансов Шиокава и главы Банка Японии Хайями (который высказывается против всех специальных мер вроде активной покупки домашних или иностранных бондов) нервирует инвесторов, которые не знают, куда бы им податься. Доллар-йена отскочила от середины 128-й фигуры в самые её низы - отчасти из-за этой неопределённости, отчасти из-за обилия в этой зоне ордеров на рынке валютных опционов. Евро-доллар отскочил в район 0.9030, кабель свалился было в середину 45-й фигуры, но отполз обратно к 1.4570. Свисси зачем-то задёргался, несмотря на спокойное евро: фигура вверх, фигура вниз - какое-никакое, а развлечение на фоне относительно спокойного рынка.
[ 19/12 00:15 ] Европейские данные не слишком порадовали: промышленное производство в ЕС завалилось в октябре существенно сильнее, чем ожидалось – по отношению к тому же периоду годичной давности падение составило 2.7% против 2.0% прогнозировавшихся. Евро не порадовалось этому обстоятельству, так что нет ничего удивительного, что к 17.00 евро-доллар слетел ниже ключевого психологического уровня 0.9000 (впрочем, “ниже” – это громко сказано, ибо пробой составил всего 10 пунктов). Кроме тусклых евро-данных росту доллара способствовали яркие американские: в ноябре как объём нового строительства, так и число выданных разрешений на будущее строительство резко выросли, значительно превысив прогнозы и снова возбудив надежды на скорое восстановление экономики США. Впрочем, главным двигателем рынка в очередной раз за последние дни стала евро-йена, которая слетела от своих максимумов почти на фигуру; соответственно, упали и оба долларовых курса – йена откорректировалась к середине 127-й фигуры, евро – к 0.9000.
Во время американской сессии наиболее существенным событием “вокруг рынка” стали пространные концептуальные заявления главы ECB Вима Дайзенберга. Ничего особо нового и интересного он не сказал – разве что уверенно утверждал реальность возврата на траекторию устойчивого экономического роста уже к середине будущего года. Впрочем, без прикола, как обычно во время таких мероприятий, не обошлось: он случился, когда главный евро-финансист отвечал на вопрос “если по-Вашему евро вот уже три года имеет хороший потенциал роста, то почему же этот рост реально не происходит?”. Пока вопрос задавался, г-н Дайзенберг удовлетворённо кивал могучей головой, потряхивая знаменитыми кудрями и всем своим видом показывая “да-да, потенциал роста огромный”; а потом он задумался и, оглядев журналиста слегка рассеянным взглядом, мрачно заметил “а и правда, почему это евро никак не вырастет!?” - чем вызвал привычное умиление публики: дескать, всё в порядке, старый добрый приколист Дайзенберг никуда не делся. Штатовские фондовые индексы продолжили своё “Santa Claus rally”: в итоге Dow вырос на 106 пунктов, а NASDAQ – на 18 .
Сегодня главным из запланированных событий обещает стать итог последнего в этом году заседания Банка Японии и возможная после его окончания пресс-конференция главы BoJ Масару Хайями. Скорее всего, всё станет известно к 11.00; а вот что именно решит BoJ, весьма интересно: если ничего особенного, что доллар-йена может быстро завалиться к 127.00, а если какая-то из экзотических мер по накачке экономики новыми пустыми деньгами всё же будеи принята (то есть, грубо говоря, BoJ включит на полную мощность печатный станок), то доллар-йена может теми же темпами взлететь. Остальное на сегодня не так и важно: торговые балансы Британии и США окажут серьёзное воздействие на рынок лишь при условии каких-то экстремальных значений, а индекс опережающих индикаторов США и вовсе сейчас мало кого интересует.
Рассмотрим недельный график USDJPY. Доллар-йена спустя 3 года наконец-то вышла на те уровни, мимо которых она просвистела во время катастрофического 24-фигурного обвала 6-8 октября 1998 года. Вчерашний максимум 128.48 уже совсем рядом с минимумом 11 сентября 1998 года (129.10), однако теперь график упёрся в зелёную прямую, которая находится около 128.00, а RSI – в глобальную красную линию тренда. Если эта зона (128.00-129.50) будет пройдена, то на повестку дня встанет отнюдь не 130, а более глобальная зона 133-137, которая служила сопротивлением и поддержкой курсу всё в том же 1998 году (максимумы 134.44, 135.51, 137.15 и минимум 133.65). Отметим ещё поведение так называемого “осциллятора Эллиотта”, который грозит изобразить классическю “дивергенцию пятой волны”: индикатор разрядился в ноль, а теперь снова вышел в плюс, но много ниже, чем был при весеннем максимуме – а цена-то выше. Рискну предположить, что ближайшая зона сопротивления всё-таки будет пройдена, а вот следующая (в середине 130-х фигур) – едва ли.