Аналитики Lorenzo Management //
В пятницу Международный Валютный Фонд представил обзор текущего состояния крупнейших экономик мира и дал свои ориентиры роста на текущий и следующий год в новой редакции. Фонд снизил прогноз экономического роста по США на 2001 г. с 1.1 % до 1.0 %. Прогноз на 2002 год был оставлен без изменения на уровне 0.7 %. Для Японии на 2001 г. оценочный рост ВВП пересмотрен с -0.9 % до -0.4%, на 2002 с -1.3 на -1.0 соответственно. В евро-зоне рост в 2002 г. по прогнозам МВФ составит 1.2 % вместо предполагаемых ранее 1.3%.
Неделя в США закончилась выходом значительного объёма экономической информации, в частности статистические агентства предоставили информацию об уровне потребительских цен в ноябре +0.0%, ядро +0,4%, исключая топливо +0.3%. Цены на топливо упали вслед за падением стоимости сырой нефти на международном рынке -10.1%, бензин -4.1%,цена на табак +3.9%, продукты питания -0.1%, автомобили +0.6%. Цены выросли по сравнению с прошлым годом на 1.9%, ценовое ядро на 2.4%. Октябрьский показатель запасов в сфере бизнеса снизился на 1.4%, продажи выросли на 2.7%, запасы товаров для розничной торговли -2.8%, отношение запасы/продажи 1.39. Промышленное производство в США упало в ноябре по сравнению с октябрем на 0.3% (в октябре по сравн с сент - на 0,9%) - очередной подтверждающий сигнал слабости производственного сектора американской экономики.
EUR
Председатель правления ЕЦБ Дуйзенберг в ответ на возобновившиеся призывы к снижению ставок для увеличения темпов роста ответил, что монетарная политика должна исходить из фундаментальной ситуации. Он подчеркнул, что политика не может решить все проблемы, и что процентные ставки находятся на должном уровне. Дальнейшее снижение возможно в случае, если инфляция будет снижаться быстрее, чем предполагалается. ЕЦБ ожидает, что уровень инфляции снизится ниже целевого уровня 2% в первом квартале следующего года. Из макроэкономических данных необходимо отметить важный индикатор состояния торговых отношений между США и Евролэндом: дефицит платежного баланса евро-зоны составил 7.3 млрд. евро в третьем квартале. Во втором квартале было зафиксировано отрицательное сальдо в 10.4 млрд. евро во втором, так что налицо положительная тенденция изменения пропорций международного обмена товарами и перетока инвестиций в пользу стран зоны евро. На рынок попала и нгегативная порция макроэкономических новостей: Банк Франции снизил прогноз ВВП на 4 квартал до 0.2%, а промышленный выпуск в стране сократился на 0.6% в октябре по отношению к сентябрю (аналитики ожидали 0.1% спада в промышленном секторе). В пятницу евро существенно укрепилось по отношению к доллару, достигнув нового уровня сопротивления в районе 0.9050. С начала торгов курс евро уверенно шел вверх. С уровня открытия около 0.8920 курс к открытию европейских рынков совершил скачок на 100 пунктов к 0.9020, без ощутимых проблем преодолев серьёзное сопротивление на 0.9000. Дневной максимум составил 0.9054. Сегодня евро колеблется около поддержки 0,9020, и вероятность роста на 0,9100 довольно велика. Единая евровалюта, также как и доллар, на ранней сессии значительно укрепила свои позиции к йены, установив новый 2-х летний high на 115.45.
JPY
Известия с островов Страны Восходящего солнца все более четко обрисовывают мрачную картину затяжной рецессии и депрессивного состояния социально-экономической системы Японии. Промышленный выпуск пересмотрен в октябре до -0.2% в месячном выражении, количество банкротств в ноябре выросло на 10% по отношению к прошлому году и составило 1851 случай. Задолженность перед кредиторами, по состоянию которой предприятие объявляют банкротом, увеличилась на 53.9% г/г до 1.88 трлн. йен. Несмотря на значительное ослабление йены основной японский фондовый индекс Nikkei показал довольно существенный рост на фоне широкомасштабной фиксации прибыли участниками рынка. Курс доллар/йены установил новый максимум с октября 1998 года. На азиатской сессии доллар/йена выстрелила как из пушки начиная с уровня 126, уверенно преодолела зону сопротивления на 126.80-127 и быстрыми темпами достигла отметки 127.50. Сработавшие выше 127 фигуры стопы ускорили рост доллара против йены. Напротяжение дня курс доллара продолжал укреплятся относительно японской валюты, достигнув максимума на уровне 127.95, в конце торгового дня произошла коррекция в район 127.30-40 йен за доллар. Сейчас пара находится в районе 127,70, пробитие 128,00 может вызвать рост до 128,30-40, тем не менее, коррекция к 126,00-125,80 впоне вероятна.